Резкое падение нефтяных цен заставило действовать спекулянтов — за вчерашний день ими было открыто коротких позиций по рублю примерно на 6,5 млрд рублей.

Неожиданное снижение котировок «черного золота» воодушевило российских спекулянтов к действиям. За 19 апреля они купили более 115 млн долларов. В то же самое время была продана уже имеющаяся валюта на 65,9 млн долларов. Чистая длинная позиция по американцу поднялась к 880 млн долларам или к 49,3 млрд рублям.


Спекулянты ждут девальвации рубля с осени прошлого года, как раз с тех пор постепенно увеличивается разница между длинными и короткими позициями по доллару. Текущий объем ставок на рост американца соразмерен с октябрьскими и ноябрьскими ожиданиями участников рынка. Тогда в их портфелях находилось более 1 млн фьючерсных контрактов на доллар.

Пока большая часть спекулянтов остается в проигрыше, так как рубль так и не хочет сдаваться, укрепившись с середины ноября прошлого года на 15%. Однако в этот раз российской валюте не удалось во второй раз за полтора месяца преодолеть уровень в 55,5 — 56 рублей за доллар, что придает надежду на возможный отскок. Также подоспела на помощь и нефть, упав за день на 3,5%.

Для финансирования своих расходов Минфину необходимо занимать все больше и больше, так как обслуживание госдолга становится все более накладным делом.

С начала года Министерство финансов привлекло на внутреннем рынке путем размещения облигаций федерального займа около 479 млрд рублей. Однако большая их часть была направлена на выплату процентов и погашение ранее выпущенных ОФЗ. За 2017 г. ведомство уже направило на эти цели 331,8 млрд рублей. Получается, что из почти полутриллиона рублей Минфин чистыми получил лишь 147 млрд.



Сегодня министерство гасит ОФЗ 25080 и на эти цели выделено 150 млрд рублей. Кроме них, ведомство выплатит купон в размере 5,5 млрд рублей. В текущем году также планируется погасить еще два выпуска государственных облигаций. Ближайшие выкупы произойдут 14 июня на сумму в 150 млрд рублей и 27 декабря на сумму в 200 млрд рублей.

Добыча сланцевой нефти продолжает расти — за апрель она прибавит еще 101 тыс. баррелей в сутки и перевалит за 5 млн баррелей.

Согласно данным министерства энергетики США в апреле добыча сланцевой нефти составит 5,069 млн баррелей в день, что на 101 тыс. больше, чем в марте и на 315 тыс. больше, чем в начале текущего года.

Основной вклад в производство вносит по-прежнему месторождение Permian — за 4 месяца года добыча на нем увеличилась на 196 тыс. баррелей, что обеспечило более 62% общего прироста.

Добыча на втором по значимости месторождении — Eagle Ford, также начала расти и по итогам апреля ей удастся превзойти уровни декабря 2016 г. Единственный регион, где производство все еще меньше, чем было в начале года, это — Haynesville.

По прогнозу американского ведомства, в мае сланцевые компании нарастят свою добычу еще на 123 тыс. баррелей до 5,2 млн бочек в день. Напомним, что рекорд по производству был поставлен в марте 2015 г., когда из недр извлекалось почти 5,5 млн баррелей. Тем самым, до докризисных уровней останется всего лишь 277 тыс. баррелей.

Нерезиденты продолжают играть главную роль на внебиржевом кассовом валютном рынке России. Среднедневной объем сделок в апреле вырос на 308 млн долларов.

Активность со стороны иностранных участников растет практически весь 2017 г. Так если в январе среднедневной оборот с валютной парой доллар/рубль со стороны нерезидентов составлял 1,2 млрд долларов в день, то в марте он поднялся до 1,5 млрд, а в апреле и вовсе до 1,8-1,9 млрд долларов.



Подобная активность встречалась на валютном рынке в начале 2015 г., как раз в момент коррекции рубля после резкой девальвации. На протяжении всего прошлого года данный показатель держался на уровне в 1,1 млрд долларов, после чего начался его бурный рост. Кроме того, именно нерезиденты имели преимущество по объему сделок над внутренними участниками рынка.

Не стоит забывать, что в 2014 г. среднедневные обороты находились на уровне в 4,5 млрд долларов, однако после декабря они резко упали и держались в районе 1-2 млрд долларов на протяжении двух лет.

Западные спекулянты не испугались действий американского президента Дональда Трампа и решили воспользоваться возможностью, нарастив свои позиции по российскому рублю.

Несмотря на рост напряженности между Москвой и Вашингтоном, западные хедж-фонды продолжили увеличивать свои ставки на укрепление рубля. За неделю количество длинных позиций по российской валюте увеличилось на 3,9 тыс. контрактов, до рекорда последних лет — 34,8 тыс. контрактов, что эквивалентно 87 млрд рублям.


Росло и количество коротких позиций, однако более медленными темпами. По состоянию на 11 апреля фонды аккумулировали на своем балансе около 11,2 тыс. коротких контрактов. Таким образом, общая чистая длинная позиция по рублю увеличилась до 23,6 тыс. контрактов или 59,1 млрд рублей.

Дефицит бюджета России за первый квартал года составил 274,2 млрд рублей или 0,3% ВВП. Доходов в федеральный бюджет поступило около 3,6 трлн рублей, а расходы исполнены на 3,9 трлн.

По предварительным оценкам Минфина дефицит бюджета в первом квартале 2017 г. достиг 274 млрд рублей, что на 365 млрд рублей меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Для финансирования расходной части бюджета правительство пока не прибегало к средствам Резервного фонда, все нужды покрывались за счет заимствования на внутреннем рынке.


На этом фоне по итогам трех месяцев года внутренний долг Российской Федерации увеличился на 304 млрд рублей, из них почти половина этой суммы пришлась на март. По состоянию на начало апреля задолженность нашей страны составила 8,3 трлн рублей, а за год она выросла более, чем на 1 трлн рублей.

Российский внешний долг вырос по итогам первого квартала на 16 млрд долларов, такими темпами он не рос с первой половины 2014 г.

По предварительным оценкам Центрального банка внешний долг России к концу первого квартала 2017 г. увеличился до 530 млрд долларов, что на 16,2 млрд больше, чем на начало текущего года. Основной вклад был сделан предприятиями страны, которые нарастили внешние заимствования на 8 млрд долларов. Обязательства российского бизнеса теперь составляют около 350,7 млрд долларов, чего не было с октября 2015 г.

Не осталось в стороне и государство, за первые три месяца года его долг вырос на 3,5 млрд долларов, благодаря наращиванию объемов ОФЗ. Однако стоит отметить, что около 70% всего госдолга страны номинировано в рублях. Таким образом, правительство страны пытается по максимуму избавиться от валютных рисков.

Также становится отчасти понятно, почему российский рубль чувствует себя так уверенно, даже на падающей нефти. Помимо положительного сальдо торгового баланса, который по итогам трех месяцев года составил около 34,5 млрд долларов, в России идут еще и заемные доллары. По данным все того же Центрального банка за январь-март российские заемщики должны были погасить около 29 млрд долларов внешних обязательств. То есть, за первый квартал было привлечено примерно 45 млрд нового долга.

Саудовская Аравия продолжает занимать за рубежом. Ближневосточное королевство привлекло путем размещения облигаций 9 млрд долларов.

Саудовская Аравия выручила около 9 млрд долларов в рамках первой международной продажи исламских облигаций, сообщает в среду The Wall Street Journal. Таким образом, королевство претворяет в жизнь свой амбициозный план по изменению структуры экономики.

Саудовские бумаги будут разделены на две равные части: на 5-ти и 10-ти летние выпуски. Общий спрос на облигации составил 33 млрд долларов, что позволило правительству выручить на 1 млрд долларов больше, чем оно планировало. Более короткие бумаги проданы с доходностью в 2,93%, а более длинные с 3,65%.

Королевство, как и другие страны Ближнего Востока, привлекает средства на внешнем рынке с целью финансирования дефицита бюджета. В 2015 г. доходы Саудовской Аравии были меньше расходов на рекордные 98 млрд долларов. В прошлом году Эр-Рияду удалось сократить дефицит до 79 млрд долларов.  В текущем году королевство планирует увидеть дефицит на еще меньшем уровне — в 53 млрд долларов, а к 2020 г. и вовсе выйти в плюс.

Западные СМИ и политики грозят России новыми санкциями. Возможен ли Иранский сценарий для нашей страны?

Ограничения против Исламской республики были введены с целью помешать Ирану создать ядерное оружие. Санкции были поддержаны Советом безопасности ООН. Тем самым, имплементация стала обязательная для всех членов международного сообщества.

Напомним, что в Совбез ООН на постоянной основе входят Китай, Великобритания, США, Франция и Россия. Предположить, что наша страна не наложит «право вето» на резолюцию, представить сложно. Поэтому в рамках международного законодательства введение санкций будет носить сугубо индивидуальный характер и каждая страна будет принимать решение самостоятельно.

В рамках санкций в отношении Ирана были запрещены, в том числе следующие операции:

1. Продажа и покупка нефти и газа;
2. Инвестиции в страну;
3. Экспорт и импорт вооружения;
4. Проведение трансферов;
5. Торговля драгоценными металлами с правительством Ирана.

Экспорт российских товаров в марте текущего года по предварительным оценкам Центрального банка превысил 31 млрд долларов, увеличившись по отношению к февралю на 5,5 млрд долларов.

Согласно расчетам регулятора в первом квартале 2017 г. объем экспорта составил 82,1 млрд долларов, а импорта 47,6 млрд. За первые три месяца сложилось положительное сальдо торгового баланса в размере 34,5 млрд долларов, что на 12,2 млрд долларов больше, чем в 2016 г., и на 11 млрд меньше, чем в 2015 г.

После продолжительного спада профициту российской внешней торговле лишь к декабрю 2016 г. удалось выйти на уровень в 10 млрд долларов и более. В предсанкционные годы среднемесячное сальдо торгового баланса составляло 15 млрд долларов.

Из-за падения сырьевых котировок и введенных санкций российская внешняя торговля потеряла около 848,6 млрд долларов и только в 2017 г. — 71,7 млрд. Самый сильный удар пришелся на прошлый год, когда внешнеторговый оборот недосчитался почти 390 млрд долларов.