❗️Важный пост для всех, кто пришёл на рынок вдолгую

Напомню, что ребалансировка — это приведение долей активов в портфеле к планируемым для снижения риска.

Пример:
Допустим определи структуру портфеля 60/40 (акции/облигации), которая обладает своими характеристиками (историческая среднегодовая доходность, средняя волатильность и т.д.).

По прошествии некого времени структура портфеля изменилась и стала 80/20. Естественно, такой портфель обладает намного большим риском, чем портфель 60/40. Поэтому нужно привести 80/20 🔄 60/40 для снижения риска.

Как это можно сделать?

1️⃣Довнести деньги и купить активы, которые занимают доли меньше планируемых (в нашем примере — облигации)

Такой метод ребалансировки предпочтительней, когда портфель еще «молодой» и «небольшой по размеру», так как нетрудно довнесением денег привести доли к планируемым без потери ЛДВ.

2️⃣Продажа выросших активов и покупка просевших (в нашем примере — продажа акций и покупка облигаций)

В основном такой метод ребалансировки применяется уже к «большим» и «старым» портфелям. Продаете дорого — покупаете дёшево и еще и на налогах экономите (ЛДВ)