После резкого падения в Полиметалле на прошлой неделе, я выделю несколько историй (с зарубежной пропиской), где есть риск сильного падения не по фундаменталу, а на корпоративных новостях.

📍Яндекс

Самая очевидная история из всех. Мыльная опера с разделением/переездом/продажей Яндекса уже идет давно, и видимо мы скоро увидим конец. Как будет все происходить не знает наверное до сих пор никто, а рисков тут выше крыши.

❗️Покупая Яндекс на ММВБ, вы получаете акцию голландской компании, а не российское подразделение.

Я нахожусь в стороне и лучше куплю позже и по 4к Яндекс, но понятную историю.

📍Тинькофф

Тинькофф стоит в два раза ниже хаев, но при этом результаты лучше и оценка намного адекватнее, так почему не брать, а еще с учетом будущего переезда с Кипра и потенциального выкупа части акций? Вся проблема в скупленных у нерезов россиянами акций за 3-копейки. Причем скорее всего накуплено акций таким образом очень-очень много. При переезде в Россию их акции будут сконвертированы и они будут незамедлительно слиты в стакан, так как будет прибыль в сотни процентов по сравнению с ценой покупки. Не верите? Посмотрите на кейс VK.

( Читать дальше )

Отчитался FixPrice за 9м 2023, поэтому коротко выскажу свое субъективное мнение по компании в текущий момент.

Что мы сейчас имеем?

❌️ Мне не понравилась динамика компании. Выручка выросла всего на 4%. Это очень мало, т.к. за 12м количество магазинов выросло с 5462 до 6162 (+12%), а реальная продуктовая инфляция +-10%. По-хорошему выручка должна была вырасти на 15-20%. Как итог операционная прибыль упала на 10% из-за операжающего роста расходов. Прибыль до налогов +-осталась на том же уровне, чистую прибыль брать не буду, так как в прошлом году начислили налог на нераспределенную прибыль.

✅️ У компании устойчивое финансовое положение: чистый долг отрицательный, а компания продолжает зарабатывать.

❗️Компанию недавно исключили из индекса мосбиржи, поэтому компания постепенно пропадает с радара у широкого круга инвесторов и ликвидность падает.

❌️Компания собирается провести редомицилляцию с Кипра в Казахстан. Накопленная денежная позиция позволит выплатить дивиденды после переезда, но только дивиденды не дойдут до держателей акций на ММВБ.

( Читать дальше )