Банк России продолжает операции по изъятию ликвидности с рынка. По состоянию на 16 января в банковской системе РФ сформировался профицит рублевой ликвидности размером в 1,6 трлн рублей. На этом фоне ЦБ провел операции по изъятию рублей из системы на 984 млрд рублей.

Ссылка на график

На мой взгляд, именно действия регулятора привели к стабилизации рубля в последние несколько месяцев. Банк России начал системные операции по сокращению ликвидности в начале декабря 2023 г. Как раз-таки в этот период заметно упала волатильность российской валюты и она перешла к плавному укреплению.

Ссылка на пост

Согласно данным Банка России, в ноябре доля прибыльных банков составила 87,7% — рекорд последних четырех лет. 

 
Ссылка на статистику

В последний месяц осени 284 банка получили прибыль, в то время как 40 убыток.  

Из графика видна четкая тенденция на сокращение доли убыточных кредитных организаций и роста доли приыбльных. 

Таким образом, рост процентной ставки пока не имеет отрицательного влияния на банки.

Ссылка на пост

Капитализация фондового рынка России, несмотря на то что Индекс Мосбиржи все еще ниже октябрьских максимумов, восстановилась и превысила 59 трлн рублей.

По данным Центральго Банка России в ноябре банки нашей страны занимали длинную позицию по иностранной валюте против рубля на общую сумму более, чем в 1 трлн рублей. 

 
Ссылка на статистику

За месяц эта позиция сократилась на 16,7 млрд рублей. Сейчас мы видим как Банк России производит действия по изъятию чрезмерной ликвидности, чтобы поддержрать рубль. Интересно, что было бы если российские банки не играли бы против рубля? Может и ставку не надо было так сильно задирать?!

Ссылка на пост

Банк России продолжает изымать ликвидность, тем самым поддерживая рубль

По данным ЦБ РФ в пятницу регулятор провел операции по изъятию ликвидности с рынка общим объемом в 1,2 трлн рублей. Напомним, что 12 января профицит рублевой ликвидности был равен 828 млрд рублей.

Ссылка на график

Получается весь профицит был убран с рынка. На этом фон укрепление рубля продолжается. Сегодня доллар опустился ниже 88 рублей за единицу.

Ссылка на пост

Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, по состоянию на 09 января объем чистой короткой позиции по нефти WTI на бирже ICE составил 43,8 тыс. контрактов, что близко к локальным максимумам.


Ссылка на график

Если посмотреть на позиции ТОП-4 трейдеров на NYMEX, то и там идет увеличение «шорта» по нефти.

Таким образом, можно констатировать, что игра на понижение цен на нефть не закончилась и продолжается. А смогут ли спекулянты опустить котировки сырья ниже вопреки дефициту «черного золота» на рынке, скоро узнаем.

Ссылка на пост

За последние 10 лет лишь трижды в России бюджет исполнялся с профицитом: в 2018, 2019 и 2021 гг. Все остальное время был дефицит. В итоге за эти 10 лет расходы федерального бюджета превзошли доходы на 11,98 трлн рублей. 

Прошлый год, согласно заявлению Минфина РФ, был исполнен с дефицитом в 3,2 трлн. То есть, в декабре было потрачено на 2,3 трлн больше, чем заработано. 

Интересно, в этом году будут ли авансовые платежи, как это было в январе 2023 г.? Если такая система продолжится, то экономическая активность должна заметно ожить в ближайшие месяцы.

Ссылка на пост

Динамика денежной базы и денежной массы подтверждают экономический рост в России. Однако в последнее полугодие ситуация стала меняться в худшую сторону.

Денежная система — кровяносная система экономики. На фоне санкционного давления на Россию экономические власти страны активизировали стимулы и ослабили денежно-кредитную политику, на этом фоне активно росла денежная масса. 

Также для поддержания экономики активно наращивался объем наличных. Но с октября прошлого года темпы прироста стали сильно падать. 

Эта нисходящая динамика влечет за собой, во-первых, снижение экономической активности в стране (как раз-таки во втором полугодии в стране ощущался спад настроений и оптимизма). Во-вторых, это способствовало нормализации ситуации на валютном рынке путем сокращения рублевой ликвидности.

И если присмотреться к динамике прироста денежной базы и массы, то ускорение их роста всегда приводило к падению российской валюты.  Поэтому всегда полезно наблюдать за этими показателями.