Заметили, как многие вчера хайп ловили на акциях Магнита? Караул, опять частных инвесторов кинули и т.д.

А менеджмент Магнита обещал ли выкупленные акции погасить или выплатить щедрые дивиденды или выставить оферту❓ НЕТ❗️

Тогда где здесь кидалово? Вот то, что они делали перед выкупом (не раскрывали результаты, не выполняли предписания биржи) — это да, еще можно как-то приписать к кидку миноритариев.

💡А сейчас просто разочарованные инвесторы, которые покупали уже после сильного роста по советам телеграм-каналов, в надежде быстро срубить деньжат, кричат, что их опять кинули...

Чтобы снизить риски возможного кидалова компаниями, нужно соблюдать эти принципы👇

📌Покупаем только после анализа, убедившись в качестве актива

📌Акции — это инструмент для долгосрочного инвестирования

📌Разумная диверсификация, которая спасает от непрогнозируемых рисков (к сожалению риски есть и у качественных компаний)

📌Не перебираем долю на отдельно взятый актив

💼 И также помните, что мы инвестируем с помощью инвестиционного портфеля и зацикливаться на доходности только одного актива из портфеля не нужно. Нужно концентрироваться именно на поведении всего портфеля!

( Читать дальше )

Прошлая часть начиналась(нажмите здесь, если пропустили): 
«Почему сейчас многие инвесторы находятся в тревожном состоянии? А я вам скажу — в большинстве случае из-за просадки своих портфелей!»

✅Как итог, если Вам некомфортно находиться на рынке с вашим действующим портфелем — нужно снижать риск.

Динамика типовых портфелей за последние 10 лет (2014-2023гг)

💼Портфель (100% акций РФ)

Ср. годовая доходность — 14,4%

Риск (ср. отклонение) — 25,7%

Макс. просадка за год — 37,3%

💼Портфель (60% акций РФ, 40% корп. облигаций РФ)

Ср. годовая доходность — 12%

Риск (ср. отклонение) — 17,7%

Макс. просадка за год — 20,9%

💼Портфель (60% акций РФ, 30% корп. облигаций РФ, 10% золото)

Ср. годовая доходность — 13,3%

Риск (ср. отклонение) — 17,1%

Макс. просадка за год — 21,8%

✔️При добавлении облигаций в портфель снижается доходность, но риск снижается намного больше и максимальная просадка в разы меньше.

✔️✔️А при добавлении не только облигаций, но и золота на небольшую долю можно получить неплохой баланс между доходностью и риском.

( Читать дальше )

<h1 class=«content--article-render__title-1g» data-oelyem_uq=«article-title»>

В прошлый раз я писал, что мы с членами премиального клуба «Инвестируем с Invest Assistance» акции МТС не держим, несмотря на рекордную прибыль. 

С того момента акции МТС упали на 25%, в то время как индекс iMoex снизился всего на 5% — 💪

📊Результаты за 1п 2024 года:
✅Выручка выросла на 18% до 332,2 млрд руб.
✅OIBDA выросла на 4,9% до 124,6 млрд руб.
✅Чистая прибыль выросла на 59% до 47,5 млрд руб.

На первый взгляд кажется, что МТС хорошо отработал 1 полугодие 2024 года, но...

❌Если скорректировать прибыль на разовые статьи, то картина становится более грустной. Скор. прибыль снизилась на 35% до 22 млрд рублей.

❌Финансовые расходы «съели» 61% операционной прибыли. И дальше будет еще больше, так как ЦБ РФ пока не намерен снижать ключевую ставку.

❌Свободный денежный поток (FCF) за 1 полугодие отрицательный. То есть деньги в компанию не приходят и приходится наращивать долги.

Напомню, что дивидендная политика МТС предполагает выплату не менее 35 рублей на одну акцию в 2024-2026г. И шансы их выплаты, особенно за 2024 год с каждым днем уменьшаются.

( Читать дальше )

Почему сейчас многие инвесторы находятся в тревожном состоянии? А я вам скажу — в большинстве случае из-за просадки своих портфелей!

Если сейчас у вас просадка портфеля и вам некомфортно находиться в такой ситуации, то нужно снижать риск👇

А это значит, что нужно добавить облигаций, чтобы на следующей коррекции было спокойно на душе и иметь больше маневренности в управлении своим капиталом.

⚫️Поэтому у нас в премиальном клубе «Инвестируем с Invest Assistance» я лично каждому участнику прописываю стратегию, основываясь на горизонте, финансовых возможностях, терпимости к риску и других индивидуальных факторах инвестора.

Но так легко запутаться в облигациях, сам по себе помню, когда был в начале инвестиционного пути.

Флоатеры, длинные ОФЗ, корпораты с постоянным купоном, валютные и т.д., а еще различные оферты, амортизации… Нужно знать, когда какие облигации лучше использовать, как их сочетать под разные горизонты и т.д.

👆А дело то в чем? В том, что многие не умеют работать с облигациями и пишут только про акции или же и вовсе сравнивают акции с облигациями, забывая про риски🤦🏼‍♂️

( Читать дальше )

Инвестиционное сообщество взбудоражилось после этой новости👇

«Менеджмент компании оценил размер потенциальных дивидендов после завершения процедуры редомициляции в РФ в 35 млрд рублей. Также компания может направить еще 10 млрд рублей в виде стабилизационного пакета для поддержки котировок ценных бумаг в первые дни торгов».

И сразу все начали считать див. доходность (≈18%), гадать куда пойдет цена вверх или вниз и т.д.

🎯 МОЙ ПОСЫЛ В СЛЕДУЮЩЕМ — НЕ ГАДАЙТЕ КУДА ПОЙДЕТ ЦЕНА АКЦИИ, А ПРОПИШИТЕ СЕБЕ ПЛАН ДЕЙСТВИЙ НА РАЗЛИЧНЫЕ СИТУАЦИИ.

Помните, как это было с акциями Мать и Дитя после редомициляции?

✍️ Когда они взлетали >30% и потом падали >30% и все это за один торговый день. Мы тогда этой рыночной неэффективностью воспользовались, потому что был план и фундаментальный обзор. Продавали выше 1300 рублей, а покупали через 3 дня ниже 900 рублей.

🤔 Куда завтра пойдут акции НН я не знаю, как и не знал с акциями Мать и Дитя.

Так как слишком много факторов, оценить которые неподвластно никому. Сколько людей и какими объема будут продавать те, кто покупал расписки за рубежом с большим дисконтом. Насколько физики побегут покупать, увидев большие дивиденды и т.д.

( Читать дальше )

Компания вызывает интерес у инвесторов из-за своей диверсифицированной корзины цветных металлов и перспектив развития зеленой энергетики, электромобилей. Также компания входит в «Народный портфель» по версии Мосбиржи, что говорит о спросе на акции Норки со стороны частных инвесторов.

📊Результаты за 1п 2024г:

❌Выручка -22% в $ (-8,2% в ₽)

❌EBITDA -30% в $ (-17,7% в ₽)

❌Прибыль -22,5% в $ (-6,5% в ₽)

❌FCF — отрицательный

Даже ослабление рубля почти на 20% не смогло сильно помочь результатам.

❗️ПРОБЛЕМЫ КОМПАНИИ:

📌Снижение цен на палладий и никель в районе 30% (>50% выручки)

📌Экспортные пошлины, которые не позволяют сильно улучшить финансовое положение при ослаблении рубля (с начала 2025 года их отменяют, но увеличивают налог на прибыль на 5%, посмотрим)

📌Рост запасов на фоне логистических сложностей +6% г/г

📌Рост дебиторки в связи с затруднениями в проведении трансграничных платежей +36% г/г

📌Рост процентных расходов х2 (долг вырос на 12% почти до 1 трлн рублей и из него 700 млрд это краткосрочный долг, при этом пол триллиона рублевого долга привязано к плавающей ставке😱)

( Читать дальше )

ММК. Дивиденды под давлением из-за задержки оплат покупателей❗️

Мы уже разобрали результаты за 1 полугодие 2024 года НЛМК и Северстали, теперь посмотрим на ММК.

Северсталь или как обширная инвест. программа бьет по потенциальным дивидендам!

НЛМК с дивидендами все ок, но риск потери европейского рынка никуда не делся!

📊Результаты ММК за 1п 2024г:
✅Выручка выросла на 18,5% до 417,8 млрд руб.
✅Опер. прибыль выросла на 2% до 67,4 млрд руб.
❌Прибыль снизилась на 2,5% до 50,3 млрд руб.

✔️Сократили краткосрочный долг в 2 раза до 28,3 млрд рублей!

Это очень актуально в текущих условиях, сейчас кредитов и займов 40,6 млрд руб. при кэше в размере 123 млрд руб.- 👍

💡Самое главное для инвесторов в металлургах — ДИВИДЕНДЫ!

Операционный денежный поток под давлением из-за растущей дебиторской задолженности. И свободный денежный поток за полугодие составил всего лишь 27,9 млрд рублей или 2,49 руб. на одну акцию (5,5% див. доходности)

Fwd див. доходность:
💿 Северсталь ≈8% годовых
💿 ММК ≈11% годовых
💿 НЛМК ≈15% годовых

( Читать дальше )

ДВМП или как за полгода потерять половину капитала!

В последнее время очень много вопросов про компанию «Дальневосточное морское пароходство». Почему упала? Стоит ли покупать? Разбираемся ниже👇

📉 Опер. результаты за 1п 2024г:
✅Объемы международных морских перевозок увеличены на 21%
✅Перевалка генеральных грузов и нефтепродуктов во «ВМТП» выросла на 13%
💡Завершилась поставка нового транспортного флота и реализована сделка по приобретению компании ООО «Логбокс», что позволило увеличить парк фитинговых платформ на 24%

Несмотря на хорошие операционные результаты и инвестиционную программу, финансовые результаты оставляют желать лучшего👇

📊Фин. результаты за 1п 2024г:
❌Выручка снизилась на 15% до 78,4 млрд руб.
❌EBITDA снизилась на 49% до 18,1 млрд руб.
❌Прибыль упала в 17,6 раза до 1,8 млрд руб.

‼️Главная причина снижения финансовых результатов — снижение ставок фрахта более чем в два раза(и я об этом предупреждал) 

Дополнительные причины снижения фин. рез.:
📌Рост амортизации почти в 2 раза из-за увеличения флота

( Читать дальше )

Акции НЛМК — торгуются почти по капиталу❗️

Чтобы Вы понимали, акции НЛМК с 2017 года в большинстве случаев торговались выше 2 капиталов. А сейчас торгуются за 1,15 капитала, а месяц назад можно было купить за 0,96 капитала. Поэтому разбираемся насколько интересна НЛМК?

📊Результаты за 1п 2024г:
✅Выручка выросла на 16,6% до 517,8 млрд руб.
✅Опер. прибыль выросла на 9% до 132,8 млрд руб.
❌Прибыль снизилась на 11% до 81,6 млрд руб.

✔️Но если скорректировать чистую прибыль на разовые статьи (курсовые разницы, обесценение инвестиций в совместные предприятия и т.д.), то она выросла на 15% до 100 млрд руб.

Даже существенный рост налогов не помешал компании показать неплохие результаты.

💰FCF (свободный денежный поток) составил 62,7 млрд руб. или 68,1 млрд руб., скорректированный на проценты, очень важный показатель, так как из него выплачиваются дивы. Див. доходность за 1п 2024г находится в районе 7,6%.

💡В апреле я писал, что выхожу из акций НЛМК и приводил при этом аргументы. Как итог, продали прям на хаях💪 (https://t.me/c/1746416885/3387)

( Читать дальше )