Блог им. Rich_and_Happy |Новатэк удваивает чистую прибыль за I полугодие 📈

Компания предоставила финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024, основные моменты:

Новатэк удваивает чистую прибыль за I полугодие 📈

— Выручка +17% г/г (до 752,4 млрд руб.)

— EBITDA нормализованная: +15,6% г/г ( до 480,7 млрд руб.)

— Чистая прибыль: рост в 2,2 раза г/г (до 341,7 млрд руб.)

 

Пару месяцев назад (12 Мая) обсуждали справедливую оценку Новатэка $NVTK в посте «Новатэк остаётся на плаву», а на распродаже прошлой недели писал одной стройкой о покупке Новатэка. Продублирую эту часть: 

«США хотят уничтожить компанию, у них не получится. Тут уже дело принципа для нашего государства, ждём существенных мер поддержки и решения вопросов с газовозами, а пока ждём получаем дивиденды, так как компания остаётся прибыльной»

И вот теперь мы видим отчёт. Отчёт с двухкратным ростом чистой прибыли. Дальше будет лучше 📈

---

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи»Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Т-Инвестициях и БКС). Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией



( Читать дальше )

Блог им. Rich_and_Happy |Кто попал под санкции в Китае и чем это интересно акционерам Роснефти, Новатэк и т.д.

​​

Кто попал под санкции в Китае и чем это интересно акционерам Роснефти, Новатэк и т.д.

Санкции ударившие по МосБирже $MOEX утром разобрали, что это значит для валютных торгов. 

Но это разбирали многие СМИ, тема простая и понятная. Хотел обратить ваше внимание, на то, что не особо подсветили большинство СМИ. 

США ввели санкции и против Китайских компаний. Всего против 41 юрлица. Всё под предлогом связей с РФ. 

В этом списке не «ноунейм» компании. Там много всего интересного. 

Крупные поставщики и производители Дронов, чипов, комплектующие для ПК, оборонная продукция, банковские платежные терминалы и т.п. 

Хотел бы обратить ваше внимание на одну интересную компанию из списка: Jutal Offshore Oil Service Limited ( jutal.com ) — оператор судостроительной верфи в Китае. 

Профиль компании: 

Компания обслуживает клиентов из нефтегазовой отрасли технологически продвинутым производством нефтегазового оборудования, морским инжинирингом, предоставляет услуги по созданию модулей и технической поддержке,

кстати, эта компания отгрузила модули для технологических линий проекта Арктик СПГ-2



( Читать дальше )

Блог им. Rich_and_Happy |Новатэк остаётся на плаву.


Новатэк остаётся на плаву.


Сегодня продолжим газовую тему и обсудим Новатэк $NVTK, второй после Газпрома $GAZP производитель природного газа.

Если мы посмотрим текущие оценки инвест домов, то все они крутятся вокруг «Исторической недооценки акций». Это очень похоже на ситуацию с оценкой Газпрома через оценку активов и получалось что Газпром был очень дешёвый. Только в данном случае смотрят на исторические значения мультипликаторов и с усилием натягивают их на текущую реальность.

Из самого свежего можно взять апрельские обзоры:
БКС от 12 апреля: «У нас позитивный взгляд на акции Новатэка, которые торгуются с P/E в 5,4x — на 50% ниже долгосрочных средних».
Тинькофф, обновление прогноза на 2024, от 25 апреля: Оценка мультипликатора P/E Новатэк текущий: 5,3, Историческое значение мультипликатора (2019—2021 гг.) 12,2. «Наши фавориты на рынке акций: [всего 14 компаний] Новатэк. Сохраняющаяся историческая недооценка акций и запуск новых проектов»

Т.е. (1) берут среднее значение P/E за N лет, (2) смотрят на текущее значение P/E, (3) делают вывод.

( Читать дальше )

Блог им. Rich_and_Happy |Не так страшны санкции, как их ждали.

Очередные худшие ожидания на тему санкций на НКЦ (и других подразделений Мосбиржи) не реализовались. Видимо отложили до выборов этот козырь, ждём очередной пакет.

Не так страшны санкции, как их ждали.



Попала под санкции Национальная система платежных карт — оператор платежной системы «Мир».

Но видимо заявление было уже наготове и в Национальной системе платежных карт сообщили, что это никак не повлияют на работу платёжных сервисов внутри страны.

«Обработка операций по картам международных платежных систем, выпущенных российскими банками, продолжает осуществляться НСПК в штатном режиме. Работа сервисов платежной системы «Мир» и операции через Систему быстрых платежей (СБП) проводятся как обычно и доступны пользователям в полном объеме».


Из компаний на рынке под новые санкции попали:
• Мечел $MTLR $MTLRP 
• ЮГК $UGLD
• ПИК $PIKK
• ТМК $TRMK 
• Депозитарий СПБ Биржи $SPBE
• Дочка Новатэк $NVTK
• Банк Авангард $AVAN
• Фонд Эльбрус. Акционер Циан $CIAN и Хэдхантер $HHRU

( Читать дальше )

Блог им. Rich_and_Happy |100 млн тонн СПГ в год к 2030 любым потребителям - Новатэк Бенефициар  

В конце прошлого года Александр Новак (Зам пред правительства РФ) обозначал глобальную цель — выйти к 2030 на уровень 100 млн тонн СПГ. Основной объём будет поставлять Новатэк $NVTK

100 млн тонн СПГ в год к 2030 любым потребителям - Новатэк Бенефициар  

Сильный ли рост?

Сейчас Ямал СПГ, производит 20 млн тонн

Планируются к запуску:

  1. Арктик СПГ-2 в 2023 (+20 млн тонн)
  2. Обский СПГ в 2026 (+7 млн тонн)
  3. Мурманский СПГ в 2027 (+20 млн тонн. 2 линии 2027, 3я 2029 6,8 млн т/год каждая)

Мурманский СПГ новый и интересный проект.

Про него поподробней.

Сырье будет поступать из трубы Газпрома $GAZP, а не с месторождения. Что ставит экономику проекта в зависимость от Газпрома. Причина понятна — это возможность реализации излишков газа Газпрома. Которых после инцидента с Северным потоком 1 и 2 образовалось более 100 млрд м3/год

Дешёвая электроэнергия Кольской АЭС которая исторически недозагружена (по этой причине цена на электроэнергию в Мурманской области одна из самых низких в РФ)

Незамерзающий порт. Т.е. это существенно упрощает задачу транспортировки. СПГ можно будет вывозить на обычных конвенциональных судах. Кстати, такие крупные проекты хорошие новости и для Совкомфлота $FLOT тоже интересная компания, понемногу стал добавлять в портфель, доля пока небольшая совсем.



( Читать дальше )

Блог им. Rich_and_Happy |Динамика роста дивидендных выплат Новатэк $NVTK

Последние годы Новатэк платит дивиденды 2 раза в год, это конечно не так эффектно, как единоразовая крупная сумма. Но это спекулянтам хорошо акции разгонять под слухи. А долгосрочному инвестору удобней частые выплаты. Можно реинвестировать раньше или можно потратить, если это ваш доход

Динамика роста дивидендных выплат Новатэк $NVTK
Несколько цифр на подумать:
  • 15 лет подряд непрерывно платит дивиденды
  • 47,8% темп роста дивидендов за последние 5 лет
  • 606% рост дивидендов за 5 лет (официальная инфляция для сравнения за это время составила 38,3%)


Считаю, что Новатэк одна из лучших историй на рынке РФ, у компании есть всё что необходимо: слабый рубль $USDRUB, хорошая отчётность и дивидендная история которая заслуживает уважения. 

Кто продаёт Новатэк по фундаменталу, объясните, чем вы аргументируете продажу? Я для себя серьёзных не нашёл.

-

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи». Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией  


 


Блог им. Rich_and_Happy |​Чистая прибыль НОВАТЭК $NVTK выросла в два раза, ждём рекордных дивидендов?

— Прибыль по РСБУ за 2022 выросла до 640,36 млрд (+101,2%). 318,32 млрд в предыдущем году.
— Рост выручки до 804,688 млрд руб. (+10,3%) 729,73 млрд годом ранее.

Отчётность по РСБУ учитывает только результаты головной компании. Но в любом случае благодаря отличным ценам на газ в прошлом году результаты по МСФО будут впечатляющие.

Напомню, что дивидендная политика «Новатэка» предполагает 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО

И ещё можно вспомнить слова Михельсона: «Есть дивидендная политика, будем ее придерживаться».

Золотые слова )
​Чистая прибыль НОВАТЭК $NVTK выросла в два раза, ждём рекордных дивидендов?






-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией


Блог им. Rich_and_Happy |4 интересные идеи на фондовом рынке РФ

Сбер $SBER

Много раз писал про Сбер как интересную историю. (В моём личном портфеле занимает самый большой вес) Даже после роста более 50% считаю Сбер интересной долгосрочной историей. Сбер вернулся на стабильную траекторию прибыльности ещё в прошлом году (ипотека не схлопнулась), вернулся к публикации отчётности. Один из следующих сильных драйверов роста акций — это возврат к выплате дивидендов.

НОВАТЭК $NVTK

За последние полгода акции остались примерно на одном уровне. При этом цены на газ остаются высокими (хоть и сильно упали с рекордов прошлого года), рынок сбыта стабильным, у ЕС сохранится потребность в СПГ ещё долго, а открытие Китая увеличивает потребление СПГ.

TCS Group $TCSG

Ещё один игрок из банковского сектора. Остались прибыльными в сложных условиях 2022. В отличии от Сбера, TCS Group проще расти, что компания и делает. За первые 3 квартала 2022 рост клиентов +42% г/г. ️

МосБиржа $MOEX

Как и про Сбер, писал про акции ️МосБиржи весь прошлый год. После существенного роста они всё ещё интересные. Бизнес хорошо диверсифицирован и адаптировался к изменениям. Отчёт за 3 квартал был хорош, но и 4 квартал будет не хуже. Так что на ожидании хорошего отчёта ещё можем порасти. Хорошие показатели маржинальности бизнеса, скорей всего, позволят возобновить выплаты дивидендов

-
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи». 
Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией


Блог им. Rich_and_Happy |НОВАТЭК $NVTK и рост цен на Газ

Стоимость газа плавно растёт, с минимум октября в районе $1000 стоимость газа подбиралась сегодня к $1600 за тысячу кубов. Снова стали проскальзывать сообщения, что зимой цены на газ могут вернуться к $3000 и выше

Перспективы Газпрома $GAZP в условиях вынужденного сокращения поставок выглядят крайне туманными. Как и перспективы дивидендов. Новатэк в свою очередь более понятен и интересен

Новый проект СПГ «Арктик СПГ 2», первую линию которого на 6,6 млн т/г компания планирует запустить (по заявлениям менеджмента) по плану в 2023, как и вторую в 2024. С третьей могут быть задержки, пока план запуск в 2026, так как импорт технологии сжижения и турбин затруднён

При этом Европейские страны за первые 10 месяцев увеличили импорт СПГ РФ на 42% год к году (до 17,8 млрд куб. м.)

Сейчас 🇷🇺 РФ является вторым крупнейшим поставщиком с долей в 20%, лидерство у 🇺🇲 США — 42%, замыкает тройку 🇶🇦 Катар — 13,7%

Т.е. Отказ Европы от российского СПГ минимальный (как и риск «низкого» потолка цен на газ). Более реальный на мой взгляд вариант, что государство может «попросить» продавать СПГ в «нейтральные» страны, так как на глобальном рынке есть определённый дефицит, что в итоге разгонит цены на СПГ на Европейском рынке



( Читать дальше )

Блог им. Rich_and_Happy |Интересны ли сейчас акции НОВАТЭК?

Сегодня были утверждены дивиденды за первую половину 2022 года в размере ₽45 на акцию (₽136 млрд). По цене закрытия Доходность 4,67%

Несмотря на нервозную обстановку на ожиданиях завтрашнего подписания договоров о вступлении в состав РФ новых территорий, а так же выступления Президента. Новатэк сегодня снизился незначительно, на 1,3%

Негатив конечно есть, на цену давит крепкий рубль, потенциальные новые санкции на СПГ РФ, рост налога на прибыль. 

Но перспективы поставок СПГ в Азию и Европу (на фоне инцидента с нитками Северного потока) остаются интересными. Компания в отличии от Газпрома не планирует таких огромных капитальных затрат. Не гос компания, основные акционеры: основатель Леонид Михельсон, Тимченко, французская Total $TTE и Газпром $GAZP

Новатэк входит в ТОП 3 среди публичных компаний в мире по размеру доказанных запасов, а во времена энергетического кризиса это определённо большой плюс

В портфеле у себя держу и планирую ещё докупать
Интересны ли сейчас акции НОВАТЭК?


-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн