cbr.ru/Collection/Collection/File/49292/DKU_2406-24.pdf
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЕ УСЛОВИЯ И ТРАНСМИССИОННЫЙ МЕХАНИЗМ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

Основные мысли (коротко).

Инфляционные ожидания населения 10,0 — 11,7% (отличаются по группам населения).

Ценовые ожидания предприятий 19,68%

М2 (доступные для платежа собственные средства + депозиты) = 18,94% г/г
«Свежая» денежная масса М2 осела на депозитах.
В основном, открывают краткосрочные депозиты.





Депозиты в банках + 31,3% май 2024 г/г 

Кредитование растёт даже при КС 16%.
Корпоративное кредитование.
В мае организации продолжали наращивать заимствования:
годовой прирост кредитного портфеля возрос на 0,9 п.п., до 21,4%.

Розничное кредитование.
В мае активность в розничном сегменте кредитного рынка была высокой.
Годовой прирост составил 22,0% против 22,6% в апреле.

Кредитные ставки растут по всем каналам:

Думаю,
коррекция — это возможность купить качественные активы дешевле.

2 важные даты.
1.
13 августа.
Минфин США выпустил лицензию на сворачивание операций с Мосбиржей до 13 августа.
2.
26 июля.
Заседание ЦБ России по ставке

В конце июля — 1 половине августа на рынок придут свежие деньги:
дивиденды (Сбер, Роснефть, Башнефть, Сургутнефтегаз, Транснефть, МТС и др.).

На дивиденды, которые получу в июле — августе планирую купить акции
(СевСталь, НЛМК и др. акции, которые с минимальным долгом, сильным фундаменталом, дивидендами и которые обычно идут быстрее рынка).

С уважением,
Олег

В конце июля — 1 половине августа придут дивиденды
Сбера
Роснефти
Башнефти
МТС
Сургутнефтегаза
Транснефти
и др.
У многих клиентов дивиденды приходят на брокерские счета.

Банк России

В целях ограничения санкционного влияния,
мы приостанавливаем публикацию ежедневной информации
об объемах торгов долларом США, евро и юанем
по отношению к рублю,
рассчитанных на основе внебиржевых торгов с расчетами «завтра».

Порядок расчета и публикации официальных курсов иностранных валют к рублю не меняется.

Думаю,
теперь курс будет такой, как надо бюджету.

С уважением,
Олег

Друзья,



В этом ролике рассказываю своё мнение о рынке за 10 минут.

О том, какие акции в моём портфеле и почему
Сбер об
Сургут пр
Лукойл
И др.

Пока в 2024г обгоняю индекс полной доходности Мосбиржи в 6 раз
(т.к. индекс полной доходности в 2024г пока вырос минимально, то
доходность пока совсем не заоблачная,
в 2023г было +100%, в 2023г. обогнал индекс полной доходности Мосбиржи на 40+%).

Портфель облигаций, который выкладываю в VIP чате +29% с начала 2024г
(за счёт перекладывания из рублёвых инструментов в валютные,
сейчас – валютные облигации Акрон, Новатэк и др., доходность от 8%).

В мире начинается цикл снижения ставок:
В июне снизили ЕЦБ и Банк Канады,

Учитывая замедление инфляции в США и то, что обслуживание долга стало самой большой статьёй затрат в США, 1-2 раза в 2024г., вероятно, снизит ставку ФРС.

Рассказываю личное мнение,
на какой стадии цикла мы находимся,
почему думаю, что впереди – рост цен на сырьё и почему считаю, что

Думаю,
сейчас — хорошее время для ребалансировок.

Вес быстрых акций (НЛМК, СевСталь) стоит увеличить, присмотреться к НМТП.

Можно уменьшить налогооблагаемую прибыль, продав и купив акции, которые в минусе.

Думаю, сейчас на рынке — боковик.

С уважением,
Олег

1.
Наличка.

Денежная база в узком определении
включает выпущенные в обращение Банком России наличные плюс
остатки средств на счетах обязательных резервов.
Более 90% — это нал.

Узкая база:
скачал данные с сайта ЦБ России и построил график.



Наличка не растёт уже год,
с июля 2023г.
Повышение ставки повлияло:
свободные средства люди кладут в банки под %.

При этом,
М2 растёт на 17  -20% в год.


2.
М2
(это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты).

Рост денежной массы в России и в США. Самые свежие данные.
Вывод (личное мнение)

INTERFAX.RU -
Денежная масса (агрегат М2) в РФ в июне 2024 года увеличилась на 1,3%, до 103,8 трлн рублей
(предварительная инфо)
www.interfax.ru/business/96935

Скачал данные с сайтов ФРС, ЦБ РФ, обработал и построил график.

Рубли.
За 12 месяцев М2 выросла на 17,6%
За календарный 2023г М2 выросла на 19,4%
С 1 1 2020 М2 выросла на 100,9%.

Доллары.
За 12 мес. рост М2 на 0,5%
С 1 1 2020г. рост 35,2% (основной рост был в 2020г., в Пандемию).

Ренессанс постоянно проходит на сайтах раскрытия инсайдерской информации,
инсайдерские покупки и инсайдерские продажи.