Блог им. Oskolkov

Версии бэквордации Si

Бэквордация в Si составляет уже 3,5 руб. Попытался разобраться в чем же дело.
Сначала графики
Ставки РЕПО в долларе и свопы повторяют мартовскую картинку
РЕПО
Версии бэквордации Si
Своп
Версии бэквордации Si
Графики показывают, что занять доллары становится очень дорого

Почему же Si не следует за спотом. Тут собрал наиболее правдоподобные версии, которые были выдвинуты тут
Версии бэквордации Si


Версии бэквордации Si
Версии бэквордации Si

В общем, на рынке дефицит долларов, что подтверждает график спота и ставки привлечения. Но как на этом заработать, если большинство брокеров (но не все) ввели заградительные комиссии по сделкам.
Остается фьючерс, но тут есть риски. 
Первый риск — повторение ситуации 30 сентября, фьючерс может значительно оторваться от динамики спота. Старые приемы торговли, когда исходя из динамики спота, можно было торговать фьюч, сейчас не работают.
Второй риск- значительное повышение ГО, вплоть до 100%. Причем повысить может как брокер, так и биржа. 

На мой взгляд, это основные риски, которые убираются жестким контролем за рисками.

К экспирации курсы спота и фьючерса сойдутся и она будет проведена по курсу спота. Тут я никаких сюрпризов от биржи не жду.Вполне возможно, что спот будет уже внебиржевой, но это от биржи не зависит. 
★12
45 комментариев
+4
Если дефицит долларов, так в чем проблема купить доллары на бирже? Курс  ниже начала года на 20%. Но почему-то доллар никуда особо не растет, 2 недели назад вообще был 53. Это вообще очень мутная ситуация, с беквардацией.
avatar
tolykr1
+3
tolykr1, проблема с купить в том, что купленное могут заблокировать, отсюда нежелание увеличивать овп

avatar
Феликс Осколков
+11
Да хрень эти все объяснения.Никакого дефицита валюты просто не может быть, потому что профицит торгового баланса рекордный и долго держится.Да и это вообще не важно, если рассматривается вопрос почему на срочке бэквордация.А она от того, что на срочке у физиков рекордные объемы лонгов, а со спота их выжили драконовскими комиссами и запретами и профиндустрии просто не выгодно допустить высокий курс по срочке, потому что это означает переток бабок с их счетов на счета физиков не говоря уже просто про убытки по шортам.
avatar
Большой Брат
+1
Большой Брат, комис и запреты реально мешают.
вышел из всей валюты еще в августе
avatar
evg_gen +100(100)
+5
Большой Брат, это теория заговора, не более. Связь торгового баланса и количества долларов на бирже не очень ясна. «Рекордный объем» у физиков не подтверждается данными об открытом интересе, сейчас рекордный объем как раз у юриков. О какой профиндустрии вы говорите тоже не очень понятно, брокерам все равно кто из клиентов потеряет или выиграет. Про переток денег со счетов физиков опять мимо, т.к. основные позиции все таки держат юрики и экспирация все расставит по местам.
avatar
Феликс Осколков
Феликс Осколков, Это теория бабок а не заговор.)))
И кстати, если уж есть риск дефицита, то он в рублях, а не в валюте(несмотря на то, что рост М2 рекордный за многие годы структурный профицит на весьма низком уровне).
avatar
Большой Брат
+3
Большой Брат, дефицит долларов подтверждают ставки привлечения, по рублям такого нет даже близко
avatar
Феликс Осколков
Большой Брат, только у ЮЛ лонгов 2 500 000, что как бе больше
avatar
Майор Эрик Т. Картман Белый
Майор Эрик Т. Картман Белый, Баланс смотреть надо.Шортов у них 3 100 000.Причем это именно крупняк-бегемоты.
avatar
Большой Брат
Большой Брат, И чем думаете закончится?
avatar
Константин
+1
Так как это ммвб, то как обычно, это манипуляции, какие-то синтетические конструкции и контракты уважаемых людей.
Если вам что-то не нравится, смотрите регламент торгов, где написано, что фьюч может стоить сколько угодно вплоть до экспирации.
avatar
Елена Moon
+2
Елена Moon, Не может фьюч стоить сколько угодно, если рыночное свободное размещение капитала.Сколько угодно это если ввести нужное искусственное админ.регулирование, например комиссы на вал.счета  и запреты на шорты на споте.А на экспирацию, на один день, также можно какой хочешь курс спота нарисовать.
avatar
Большой Брат


avatar
Tуземец
Tуземец, сейчас средний курс по году 65 руб
avatar
Феликс Осколков
Феликс Осколков, как получилось 65?
avatar
Tуземец
Tуземец, среднюю 194 на график положил
avatar
Феликс Осколков
Феликс Осколков, на график чего? я вот на тод накладываю.щас в личку пришлю
avatar
Tуземец
+2
Допустим, покупают спот и продают фьючерс. А они не боятся встрять потом, попав под какой-нибудь шорт-сквиз? Недавнее падение до 52-х ничему не научило? По-моему, проще вовсе отказаться от операций с долларом.
avatar
Value
Value, так у них позиция нейтральная. какой шорт-сквиз?
avatar
Иван Иванов
Иван Иванов, это общая нейтральная. Но одна нога на сорочке. А там могут и по отрицательным закрыть, пока неудачно моргаешь. =)
avatar
Value
+1
Value, неа, по большинству фьючей отрицательных цен не предусмотрено
avatar
asfa
Ставки репо на графике это на какое число?
avatar
Artem Ovtsyn
+1
Artem Ovtsyn, на 10
avatar
Феликс Осколков
+1
В юане тоже разница, на форексе 8,90 на бирже 8,74 это вообще спред или че?
avatar
Мой господин
+2
думаю просто капитал бежит из россии, а сишку через свифт не переведешь, вот и все. все эти банковские штуки интересны, но не были бы так кореллированы с геополитикой.
avatar
monko
согласен с основными версиями :
1. виноваты юрики (80%)
2. виноваты физики (20%)
в любом случае можно утверждать точно что есть дефицит электронной валюты изза задранных ставок риска по лонгу и урезанной до 100 ставки по шорту. По фьючам никаких ограничений нет — вот и получаем перекос. 
это к вопросу кто виноват. что делать? в данном случае присоединяться к тенденции, потому что сейчас стандартные действия не прокатят, возможно правительство таким образом исскуственно создает данную ситуацию? возможно, ведь кому то же нужно продать подороже экспортную выручку.

avatar
Константин Ермаков
+6
Пример предполагаемого банка не завершен, т.е. клиенту выдали доллары с овернайта, он отправил их в казахстан, допустим. Но банк ждать не будет, он закроет долг по доллару в НКЦ покупкой долларов пока всё работает.
Но раз ситуация есть, тогда получается, что на самом деле клиенты покупают доллары и держат на счете, а банк видя что ОВП растёт делает описанные выше маневры.?
Но это не главное, главное что при особо неудачных санкциях доллар заблокируется (то ли у нкц, то ли у банка, спецы по свопам подскажите), а фьючерс (и спот в уцелевших банках) улетит вверх, т.к. из оборота выпадут очередные ~300млрд$. Предполагается что банк не самоубийца и в этой теории что то не клеится.
А вот теория о манипуляции или скорее хеджировании наоборот не имеет шероховатости: — Ближе к дню экспирации крупный игрок насыпет столько валюты что выйдет в плюс по проданному фьючерсу и продаст валютную выручку по средне нормальному курсу ~60, благодаря прибыли от фьючерсов.
Такая моя рабочая теория, поэтому купил опционы в обе стороны.
avatar
oleg s
+1
oleg s, и какую допускаете еще разницу между фьючерсом и спотом 5-10-15 рублей?
avatar
Константин
+1
Константин, Вилка в процентах соответствует запретительным тарифам банков по валюте и сильно больше чем сейчас разница не напрашивается пока есть торги долларом.
А так вообще конечно редкая возможность заиндексировать рубль по доллару до марта с бесплатным плечем.
avatar
oleg s
+1
oleg s, а не думаете, что все не просто ,? Таких подарков от нашей биржи не бывает, и торги баксом остановят
avatar
Константин
+2
Константин, завтра скажут «стоп игра» и фьючерс станет равен базе. Т.е. +2+4 руб.
Кстати в начале сентября был другой подарок — фьючерс стоил непропорционально дорого и люди его продавали иногда с одновременной покупкой $. И тоже были опасения на СЛ — надурят, но обошлось. Имхо это не подарки, а просто ситуации.
avatar
oleg s
Константин, 
и торги баксом остановят

как всё происходит — кажется именно к этому всё и идёт. Тем более оборот по юаню уже превысил оборот по доллару.
avatar
asfa
+2
Я еще предлагаю подискутировать на тему, а что будет с валютными пассивами в случае реализации инфраструктурного риска (организованных/ биржевых прекращение торгов валютой) ???
Смогут ли банки, ссылаясь на этот форсмажор, принудительно отдавать (конвертировать) валютные счета в рублевые, если да то по какому курсу/методике ???
И не та ли это методика по которой и курс в новых реалях  ЦБ и фиксинг рубля (экспира) рассчитывается???

avatar
Sergio Fedosoni
Популярный автор
+2
Sergio Fedosoni, мнение простого обывателя — я думаю такой план у них уже с марта. Просто сейчас все кому нужно переводят баксы в спешном порядке за рубеж ). Как только это закончится так и конвертнут принудительно ). Потом возвращают деньги обратно и на них скупят подешевевшие акции ). Как только под это закон подведут?
Либо все так и останется замороженным а люди устанут ждать и сами потихоньку начнут обратную конвертацию. У кого то это может последние деньги были.
Вопрос что с сишкой будет?
avatar
Вадим (АА)
Вадим (АА), У меня будет? ее эксперируют? по споту? или обнулят 
avatar
Константин
Sergio Fedosoni, Продаем спот покупаем фьючерсы. Ситуация обратная прошлому кварталу. Наступает форс мажор. Фьючерсы у нас расчетные, а не поставочные, при блокировке рассчитатют по курсу последнему или еще как. А вот с проданной валютой что будет? Вопрос на миллион.
avatar
Urwald
+1
Sergio Fedosoni, банки в рознице же уже отдают валюту в рублях, если блокировка будет, то скорее всего ЦБ разрешит и с брокерскими счетами так делать. А порядок определения курса уже установлен.
avatar
Феликс Осколков
Феликс Осколков, так уже разрешило по сути, финам так и делает)))
avatar
Sergio Fedosoni
Популярный автор
+1
Sergio Fedosoni, это пока финам может продать валюту на бирже
avatar
monko
monko, уже есть сложности
smart-lab.ru/blog/845298.php#comment14902008
avatar
Sergio Fedosoni
Популярный автор
+1
Надо дать запрос на биржу, что происходит, может готовят остановку торгов.?
avatar
Константин
+2
Константин, Вот именно, чем теории заговоров перебирать, нужно запрос сделать на биржу, какие их рекомендации будут. Не торговать сишку? Завязывать с биржей? Ждать экспирации?
avatar
Ensy
+1
Ensy, да вообще жесть…
avatar
sun_sun
+1
Ensy, точно, может что ответят
avatar
Константин
+1
Константин, попробовать стоит.
Но я когда крайний раз им звонил, послали нах: «мы с физиками не общаемся — звоните своему брокеру».
avatar
asfa

полезные записи за 24 часа

★10 13 В Новый год с дешёвыми активами: золотое время для инвесторов?
★8 1 Криптобиржи для торговли из России: где можно купить и продать криптовалюту
★5 0 Кто и какие дивиденды объявит в 1 полугодии 2025г.: ожидания рынка
★5 33 График акций Газпрома с поправкой на инфляцию
★4 28 Традиционно подглядел у Сбера прогноз ключа
★4 17 ЭТА компания платит дивиденды в 30%, НО ее акции никому не нужны. Почему?
★3 8 Лучшие бад для инвестора
★3 24 Юридические лица рекордно продают Индекс Мосбиржи ! mscinsider
★3 105 Ситуация на текущий момент
★3 35 Люди добрые у меня вопрос: кому по приколу мой стиль подачи темы с юмором вперемешку, отзовитесь
+200 105 Ситуация на текущий момент
+145 135 Я отчаялся - подскажите, как заработать на бирже?
+145 26 Падение Газпрома мешает индексу расти🔥Акции и инвестиции
+128 102 Азия. Среда.
+107 55 Индекс МБ сегодня
+84 40 -32% от хаев это не падение.
+81 57 Метод Геллы. ФРС - занавес 2024 (GOLD)
+74 106 Эля, где мой топор?
+72 33 График акций Газпрома с поправкой на инфляцию
+71 28 Традиционно подглядел у Сбера прогноз ключа

самые обсуждаемые сегодня

171к Эй, госпожа Набиуллина, вы адекватная? Что за бред вы несёте?
106к Эля, где мой топор?
105к Ситуация на текущий момент
102к Азия. Среда.
71к Завтра весь мир будет слушать нашего Президента. Разворот рынка рядом?
57к Метод Геллы. ФРС - занавес 2024 (GOLD)
55к Индекс МБ сегодня
42к Налог за 2024 год при переходе на ИИС-3?
42к Хочу продать квартиру и вложить деньги в акции, только есть одно НО....
35к Люди добрые у меня вопрос: кому по приколу мой стиль подачи темы с юмором вперемешку, отзовитесь

теги блога Феликс Осколков

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн