Считаю, что выгодно иметь в портфелях акции, у которых сильный фундаментал + сильный тренд.

Те, кто на лоях,
опасны
(многие любят их называть «падающие ножи»).

На этой неделе обновили минимумы с 1 1 2023г
(нет в портфелях, 
такие акции в портфелях не держу):
ВСМПО АВИСМА
ГМК НорНикель
Мечел
РУСАЛ
ТКС
ВУШ
Россети
Русгидро
ТГК-1
МТС
Самолёт

С уважением,
Олег

Инсайдерские продажи
меньше, чем инсайдерские покупки.

Долг МТС настораживает





На smart-lab уже много писали, что МТС наращивает долг и дивиденды платит частично в кредит.

При этом, есть крупный покупатель.


Покупал МТС в начале 2024г (спекулятивно) под дивидендные ожидания и IPO МТС банка.
Как только МТС объявил дивиденды, продал.

В среднесрочном портфеле МТС не было и нет.

Предлагаю обсудить.

С уважением,
Олег

Друзья,

в этом видео
всего лишь за 9 минут

про рост инфляции (вопреки желаниям Набиуллиной и Пауэлла),
про то, какие акции росли и какие падали,
про то, что рост – не повод для продаж:
«пока музыка играет, можно танцевать», как говорится,
про заседание ЕЦБ и обвал EURO/USD,

про золото,
про свои портфели на фондовом и срочном рынках.

ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 8 АПРЕЛЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 7,75%,

СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА

(инфляция — то растёт, а не падает, не смотря на оптимизм Набиуллиной)

«Мы уже видим первые результаты нашей политики: пик инфляции остался позади», — сказала Набиуллина в среду.

Потребительские цены (индекс CPI) в США в марте выросли на 3,5% г/г

Поэтому индекс доллара в среду +1%.

Снижения ставок в США на ближайшем заседании не будет.

Таким образом, темпы повышения увеличились по сравнению с 3,2% в феврале и стали максимальными с сентября 2023 года.

В моих портфелях в 1 квартале 2020, с января по октябрь 2022 не было акций,

МТС — это акция,
которую называют облигацией, т.к. высокие дивиденды, но
долг растёт и  сама акция, не смотря на инфляцию, не растёт.

МТС вырос за 1,5 мес. около 6%.
На ожидании IPO МТС банка.
IPO сегодня объявили.
Поэтому сегодня продал МТС.

Сегодня МТС Банк объявил о намерении провести IPO.
Листинг и начало торгов акциями компании ожидаются на Московской бирже в апреле 2024 года.

Менеджмент ставит целью удвоить кредитный портфель и клиентскую базу в среднесрочной перспективе и
ожидает постепенного роста рентабельности капитала до 30%.
 
Предварительные параметры IPO
 
✏️ Инвесторам будут предложены акции МТС Банка, выпущенные в рамках дополнительной эмиссии.

✏️ ПАО «МТС», текущий акционер МТС Банка, не планирует продавать принадлежащие ему акции банка в рамках размещения и по итогам IPO сохранит мажоритарную долю в капитале.

✏️ Цель IPO – реализация стратегии роста и дальнейшее масштабирование высокомаржинального розничного бизнеса.

✏️ Участие в IPO будет доступно всем типам инвесторов. Подать заявку на приобретение акций будет возможно через ведущих российских брокеров.

Многие пишут, что индекс Мосбиржи 3300+,
далеко до максимума (4 294).

Обратите внимание:
на прошлой неделе (локальный) максимум с 01 01 2023г.
пробили
БСП
Сбер (об., преф.)

На этой неделе
(некоторые — и на историческом максимуме):
Башнефть
Сургут пр.
Лукойл
Мосбиржа
Ростелеком (об., пр.)
Система
СевСталь
ММК
НЛМК
ЮГК
iПозитив
Yandex
Астра
FIVE (X5)
Магнит
Черкизово

Зачем держать аутсайдеров (Газпром, НорНикель и др.) ?
Стараюсь держать лидеров.
Продаю сильную компанию не по достижении уровня, а
когда считаю, что идея, связанная с компанией, себя исчерпала
(например, тренд перестал расти).

Есть исключения — это позиции, которые покупал как спекулятивные 
(например, МТС: ежегодно под дивиденды МТС разгоняют до 350руб.,
в этом году тоже выше 330 буду готовится к продаже,
в этом году также IPO МТС банка, думаю, перед IPO будут и хорошие отчёты, и реклама,
это — позитив для всей группы МТС).

Если компания — на максимумах, то
могу немного увеличить позицию
(пирамидой, небольшое увеличение растущей позиции).
Продавать лучших только из-за сильного роста

Друзья,

в этом видео

рассказываю своё мнение по рынку.

Сейчас на рынке – неопределённость.

Например, в нефтянке:

Растёт Лукойл, падают Роснефть, Татнефть (хотя все перечисленные компании – фундаментально сильные).

30% оборота Мосбиржи – это ТКС (он же Тинькофф).

Перед доп. эмиссией (для покупки Росбанка), ТКС то растёт, то падает.

«Реклама — двигатель торговли»,
как говорится.

У ТКС (on line банк, рентабельность 33%) и у Росбанка
(классический банк, рентабельность 12,7% по 2023г.,
ниже среднего в банковском секторе).

ТКС + Росбанк
(2 принципиально разные бизнес модели).
Новый банк по мультипликаторам, думаю, будет более чем в 2 раза дороже Сбера: пока не вижу смысла в покупке ТКС.

На российском рынке большинство участников – новички, которые

впервые открыли счёт год – два назад.

Думаю, слишком частые попытки что – то купить, что – то продать и всех обмануть, приведут к тому, что они обманут сами себя.

Москва. 13 марта. INTERFAX.RU
Совет директоров МТС банка одобрил дополнительную эмиссию обыкновенных акций
на сумму до 3,6 млрд рублей, свидетельствуют материалы кредитной организации.

Банк может увеличить уставный капитал на 3,593 млрд рублей,
до 18,6 млрд рублей, путем размещения дополнительных обыкновенных акций
в количестве 7 187 042 штуки номинальной стоимостью 500 рублей каждая.
Акции могут быть размещены по открытой подписке.

Предельный объем допэмиссии соответствует приблизительно 19,3%
от увеличенного уставного капитала банка и 24% от нынешнего.

Как я уже несколько раз писал,
за последний месяц МТС лучше рынка, т.к. IPO в 2024г почти всегда проходят по верхней границе.
Первичное размещение МТС банка по верхней границе,
это позитив и для МТС (MTSS).

С уважением,
Олег

#МТС
МСФО 2024г.
● Выручка: 606 млрд руб. (+13,5% г/г)
● OIBDA*: 234,2 млрд руб. (+6,4% г/г)
● Чистая прибыль: 54,6 млрд руб. (+67,5% г/г)
● FCF* (без учета банка): 44,8 млрд руб. (+20,4% г/г)
● Чистый долг: 441 млрд руб. (+14,9% г/г)
● Чистый долг/OIBDA: 1,9х (1,7х на конец 2022 г.)
Долг МТС уже 441 млрд руб.

Количество пользователей экосистемы МТС
подросло на +11,9% до 15,1 млн человек.
МТС увеличивает выручку на одного клиента,
развлекательные сервисы KION, «МТС Музыка» и «Строки»

В условиях санкций,
логична продажа иностранного бизнеса.
Сумма сделки ПАО «МТС» по продаже бизнеса в Армении составила $209,1 млн, следует из годового отчета компании.
МТС предварительно оценивала прибыль от продажи актива в 18,98 млрд рублей, а
чистый денежный приток от выбытия — в 16,27 млрд рублей.

Аренда самокатов.
Перспективный бизнес.
Сумма сделки ПАО «МТС» по приобретению дополнительных 68,8% сервиса аренды самокатов «Юрент» составляет 5 млрд рублей.
МТС стала контролирующим акционером сервиса аренды самокатов с долей 80,58%.