В новом выпуске разбираю взаимосвязь индекса Мосбиржи и акции Мосбиржи.

Отчетность Мосбиржи:

В выпуске показываю, почему снижение ставки ЦБ не выгодно АО МосковскаяБиржа.

С конца октября в США не могут принять пакет помощи, неопределенность с этим пакетом помощи
(возможно, в дальнейшем суммы будут уже не в триллионах), 
поэтому в США с октября перестала расти денежная масса и почти перестал расти баланс ФРС.
Золото растет на инфляционных ожиданиях (они прошли, даже появился риск дефляции),
это — причина роста индекса доллара и коррекции в драгоценных металлах.

Москва, 11 ноября.
Пространство для снижения ключевой ставки по-прежнему остается,
заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина, выступая сегодня в Госдуме.

Ключевая ставка сейчас находится на уровне 4,25% годовых.
В рамках базового сценария у регулятора еще есть возможности для смягчения денежно-кредитной политики,
поскольку среднесрочные дезинфляционные риски со стороны спроса превалируют, отметила Набиуллина.
(18 декабря = ближайшее заседание ЦБ РФ по ставке)
(после этого заявления, рубль сегодня слегка упал к доллару).

С уважением,
Олег.

1.

ЕЦБ не стал менять параметры ДКП, «откалибрует» инструменты на основе декабрьских прогнозов

Франкфурт. 29 октября. ИНТЕРФАКС — Европейский центральный банк (ЕЦБ) по итогам заседания в четверг ожидаемо сохранил базовую процентную ставку по кредитам на нулевом уровне, ставку по депозитам — на уровне минус 0,5%.
Ставка по маржинальным кредитам оставлена на уровне 0,25%.
Совет управляющих ЕЦБ ожидает, что ключевые ставки останутся на текущих уровнях или ниже до тех пор, пока инфляция не будет «уверенно» приближаться к целевому уровню, составляющему чуть ниже 2%
ЕЦБ также не стал менять объем экстренной программы выкупа активов Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP), оставив его на уровне 1,35 трлн евро, как и ожидали эксперты.
Центробанк продолжит выкуп активов в рамках этой программы, как минимум, до конца июня 2021 года. ЕЦБ также намерен реинвестировать поступления от погашаемых облигаций в рамках PEPP по крайней мере до конца 2022 года.
При этом в сообщении ЕЦБ говорится, что новый раунд макроэкономических прогнозов в декабре позволит регулятору тщательно оценить экономический прогноз и баланс рисков. На основе этих обновленных оценок совет управляющих надлежащим образом «откалибрует» имеющиеся инструменты.

2.
Пандемия = падение нефти и рубля.
Мой портфель.

В воскресенье в 23.59 (совпадает с мск) истекает срок «народного ультиматума»,
который Тихановская ранее предъявила властям республики.

Она заявляла, что, если до этого времени не будут выполнены требования оппозиции, в стране начнется забастовка всех предприятий.
Среди этих требований —
отставка президента Александра Лукашенко,
освобождение всех политзаключенных и
прекращение «насилия на улицах» со стороны силовиков по отношению к протестующим.

Светлана Тихановская призывает с 26 октября начать общенациональную забастовку.

Еще 1 риск для рубля: продолжение протестов в Беларуси.

Интерес к рублю отражает индекс RGBI: пока 154 GRBI не пробивает.

Доля инвестиций нерезидентов в российские облигации федерального займа снизилась в сентябре, свидетельствуют данные Банка России.
На 1 октября эта доля составила 26,8%, номинальный объем ОФЗ, принадлежащих нерезидентам, — 3,019 трлн рублей
при общем объеме рынка 11,259 трлн.
Месяцем ранее, на 1 сентября 2020-го, доля нерезидентов на рынке ОФЗ составляла 29,4%, на 1 января этого года — 32,2%.
В этом году наиболее высокой доля нерезидентов в ОФЗ была по состоянию на 1 марта — 34,9%.

С финансами в РФ так плохо? (силовой блок — опора власти).
При этом, в проекте бюджета 2021г. растут расходы на СМИ:
если Вам грустно, смотрите новости на федеральных каналах — ВАМ там расскажут, что все отлично !

1.
Министерство финансов России в середине текущего месяца
направило в Совет безопасности проект реформы Вооруженных сил,
основанный на оптимизации бюджета, сообщают «Известия» со ссылкой на копию документа.

Как сообщили источники издания в Минобороны,
военное ведомство действительно получало предложения Минфина.

В первую очередь, в нововведениях предлагается сократить штатную численность военнослужащих на 10%.

2.
Министерство финансов предложило глубокую реформу системы МВД для сокращения расходов и начальников.
По замыслу министерства, самостоятельность потеряют ФСИН, ФССП и фельдъегерская служба.

О предложениях Минфина «Фонтанке» стало известно из письма первого заместителя секретаря совета безопасности Юрия Аверьянова первому заму министра внутренних дел Александру Горовому.

• разворот на индексе доллара (отскок от 93),
• уменьшение денежной массы М2 в США с сентября https://www.federalreserve.gov/releases/h6/current/default.htm                                         (таблица 2б weekly, not seasonally adjusted), заявление Стивена Мнучина о том, что перед выборами между демократами и республиканцами слишком много разногласий по пакету помощи                                                                                                     (значит, вероятно, перед выборами, до 3 ноября, пакета помощи не будет),
• коррекция серебра от $25,5
• 2 волна Covid, ввод ограничений, как следствие -падение спроса на нефть,
• возможная победа Байдена на президентских выборах (возможны увеличение корпоративного налога с 21% до 28%, увеличение налога на доходы физ.лиц от $400 000 в год, дробление IT гигантов: продажа компанией GOOGLE браузера Google Chrome и т.д.)
• С понедельника ЦБ запустил программу месячного РЕПО под ОФЗ 1 трлн руб. и годового РЕПО 400 млрд руб.
  Второй лимит будет пересмотрен на увеличение.
  Банки, выкупив ОФЗ, тут же отнесут их в ЦБ, который выдаст полную сумму вложений под меньший процент.
  Так банки наварятся на ОФЗ.Это — одна из прич ин ослабления рубля до конца 2020г.