Какие ждут дивиденды.
Эффективны ли фьючерсы на акции.
Не все знают.
Для тех, кто не знает.
Фьючерс обычно дороже базового актива (БА).

Рфьючерс = Pспот* (1 + R * (T / 365)), где
Pфьючерс и Pспот — цена фьючерса и цена на спот-рынке соответственно,
R — безрисковая процентная ставка,
T — срок до истечения контракта.

Если бэквордация, то или ждут дивиденды, или сильные медвежьи настроения.

Расхождения реального фьючерса и БА, в большинстве случаев, примерно равны расчёту по формуле выше.

Если Вам повезёт увидеть бэквордацию фьючерсов на качественные акции (Сбер, Лукойл и др.)
на спокойном рынке (низкая волатильность) и до экспирации фьючерса не предполагаются дивы, то логично купить.
Бэквордация при отсутствии див до экспирации фьючерса может быть связана или с инсайдом, или с чьей — то ошибкой.

Тем, кто верит в
теорию эффективного рынка:
год была бэквордация по валютным парам Si, Eu и неэффективности по UCNY,
российский рынок иногда бывает не эффективен и можно это использовать в свою пользу (мат.ожидание будет в Вашу пользу).

Друзья,

В этом выпуске – о том, как пользуюсь фьючерсами.

Новичкам советую сначала посмотреть видеокурс на сайте Мосбиржи:

6 видео с тестами к каждому видео

https://www.moex.com/a7084

Новичкам лучше экспериментировать с одним контрактом (не больше), чтобы не дорого приобрести опыт.

В отличии от фонды,

на фьючах сумма выигрыша одного участника равна сумме проигрыша другого участника, но оба платят комиссию.

Поэтому суммарное мат. ожидание отрицательное.

Тут важно понять,

какое у Вас конкурентное преимущество перед другими участниками рынка.

Своим преимуществом считаю выдержку (сумма оптимальна) и умение ждать.

Сначала Вы должны понять, потеря какой суммы не будет для Вас катастрофой.

И понять, какая сумма не будет искажать Ваше мышление:

важны спокойствие и хладнокровие.

У меня на ФОРТС не более 5% от суммы счёта (обычно, 2 – 3%).

Чтобы понять, на какой стадии рынок, интересуюсь 4 рынками:

—   валютным,