Второй квартал начинается с хорошим ростом индекса S&P 500, который поднялся выше 4000 пунктов на плане Байдена по развитию инфраструктуры. В течение предстоящей недели внимание рынка может быть сосредоточено на том, примет ли Конгресс план развития инфраструктуры, равный $2T затрат и повышение корпоративных налогов.

6 апреля — Greenbrier $GBX, Lindsay $LNN

7 апреля — Lamb Weston $LW, Carnival $CCL

8 апреля — Conagra Brands $CAG, Levi Strauss $LEVI

Trip.com $TRIP может объявить о вторичном листинг в Гонконге, который может быть оценен более чем в $1B.

— Наиболее важными событиями на следующей неделе станут презентация чипа для сервера Intel $INTC Ice Lake — 6 апреля и день инвестора Applied Materials $AMAT, который состоится в тот же день.

Louisiana Pacific Corporation производит и продает строительную продукцию, в первую очередь, для использования в строительстве новых домов, при их ремонте и переоборудовании, а также на рынках наружных конструкций. Корпорация работает в четырех сегментах: Siding, Oriented Strand Board, Engineered Wood Products и South America.

Компания продает свою продукцию в основном розничным и оптовым предприятиям, а также предприятиям жилищного строительства и промышленности в Северной и Южной Америке, а также в Азии, Австралии и Европе.

Корпорация Louisiana Pacific Corporation была зарегистрирована в 1972 году, ее штаб-квартира находится в Нэшвилле, штат Теннесси.

Сайт — https://lpcorp.com/

Сегмент Siding (сайдинга) — 34,4% от чистого объема продаж в 2020 году, предлагает продукцию LP SmartSide для отделки и сайдинга, готовые сайдинги ExpertFinish и решения LP для наружных зданий премиум-класса, сайдинговые изделия из дерева, облицовочные материалы, софиты и фризовые изделия.

Начну со ссылки на информационный бюллетень на сайте Белого Дома опубликованный 31 марта. В нем достаточно подробно расписано куда, как и почему планируется потратить деньги. Но эти предложения не включают в себя его предложения, касающиеся налогов на доходы физических лиц с высоким доходом, прирост капитала, недвижимость и некорпоративные предприятия. Они ожидаются в будущей программе президента.

✔ Насколько велик рост налогов?

Не считая плана Байдена, корпоративные налоги, по прогнозам Бюджетного управления Конгресса, составят 1,3% от ВВП в течение следующего десятилетия. План Байдена добавит 0,5 процентных пункта ВВП.

✔ Что происходит со ставкой корпоративного налога?

Она поднимется до 28% с 21%. Это все еще ниже, чем 35%, которые существовали до 2017 года, но это вернет США на вершину рейтинга среди крупнейших экономик.

Подумайте немного наперед стоит ли сейчас вкладывать в REIT соответствующей тематики.

JPMorgan Chase $JPM, Salesforce $CRM являются одними из крупнейших фирм, стремящихся освободится от аренды больших площадей офисных помещений, что является очередным признаком того, что удаленная работа снижает спрос на эту составляющую коммерческой недвижимости.

Крупные компании, как правило, подписывают договоры об аренде офисных помещений на десять и более лет, что дает им мало возможностей для сокращения площади занимаемого ими пространства, кроме как пытаться сдавать этажи в субаренду другим арендаторам. В конце 2020 года, по данным CBRE Group Inc., 41,7 млн. кв. м. офисных площадей было доступно для субаренды по всей территории США. Это на 40% больше, чем годом ранее, и является самым высоким показателем с 2003 года.

В условиях каждой рецессии объемы субаренды увеличиваются, так как компании, ведущие борьбу за сокращение расходов, стремятся сократить их, однако фирмы, как правило, увеличивают площадь офисных помещений, когда экономика снова набирает обороты. Но на этот раз многие компании, отказывающиеся брать в аренду недвижимость, добиваются хороших финансовых результатов. Они говорят, что им нужно меньше площадей, потому что они планируют, что большее количество сотрудников будет работать хотя бы неполный рабочий день из дома даже после окончания пандемии.

На следующей неделе в центре внимания будут энергетические и судоходные акции, поскольку ситуация в Суэцком канале все еще не разрешилась, ОПЕК собирается в течении недели обсудить целевые показатели добычи.

Глобальная нехватка микросхем повлияет на отчеты о поставках, которые должны быть опубликованы от Tesla $TSLA и Nio. Аналитики ожидают, что Tesla сообщит о 162 тыс. в первом квартале (по сравнению с предыдущей отметкой 183 тыс.), Nio уже снизила свой квартальный прогноз до 19,5 тыс. с предыдущего диапазона в 20 тыс. до 20,5 тыс. автомобилей.

Ожидается, что резидент Джо Байден представит план по стимулированию развития инфраструктуры на несколько триллионов долларов.

29 марта — Cal-Maine Foods $CALM

30 марта — McCormick $MKC, Chewy $CHWY, Lululemon $LULU

31 марта — Walgreens Boots Alliance $WBA, Micron $MU

1 апреля — CarMax $KMX, Jefferies Financial $JEF

На следующей неделе нас ожидает несколько повесток — торговые отношения США и Китая, кривая доходность по казначейским облигациям и потенциальное повышение корпоративных налогов. По последнему пункту в Credit Suisse главный стратег США по акциям Jonathan Golub считает, что вероятность повышения налогов в этом году может увеличиться, если экономика покажет сильное восстановление. «Рынок через 6-8 месяцев начнет больше беспокоиться об этом», — предупреждает он.

22 марта — SYNNEX Corporation $SNX

23 марта — Adobe $ADBE (Обзор) и IHS Markit $INFO

24 марта — General Mills $GIS, Winnebago Industries $WGO и KB Home $KBH

25 марта — Darden Restaurants $DRI, Blink Charging и Momo $MOMO

— Среди наиболее значимых конференций на предстоящей неделе — 21-я ежегодная конференция по энергетике Piper Sandler Energy, конференция Bank of America Energy & Utilities, конференция Credit Suisse Digital Consumer Retail, конференция JP Morgan Global ESG и форум Canaccord Genuity eCommerce " Sustainable Advantage Forum"

LG Display производит и продает жидкокристаллические дисплеи на основе тонкопленочных транзисторов (TFT-LCD) и дисплейные панели на основе органических светодиодов (OLED).

Дисплейные панели на основе технологий TFT-LCD и OLED в основном используются для мобильных телефонов, электронных книг, планшетов, компьютеров, телевизоров, домашних кинотеатров и игровых приставок. Она также поставляет дисплейные панели для промышленных и других сфер применения, в том числе для мультимедийных систем, автомобильных дисплеев, портативных навигационных устройств и медицинского диагностического оборудования. Входит в состав южнокорейского конгломерата LG Group.

В компании работает 26 тысяч сотрудников. Представительства LG Display есть в 10 странах мира, фабрики и cборочные цеха находятся в Корее, Китае и Польше.

Жидкокристаллические панели производства компании используют в технике Apple $AAPL и и Huawei

❗С понедельника 15 марта в США переводят стрелки часов на летнее время, поэтому основные торги на американских площадках будут открываться и закрываться на час раньше, 16:30 — 23:00.

На этой неделе заседание проводит FOMC, председатель ФРС Джером Пауэлл проводит пресс-конференцию, на фоне этого волатильность облигаций может быть повышена, а также доходность по ним тоже может вырасти, что может привести к давлению на акции.

Bank of America заявил, что заседание FOMC станет одним из самых значимых событий для ФРС в течение ближайшего времени. Ожидается, что ФРС пересмотрит свой годовой прогноз темпов экономического роста и повысит прогноз базовой инфляции.

15 марта — Coupa Software $COUP

16 марта — Jabil, Lennar $LEN, J.Jill, CrowdStrike $CRWD

17 марта — ZTO Express, Williams-Sonoma $WSM, Herman Miller $MLHR

18 марта — Accenture $ACN, FedEx $FDX, Nike $NKE, Adobe $ADBE (Обзор Adobe)

19 марта — Tiffany $TIF

Компания Caterpillar, известная своими культовыми тяжелыми машинами желтого цвета, является крупнейшим мировым производителем строительного и горнодобывающего оборудования. Она обслуживает целый ряд отраслей — инфраструктуру, строительство, горнодобывающую, нефтегазовую и транспортную, компанию считают одной из самых востребованных в мировой экономике.

Свои истоки компания берет с 1890 года. Тогда тракторы работали на пару и весили полтонны — такие машины не могли работать в полную силу, потому что проваливались в мягкий влажный грунт и буксовали. Бенджамин Холт, основатель компании, пытался решить проблему разными способами, но ни одна идея не срабатывала. Холт перебирал варианты и нашел решение: он обернул колеса досками, скрепленными болтами и цепями — привычной нам гусеницей. Компанию назвали в честь изобретения. 🐛

Компания была основана в 1925 году. С 1925 года ассортимент продукции Caterpillar развивается, и в настоящее время компания может похвастаться 21 брендами, а ее доходы в 2020 году составили 41,7 миллиарда долларов. Компания обладает более чем 4 миллионами наименований продукции, а ее дилерская сеть насчитывает 165 дилеров, охватывающих 191 страну.

Изменение времени проведения биржевых торгов.

Московская биржа: 8 марта – выходной праздничный день, торги не проводятся.

Санкт-Петербургская биржа: 8 марта торги проводятся по стандартному расписанию.

Инвесторы/трейдеры продолжат оценивать влияние голосования по стимулам на предстоящей неделе и направление движения процентных ставок. Министр финансов США Джанет Йеллен говорит, что рост доходности казначейских облигаций сигнализирует о восстановлении экономики, а не об инфляции.

8 марта — XPeng, Stitch Fix $SFIX и Casey's General Stores $CASY

9 марта — Dick's Sporting Goods $DKS и MongoDB $MDB

10 марта — Oracle $ORCL, Campbell Soup $CPB, Cloudera $CLDR, REV Group и BEST Inc.

11 марта — JD.com $JD и DocuSign $DOCU

12 марта — JinkoSolar

— Verizon, T-Mobile и AT&T проведут дни аналитиков на следующей неделе. В целом Bank of America ожидает, что операторы обсудят усилия по развертыванию 5G и ожидаемые капитальные вложения.