Сегодня в Коммерсанте вышла новость с заголовком  "Власти Италии согласовали национализацию НПЗ ЛУКОЙЛа". 
 
Однако национализация подразумевает переход права собственности. Что же на самом деле происходит?

Текст указа размещен на сайте правительства Италии www.governo.it/it/articolo/comunicato-stampa-del-consiglio-dei-ministri-n-8/21159

Совет Министров по предложению президента Джорджии Мелони, министра бизнеса и производства Италии Адольфо Урсо и министра экономики и финансов Джанкарло Джорджетти утвердил указ-закон, вводящий меры по защите национальных интересов в стратегических производственных секторах.

Эта мера вмешивается в связи с Чрезвычайным характером энергетического кризиса, когда они возникают на предприятиях, которые управляют любыми объектами и инфраструктурами, имеющими стратегическое значение для национальных интересов в секторе переработки углеводородов, неизбежные риски непрерывности производства, способные нанести ущерб национальным интересам, в результате санкций, налоги в рамках международных отношений между государствами, чтобы гарантировать, любыми средствами, безопасность поставок, а также поддержание, безопасность и работоспособность сетей и установок и, следовательно, непрерывность производства.

( Читать дальше )

Интересное происходит в российских судах. Инвестор купил на СПБ бирже 362 акции Тесла, естественно с плечом. После чего уехал в отпуск в другую страну, но 4 марта 2021 г. случился маржин колл и позиция была принудительно закрыта брокером ВТБ. Неприятная ситуация. Далее инвестор направил брокеру претензию с требованием вернуть акции, но ему было отказано.


Инвестор с таким произволом не согласился и обратился в Арбитражный суд Свердловской области, указывая, что не получил деньги от продажи акций, а сами акции были проданы без его согласия и он не мог отслеживать состояние портфеля в связи с нахождением в отпуске за границей. Был сделан отчет оценщика о стоимости 362 акций (интересно, что оценщик использовал Смартлаб в качестве источника котировок Теслы)), хотя мог и должен был брать котировки с биржи).  Банк указал,  что результате принудительной продажи Банком 362 акций TSLA 

( Читать дальше )

В этом году Мосбиржа перешла на ассиметричную модель тарифов, при которой по рыночным заявкам в разы выросла комиссия, а для пассивных заявок комиссия была отменена. Такая модель уже действует на срочном и валютном рынках, а с 1 ноября будет введена и на фондовом.
И вот чтобы не попадать на повышенную комиссию придумали новый тип заявки.

В торговой системе вводится новый тип исполнения заявки по остатку — «только пассивная». Такая заявка будет отклоняться торговой системой во всех случаях, когда при постановке её в очередь заявок может сформироваться хотя бы одна сделка. Таким образом, заявка с признаком «Только пассивная» может являться только заявкой мейкера. Заявка с типом «Только пассивная» должна являться лимитной.

Исполнение заявок нового типа происходит только при появлении в очереди заявок встречной допустимой заявки тейкера, при этом возможно частичное исполнение.

Для заявок типа «Только пассивная» на фондовом рынке предусмотрена следующая логика при проверке на кросс-заявки:

• В очереди находится заявка с признаком «Только пассивная», и затем поступает новая заявка, которая приведет к кросс-сделке:
  • Не установлена опция «Снятие пассивной» — отклоняется новая поступившая заявка
  • Включена опция «Снятие пассивной» — снимается находящаяся в очереди заявка с признаком «Только пассивная», новая заявка встает в очередь заявок.
• В очереди заявок находится заявка, которая может привести к заключению кросс-сделки, и в очередь поступает заявка с признаком «Только пассивная»:
  • Не установлена опция «Снятие пассивной» — поступившая заявка отклоняется по общему правилу признака «Только пассивная»
  • Включена опция «Снятие пассивной» — снимается находящаяся в очереди заявка, новая заявка с признаком «Только пассивная» встает в очередь заявок.

( Читать дальше )

В последнее время на фортсе происходило множество интересных моментов, ликвидность и обороты упали, на сишке рекордная бэквордация. Решил посмотреть показатели срочного рынка в целом для понимания тенденций.
Ri
Начнем с ри. «Верните мой 2007», эта мемная фраза полностью описывает происходящее в контракте. Открытый интерес и обороты вернулись в 2007, причем эта тенденция последних 10 лет, а события текущего года забили последние гвозди в крышку гроба. Объяснение тут довольно простое, иностранные инвесторы, которые использовали этот контракт для хеджирования исчезли, как и иностранные же спекулянты. Контракт рынку становится не интересен. 


MX
А вот в рублевых фьючерсах на индекс ситуация обратная. Открытый интерес с обычных за последние годы 25к вырос до 65к, а обороты в последние месяцы восстановились и находятся близко к максимальным значениям за всю историю торгов. Причем если сравнивать обороты с РИ, то ранее разница была примерно полтора порядка, сейчас обороты в Ри больше всего в 3-5 раз. Импортозамещение и дедолларизация)

( Читать дальше )

По слухам, сегодня идет массированная атака на финансовую инфраструктуру, на банки, брокеры и даже на сервера квика. Сервера этих организаций могут быть недоступны неопределенное время. Осторожнее с позициями!!!
Думаю, что теперь это будет обычная ситуация. 

Несколько графиков, демонстрирующих спрос на баксы

Спред между парой доллар/юань на форексе и Мосбирже (желтый). На бирже активно продают юани за доллары и уже загнали курс на 4% выше форекса. Кстати, юань распродали и в паре с рублем тоже и сегодня по паре  CNYRUB прошел максимальный исторический объем в 118 млрд. Курс CNYRUB, рассчитанный через форексный USDCNY сейчас 8,97 против 8,70 на бирже, а фьючерс на юань сейчас 8,80, так что и он тоже в бэквордации в некотором смысле.


Стаки РЕПО по доллару сегодня превысили мартовские 


( Читать дальше )

Импульса роста на новостях о сокращении квот ОПЕК хватило ненадолго. На верхней границе профиля произошел разворот и теперь уход на нижнюю границу в районе 85 очень вероятен.

Вчерашний пост Версии бэквордации Si вызвал большой отклик. Но вот логичный вопрос, а насколько бэквордация может еще увеличиться.

Если принять эту версию происходящего за базовый, то возможен ли вариант, когда величина бэквордации приблизится к ставке свопа? Если так то, своп -50 коп даст бэквордацию в 50*количество дней до экспирации 64= 32 рубля или 30000 по Si. А по евро своп сейчас -1 рубль, что дает вообще отрицательную цену фьючерса. И это при условии, что ставки по свопам не перестанут расти.

Звучит невероятно, но и отрицательная цена по нефти тоже случилась впервые и никто даже не предполагал такое.

Что думаете? Конструктивная критика в комментах приветствуется. Почему такая ситуация невозможна?