ПАО «Юнипро» – наиболее эффективная компания в секторе тепловой генерации электроэнергии в РФ. В состав Юнипро входят пять тепловых электрических станций общей мощностью 11 245,1 МВт. Основной вид деятельности – производство и продажа электрической энергии и мощности и тепловой энергии. Основной акционер — Федеративная Республика Германия😱😅

💡Баланс компании на скриншоте выше. Результаты 3кв 2022г(не полный отчет):

Выручка: 26,2 млрд р (+21% год к году)
Чистая прибыль: 7,04 млрд р.

Основатель и ключевой акционер до сегодняшнего дня – Максим Воробьёв, брат губернатора Московской области.

История «Русского моря» началась в 1997 году. Компания занималась дистрибьюцией импортной рыбы. В 00-х годах был построен перерабатывающий завод в Подмосковье, и компания стала выпускать рыбу под своим брендом.

💰В 2010 году компания вышла на IPO. Это был отчаянный шаг. Несмотря на то, что к 2010 году выручка выросла до 17 млрд рублей (из которых на дистрибьюцию приходилось 13 млрд, а на собственное производство – всего 4), на операционном уровне компания оставалась убыточной. К моменту IPO капитал вышел в отрицательную зону.

IPO среди физлиц не снискало успеха: акционерами компании стали всего 50 человек.

✅Но Воробьёву удалось создать ажиотаж вокруг компании в высших эшелонах власти. Акционерами компании стали многие видные люди, в т.ч. Геннадий Тимченко (Volga Group) и Михаил Кенин (ГК Самолёт). Через год после IPO они увеличили свою долю в капитале Русского моря до 30% и 5% соответственно.

В ходе IPO компания привлекла около 90 млн долларов, продав 15 млн акций. У Воробьёва осталось 60% акций, у менеджмента – 20%, в свободном обращении – 20%.

🤷🏻‍♂️В 2011 году компания провела допэмиссию, выпустив ещё 7,2 млн акций, которые скупил лично Воробьёв.

Тем не менее, убытки продолжали расти, и в 2012 году Русское море продало производственный сегмент, генерировавший наибольшие убытки, но взамен запустило фермы по выращиванию лосося в Баренцевом море. Это позволило сократить расходы и нарастить выручку до 16 млрд рублей.

🔴Но к 2015 году на счетах компании вновь было пусто, при этом нужно было отдавать кредиты, иначе Русское море ждало банкротство. Кроме того, в 2015 году 70% поголовья лосося были уничтожены двумя бедами: вошью и туберкулёзом. Убыток составил 1 млрд рублей, который списали в отчёте за 2014 год. В довершении всего летом сгорел цех по переработке рыбы в Мурманске. Ну, и как вишенка на торте – государство запретило импорт норвежской рыбы, которую в основном и поставляло Русское море.

😱Чтобы спасти компанию, Воробьёв решил продать дистрибьюторский бизнес. На тот момент это было единственное прибыльное подразделение, дававшее 100% операционной прибыли и около 85% выручки. То есть, по сути дела, это было сердце бизнеса.

Прибыль от продажи позволила погасить долги. Компания сменила название на «Русская Аквакультура» и полностью перепрофилировала бизнес, сконцентрировавшись на выращивании мальков с последующим выловом и продажи лососевых.

🐟Нужно учитывать, что цикл выращивания лосося довольно длительный – около 30 месяцев. Это был решительный шаг для компании. По сути, Воробьёв поставил на то, что с популяцией лосося всё будет в порядке. И ставка себя оправдала.

С ростом биомассы компания начала наращивать продажи рыбы, и уже к 2019 году вышла на очень хорошие показатели.

❗️Теперь, зная всю эту драматичную историю, становится понятно, что кроется за сухими цифрами выручки и чистой прибыли:

Группа РусГидро — один из крупнейших российских энергетических холдингов. РусГидро является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников, развивающим генерацию на основе энергии водных потоков, морских приливов, солнца, ветра и геотермальной энергии.

💡Баланс компании на скриншоте выше👆 Расчет исходя из данных за 9мес. 2022г.

Чистая прибыль: 26,6 млрд р. (-50% год к году)
Операционная прибыль: 46,4 млрд р. (-31% год к году)
Свободный денежный поток: отрицательный(-23,2 млрд р.)

Дам спойлер — компания будет платить дивиденды за счет увеличения долговой нагрузки. Подробней в обзоре! Приятного погружения, коллеги!

ПАО НК «Роснефть» — лидер российской нефтяной отрасли и крупнейшая публичная нефтегазовая компания мира. Основными видами деятельности ПАО «НК «Роснефть» являются поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа, газового конденсата, реализация проектов по освоению морских месторождений, переработка добытого сырья, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за ее пределами.

ПАО «Селигдар». Основными видами деятельности Компании и ее дочерних организаций является добыча руд и песков драгоценных металлов, оловянной руды, производство и реализация золота и оловянного концентрата, геологоразведочные работы, деятельность по управлению холдингкомпаниями.

💡Баланс компании на прикреплённом скриншоте. Расчет исходя из данных за 9мес. 2022г.

Чистая прибыль: 9,08 млрд р.
Операционная прибыль: 2,4 млрд р.(-72% год к году)
Свободный денежный поток: отрицательный(-13,96 млрд р.)

👆Т.е. почти вся прибыль обусловлена не операционной деятельностью. Исходя из отчета, 9,77 млрд р. — прибыль от курсовых разниц. Если убрать эту статью, то у компании ЧИСТЫЙ УБЫТОК.

📌Долг

📍Debt Ratio — 0.68 (до 0,5 — оптимально, приемлемо не более 0.70)
(Обязательства поделить на активы)
---
📍Debt/Equity — 2.11 (до 1.0 — оптимально, допустимо до 2.0)

💎Алроса – вертикально-интегрированный холдинг, занимающийся добычей, обработкой и продажей алмазов и бриллиантов. Она занимает крупнейшую долю в 27% на мировом рынке алмазов. К сожалению, у компании большие проблемы… Точнее, не у компании, а у её акционеров. У самой компании как раз всё в порядке. Давайте разбираться.

📃О компании

Алроса является крупнейшей алмазодобывающей компанией в мире как по объёму добычи, так и по разведанным запасам, которых хватит на 20 лет непрерывной работы. Основные добывающие и производственные мощности компании сосредоточены в Якутии, обрабатывающие – в Архангельской области.

И если кто-то скажет, что это плохая новость — то это лишь потому, что акции покупались без проведения какого-либо анализа и за деятельностью компании абсолютно не следили. Не буду ходить вокруг да около и сразу перейду к делу.

Дело в том, что объемы добычи Норникеля снижались от года к году:

Палладий(41% от выручки)

Один из самых сильных сигналов на покупку или продажу — это действия инсайдеров. То есть тех, кто имеет непосредственное отношение к компании. Будь-то один из основных акционеров или кто-то из высшего руководства компании. Ведь кто, как не они — знают лучше других о делах в бизнесе до публикации финансовой отчетности, к примеру?

Когда председатель совета директоров ГК САМОЛЁТ #SMLT купил акции этой компании на 6,5 млрд р. — через пару дней компания опубликовала ОТЛИЧНЫЙ отчет и акции взлетели. Так что тут всё предельно просто, и не наблюдает за этими сделками только тот, кому не нужны деньги😁Шучу, всё немного сложней, но я этому уделяю много внимания и делюсь своим мнением с вами.

Кстати, сейчас ведь на слуху и ОЧЕНЬ АКТУАЛЬНА новость по поводу Норникеля(снижения дивидендов) — о ней тоже в этой статье поговорим.
Начинаем.

Эти акции опасны и для безопасности портфеля это важно знать!

Хотел бы начать с того, на основании чего я собираюсь говорить плохо о компаниях и их акциях. Дело в том, коллеги, что за последнее время я разобрал такое количество компаний, что можно смело говорить о том, что на канале Invest Assistance собрана самая крупная база свежих обзоров компаний. Обзоры самые подробные, ссылки на них оставлю в конце статьи и в комментариях – читайте, они все бесплатны и находятся в открытом доступе. Никаких подписок не нужно. На основании проделанной работы над этими обзорами, я сформировал мнение и спешу им с вами поделиться.