Вот уже второй день инвесторы по всему миру избавляются от долговых бумаг ряда стран. Так за эти дни доходность 10-ти летних гособлигаций США выросла на 35 базисных пунктов, и если по итогам вторника составляла 1,85%, то по состоянию на 21:00 мск поднялась до 2,10%.

Не остались в стороне и российские бумаги. За среду и четверг доходность по аналогичным бумагам России подскочила до 8,71%, что на 24 базисных пункта выше уровней 8 ноября. В последний раз столь высокая доходность по нашим гособлигациям наблюдалась 16 июня текущего года. А с июня 2016 г., согласно данным Центрального банка, нерезиденты увеличили свои вложения в облигации федерального займа на 110 млрд. рублей.


Распродажи российского долга начались еще в середине сентября, постепенно увеличивая масштабы. Все было бы ничего, если бы не начал снижаться курс рубля. Так 10 ноября он поднялся выше 65 рублей за доллар впервые с 19 сентября.

( Читать дальше )

Спекулянты побежали из фьючерсов на доллар — за день они сократили свои позиции почти вдвое. По данным Московской биржи вчера физические лица закрыли более 379 тыс. контрактов на сумму в 23,9 млрд. рублей. По итогам дня общий объем открытых позиций был равен 587 тыс. контрактов.

Кроме того, помимо закрытия «длинных» позиций, они предпочитали открывать «короткие». За 9 ноября население продало 186,5 тыс. фьючерсных контрактов на доллар.

В итоге общее количество участников торгов, ставящих как на рост, так и на падение американской валюты, практически уравнялось — 8,3 тыс. физ. лиц против 7,9 тыс. соответственно. Тогда как днем ранее, людей, предпочитающих доллар, было на 13,3 тыс. больше тех, кто верил в рубль.

Резюме

Дональд Трамп не раз высказывался в пользу налаживания контактов с Москвой. Таким образом, рынки могли воспринять этот сигнал, как позитивный для России и нашей национальной валюты. Ввиду чего спекулянты предпочли зафиксировать прибыль, закрыв длинные позиции по фьючерсу на доллар.

( Читать дальше )

Доля иностранных депозитов в общей сумме вкладов продолжила снижаться — за сентябрь она упала на 1 процентный пункт. По состоянию на 1 октября объем средств, размещенных в валюте, составил 16, 9 трлн., рублей, за месяц опустившись на 334 млрд.

Рублевые вклады напротив продолжили увеличиваться и за первый месяц осени прибавили 578 млрд. рублей, достигнув 33,9 трлн. рублей. И это уже восьмой месяц их роста. С февраля 2016 г. их общая сумма стала больше на 8,8% или на 2,8 трлн. рублей.

За сентябрь курс российского рубля укрепился на 3,8%, в этой же пропорции снизились и депозиты юр. лиц. Таким образом, организации не совершали особых действий на валютном рынке за этот период. А вот средства физ. лиц сократились всего лишь на 1,3%, что говорит о наращивании их позиций в иностранной валюте. Получается, что за месяц они увеличили свои вложения в доллары и евро на 154 млрд. рублей.

( Читать дальше )

Нефтяные ценам так и не удалось закрепиться выше 52 долларов за баррель. Вот уже более 10 рабочих дней на сырьевом рынке наблюдается коррекция. За этот период котировки потеряли около 10%. Несмотря на это, российская валюта чувствует себя стабильно — опустившись всего на 1 рубль к доллару.

Нефтяные цены начали падать после того, как рынки засомневались о возможности ОПЕК договориться о сокращении своей добычи. Однако их скептицизм не передался на российскую валюту. Корреляция между курсом доллара и ценами на нефть вот уже 4 дня стабильно уменьшается (увеличивается если смотреть на систему координат).

Напомним, что отрицательная корреляция говорит о противоположном движении двух активов. Таким образом, «-1» означает, что активы полностью себя зеркалят. Чем ближе значение к нулю, тем меньше их взаимосвязь.

На 01 ноября 5-ти дневная корреляция между курсом доллара и ценами на нефть приблизилась к -0,37. Тем самым можно говорить об относительной отвязке рубля от котировок на «черное золото».

( Читать дальше )

По данным Московской биржи российские компании предпочитают занимать короткие позиции по фьючерсу на доллар. По состоянию на 31 октября общее количество ставок на падение курса доллара превысило 1,862 млн. контрактов, что является абсолютным максимум за последние несколько лет.

Однако количество компаний, открывших длинные позиции по американской валюте, в 3,2 раза больше компаний, надеющихся на его падение — 610 против 188 юр.лиц.


( Читать дальше )

Неделя на финансовых рынках прошла относительно спокойно, на фоне чего спекулянты предпочитали не вносить особых корректировок в свои позиции. Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами настроение хедж-фондов осталось практически без изменения.

По итогам 5 рабочих дней они уменьшили свои длинные позиции чуть менее чем на 200 контрактов до 32,7 тыс., количество коротких позиций сократилось на 546 контрактов до 3,2 тыс.


Некомерческие участники рынка предпочли увеличить свои ставки на рубль до 32,8 тыс. контрактов, уменьшив ставки на его падение до 416 контрактов. Таким образом, количество длинных позиций превышает количество коротких более, чем в 78 раз.

( Читать дальше )

Рядовые инвесторы массово побежали в доллары. За вчерашний день физическими лицами — участниками торгов на Московской бирже — было открыто 257 тыс. новых фьчерсных контрактов на американскую валюту.

По состоянию на конец 26 октября количество длинных позиций, занимаемых индивидуальными трейдерами, превысило 1 млн. 16 тыс. контрактов — на 18 тыс. меньше абсолютных рекордных значений.

Объем коротких позиций за этот же день был сокращен на 266 тыс. контрактов. Таким образом, можно предположить, что участники рынка «перевернулись» и уже более 90% участников торгов ставят на рост доллара.

Общее количество участников, надеющихся на ослабление рубля, достигло максимальных значений, превысив 16 тыс. лиц, в то время тех, кто ждет рост российской валюты, стало меньше на 6 тыс. лиц, что является минимальными значениями года.

( Читать дальше )

Несмотря на существенное укрепление рубля в этом году, населения страны продолжает верить в силу доллара.  На протяжении практически всего года, за исключением марта, физические лица – участники торгов на Московской бирже — делали ставку на рост американской валюты. А конец прошлой недели они встретили с максимально открытыми позициями по доллару. По состоянию на 12 октября общее количество контрактов превысило 1034 тыс., что является абсолютным максимумом текущего и прошлого года.

Если компании совершают операции с фьючерсами на доллар в основе своей, чтобы застраховаться от валютных рисков, то физические лица в большинстве случаях являются спекулянтами.

Учитывая тот факт, что количество юридических лиц, поставивших на рост доллара больше, чем тех, кто поставил на его падение, а их общее количество контрактов говорит об обратном, то можно сделать вывод, что крупнейшие участники рынка хеджируют себя от валютных колебаний (более подробно Вы можете узнать в рубрике «статистика»).

( Читать дальше )

Американская валюта начала свой рост в середине 2014 года и за 6-7 месяцев укрепилась на 25% по отношению к основным своим конкурентам. Сила доллара была обусловлена сменой риторики Федерального резерва и настроенностью на ужесточение монетарной политики США.

Сегодня индекс доллара консолидируется на текущих уровнях вот уже более полутора лет и бьется в узком диапазоне от 93 до 100 п. Основную поддержку «американцу» оказывают ожидания повышения процентной ставки в декабре текущего года. По состоянию на 19 октября вероятность ее увеличения составляла 69,5%.

По нашему мнению, США заинтересованы в крепком и стабильном долларе, так как им необходимо продолжать финансировать свой госдолг. Особенно это стало актуальным после того как Китай — крупнейшие держатель американского долга — за 2016 год сократил свои вложения в трежериз на 61 млрд. долларов.

( Читать дальше )

Несмотря на сокращение объемов задолженности по валютному РЕПО, отдельные крупные банки продолжают привлекать валютные средства на денежном рынке страны, сообщает Банк России в своем выпуске «Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки».

«Кроме того, в сентябре 2016 г. банки-нерезиденты увеличили рублевое кредитование на рынке валютных свопов. Это было частично связано с открытием длинных позиций по рублю», говорится в обзоре ЦБ.

Общая ситуация с валютной ликвидностью в течение всего сентября оказалась «относительно благоприятной». Иностранной валютой, по-прежнему, интересуются, но лишь несколько банков. Таким образом, можно говорить об «отсутствии системного дефицита валютной ликвидности в российском банковском секторе.»

Также наблюдался активный спрос на рубли со стороны банков-нерезидентов. Иностранные инвесторы проявили интерес и к суверенным и корпоративным долговым бумагам. «Приток их вложений в ОФЗ составил 36,3 млрд руб., увеличившись в 7 раз по сравнению с предыдущим месяцем, в корпоративные облигации – 20,9 млрд руб.», сообщает регулятор.

( Читать дальше )