— Прибыль по РСБУ за 2022 выросла до 640,36 млрд (+101,2%). 318,32 млрд в предыдущем году.
— Рост выручки до 804,688 млрд руб. (+10,3%) 729,73 млрд годом ранее.

Отчётность по РСБУ учитывает только результаты головной компании. Но в любом случае благодаря отличным ценам на газ в прошлом году результаты по МСФО будут впечатляющие.

Напомню, что дивидендная политика «Новатэка» предполагает 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО

И ещё можно вспомнить слова Михельсона: «Есть дивидендная политика, будем ее придерживаться».

Золотые слова )

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

• Это компания Роста. Стратегия компании ставит цель удвоение объёма бизнеса каждый год (пока справляются). Есть много компаний которые не ставят таких целей и вообще не платят дивиденды но считаются хорошим вариантом на рынке РФ, вот только с зарубежной пропиской решат проблемы
• Подписная модель многих продуктов. После внедрения продукты из сферы Информационной Безопасности не так просто их заменить на другие при желании отдельных лиц, а в огромных корпорациях (которые являются клиентами компании) на согласование всего и вся уходят годы (это я сейчас не преувеличиваю). При этом оплачивать n-ую сумму за поддержку внедрённых решений необходимо раз в год (возможны разные модели лицензирования, я для примера)

После стремительного роста акций, 270,5 млрд руб. чистой прибыли за 2022, оптимистичного прогноза на 2023 и обещания дивидендов. Сбер $SBER всё ещё остаётся интересной историей

Интрига какие будут дивиденды. Текущая див. политика Сбера предусматривает требование к достаточности капитала в 12,5% для выплаты дивидендов акционерам

Текущий коф. достаточности капитала в 14,8% (т.е. с хорошим запасом). Это позволяет Сберу спокойно выплатить дивиденды. Можно посчитать основные варианты деньгам:

Выплаты в процентах от прибыли и размер потенциальных дивидендов:

▪️100% — 12₽ на акцию ~7% див доход

▪️50% — 6₽ на акцию ~3,4% див доход

▪️25% — 3₽ на акцию ~1,7% див доход

После недавней истории с предварительной рекомендацией МосБиржи $MOEX выплатить всего 30% от чистой прибыли дивидендами исключать подобные варианты нельзя. Сейчас ожидания большинство аналитиков склоняется к 50% от чистой прибыли. Объявления дивидендов ждём до конца марта. Но это все краткосрочная история, как сезонный прилив или отлив

Как SVB зарабатывал деньги?

SVB нишевый банк. Его клиенты стартапы и компании венчурного капитала, такие известные имена как Pinterest, Shopify CrowdStrike и многие другие. В период низких ставок всё шло отлично. Стартапы легко привлекали деньги, как на Pre-IPO, так и на самих IPO (можно вспомнить бум IPO 2020-2021, см график)

Дисклеймер

Что произошло

Что всё это значит

Крупнейший производитель удобрений в Европе отчитался о рекордном объём производства по итогам 2022 — 11,1 млн т (+5% г/г) и рекомендовал выплатить щедрые дивиденды за 4К22 в 465 руб на акцию. Если вы задумываетесь о покупке ближайшее время, то надо держать в голове ближайшиеключевые даты: 

▪️ 24 Марта — годовое собрание акционеров. Важно, что пока это только лишь Рекомендация Совета Директоров. Её ещё должны утвердить акционеры. (Важно не забывать про прошлогодний кейс Газпрома $GAZP )

▪️ 4 Апреля — Дата закрытия реестра на получение дивидендов

Учитывая режим торгов отсчитываем два рабочих дня назад и получаем:

▪️ 31 Марта — крайний день покупки, если вы хотите получить дивиденды.

▪️ 3 Апреля — экс-дивидендная дата (если дивиденды одобрят). В этот день будет дивидендный Гэп (скорей всего)

Об «интересности» ФосАгро в целом пишу часто, и на днепосле мобилизации, и в подборке«Какие Акции можно добавить на коррекции рынке». Вопрос сейчас в том, будут ли они интересны для покупки после рекордных выплат и отыгранного роста?

Интерфакс сообщает, что размер «добровольного» взноса в бюджет может составить всего около 5% от прироста прибыли за 2021–2022

Как планируют считать?

Складывают прибыль 2021 и 2022 из суммы вычитают прибыль 2018 и 2019 (2020 в расчётах не участвует)

Источники подчёркивают, что формула пока не окончательная и может меняться. Но примерный ход мысли «сделать универсальную формулу для всех секторов» понятен.

Можно даже посчитать на коленке, кому заплатить придётся больше. Делается просто. Открывается отчётность за 2018/19/21, оценки доходов за 2022. Вычитаем, берём 5% и смотрим как много это от чистой прибыли за 2022.

Приведу на примере ФосАгро $PHOR (отчёты тут), это наверно один из самых ярких примеров где разница между 18/19 и 21/22 одна из самых больших

Скорректированная чистая прибыль, млрд руб:

• 2022 (9 мес) — 156,3
• 2021 — 130,2
• 2019 — 37,1
• 2018 — 41,7

156,3 + 130,2 — 37,1 — 41,7 = 207,7 млрд руб
Берём от этой суммы 5% = 10,4 млрд руб на добровольный взнос + ещё добавится сумма за 4 квартал 2022.

Но общая сумма не такая уж и критичная для ФосАгро. Так же можно посчитать, к примеру и для Полюс Золота $PLZL, Мечела $MTLR или Распадской $RASP которые показали хорошую прибыль в 2021

Ещё раз, формула пока не окончательная и может меняться. НО как и писал в начале Февраля не так страшен «Добровольный взнос», каким он кажется 😉 

Что такое облигация

Первые упоминания

Что произошло?
Прошла новость, о том, что власти обсуждают с бизнесом разовый добровольный взнос в бюджет. Т.е. Заработал — поделись. Как сказал первый вице-премьер Андрей Белоусов платёж в формате «windfall tax» (дословно налог на «доходы, принесенные ветром»)

На этом рынок резко погрустнел, в моменте падая более чем на 1.7% (с роста ранее 0,7%). Особо внушительные, не вникнув, стали говорить о добивании рынка и скором конце фондового рынка РФ (опять)

На что надо обратить внимание?
Основной тезис который нужно вынести в принципе за скобки, что основные акционеры и есть государство (я сейчас о гос компаниях конечно, а не о различных кооперативах и спортивных секциях)

1)Власти пока обсуждают эту инициативу. Это обычный рабочий процесс, есть кто хочет забрать, есть кто не хочет, чтобы забирали. «Прорабатывают вопросы и варианты», как говорится, так что паниковать явно рано. Как бы вы отнеслись, если бы узнали (допустим), что на столе лежит вариант обязать гос компании платить больше дивидендов?