Друзья,
в этом выпуске коротко о многом:
мнение о рубле и новом бюджетном правиле,
какой справедливый курс рубля при различных значениях среднегодовой цены URALS
(допускаю, что Россия будет в 2023г. добывать 10 млн. баррелей в сутки),
как определить разворот тренда,
про свой стиль торговли (среднесрочно по сильным трендам в зависимости от рыночного цикла),
про бесплатные telegram каналы и закрытый telegram канал.

Стабильный рубль – это позитив для фондового рынка.
Рассказываю, почему решил в октябре – ноябре 2022г. сформировать портфель акций и
о взаимосвязи финансовых рынков (валютного, долгового, товарного, фондового).

Первый признак того, что крупняк ожидает смягчения политики ФРС –
это разворот в паре EUR / USD (помните, на telegram писал про покупку Евро по 55р., и именно RUS_25 Euro).

Вторым признаком был рост золота с 4 ноября
(писал на telegram и smart-lab, что хочу купить фьючерс на золото, но
4 ноября был выходной и поэтому 7 ноября сформировал портфель,

( Читать дальше )

ED-09.23.
Дальний фьючерс обычно не ликвиден.
Но этот — ликвиден, средний дневной объём 1 000 контрактов (сделок маловато, 1 — 2 средние по объёму и несколько мелких).
И на 3,5% дешевле, чем eur / usd на fоrex.

Спред 0,5%.

От лонга на спреде сыграть логично.
По мере приближения к экспирации, арбитраж худо — бедно, но заработает.

А ваше мнение ?

С уважением,
Олег.

США (в т.ч. фьючи), UK не работают, т.е. инфо по сырью — пятничная.

Рубль укрепляется, индекс Мосбиржи и большинство акций плавно, (пока) без нервотрёпки растут.

Пока (временно, до следующего шухера) — прямо тишь, гладь, да плавный рост..

Конечно, реальность совсем другая, но я про сегодняшнюю утреннюю идиллию.

Желаю Вам Успеха.

С уважением,
Олег.

Кстати, арбитраж по юаню может работать
(кросс курс через рубль может быть завышен, а может быть занижен).
От лонга.

Сегодня доллар и евро к рублю падают, а юань к рублю растет.
Т.е. уменьшается недооценка юаня (неделю юань был на 3% недооценен по кросс курсам через рубль).

С уважением,
Олег.

Господа,
Si -12.22 дешевле базового актива (usdrub_tom) примерно на 5%.
Боятся отмены валютных торгов на Мосбиржи и отпуска Si в свободное от курсов плаванье?

Пишите Ваши мысли о Si.

С уважением,
Олег.

Si, Eu.
Обратите внимание, цена контракта / ГО (гарантийное обеспечение) = 6, а до спец. операции коэффиент колебался около 15.
Для Si и Eu надо много денег замораживать.
Например, при коэф.достаточности средств 2,5,
плечо у Вас 2,4.
А с низким коэфф.достаточности средств, если не постоянно за монитором, может быть высокая вола и попадёте на margin call.

Представьте, заморозку НКЦ.
Плечо ещё уменьшат и фьючи пойдут в плохо предсказуемый дрейф.
Какой смысл в ФОРТС, если нет плеча???

CNY-3.23 выше котировок валютной секции около 8% годовых.
Хотя ставка ЦБ Китая 3,7%, ставка ЦБ РФ 7,5%, т.е. в нормальной ситуации CNY-3.23 должен быть дороже CNYRUB TOM на 3,8% = 7,5% — 3,7% (а точнее, на ожидагия разности ставок).
Но пока ситуация не нормальная, поэтому такие выверты.

А каким фьючерсом хеджировать валютные риски — квждый решает сам
(можно, конечно, и не хеджировать).

С уважением,
Олег.

Мосбиржа в 10:50 временно приостановит торги на валютном рынке и рынке драгметаллов, причины не называет.

При этом, индекс РТС продолжают считать.

Si торгуется, si-9.22 +0,5% в моменте.
На forex usd / rub = 61,5170 (+2,08%).

Почему?

Ваши мнения пишите в комментариях.
С уважением,
Олег.

На валютной секции Мосбиржи торгуются металлы спот за рубли
(gldrub_tom, slvrub_tom),

Тестирую, отличается ли GLDRUB_TOM от золота на NYMEX о курсу USDRUB_TOM.
В 2020г. и в 2022г. шли нога в ногу, а в 2022г. GLDRUB_TOM стал сильно отставать.

Сравнение на первый торговый день каждого месяца с января 2022г.

Обратите внимание на столбцы, выделенные зелёным фоном:
GLDRUB_TOM на 2,5% отстал от золота (NYMEX) по курсу закрытия x USDRUB_TOM.

Почему разница, в чём подвох ?
Пишите Ваши мысли в комментариях.

С уважением,
Олег.

«Вечные» фьючерсы задуманы по курсу валют к рублю с расчётами завтра.
Но, как только они вышли, они стали существенно дороже, чем соответствующие валютные курсы с расчётами завтра.

Сейчас (в моменте):
USDRUB_TOM = 60,20 USDRUBF («вечный фьючерс») = 64,10 (выше курса на 6,4%).
EURRUB_TOM = 61,17, («вечный фьючерс»)   = 63,80 (выше курса на 4,3%).
CNYRUB_TOM = 9,05, CNYRUBF («вечный фьючерс»)  = 9,71 (выше курса на 7,3%).

То есть, самый высокий позитив по юаню (т.к. нейтральная валюта, ПОКА не «токсичная») (хотя в 2022г. юань упал к доллару около 5%),
чуть меньше позитив по доллару и намного меньше позитив по евро.
По рублю негатив.
Т.е. фактически речь идёт не о классическом арбитраже, а о предсказании того, будет ли усиливаться позитив по юаню, доллару, евро.
Т.е. это — не арбитраж, а игра в рулетку.





С уважением,
Олег.


 

Базель 3.
С 01.01.2023 в силу вступает Базель III, его несколько раз переносили. В рискменеджменте золото перейдет в актив первой категории и будет учитываться в резервах по полной стоимости, а не как раньше за 1/2 цены.
Базель III — это открытый шаг, который требует от банков ослабить торговлю бумажным золотом.

Это достигается путем регулирования банков классифицировать свои фактические запасы физического золота как активы первого уровня (реальные, безопасные), а их запасы бумажного золота — как активы уровня 3 (кредитные, небезопасные).

Думаю,
БЕЗОПАСНЕЕ СОСТАВЛЯТЬ ПОРТФЕЛЬ САМОМУ!
В кризисы все начинают понимать что в ETF, ПИФах, фондах риск гораздо выше (+риск самого фонда), чем в самостоятельно созданном портфеле.

Пишите комментарии тут или в чате
t.me/OlegTradingChat (уже 1023 участника).

С уважением,
Олег.