А что такое откат?

Тут вот такая штука — у нас прогноз роста ВВП 3,9-4 проц при инфляции 9,5 проц. Если инфляция была бы выше 13,5 проц, то реальный рост ВВП ушел бы в минус. Возможно, что во втором полугодии — мы уже находимся в стагфляции и поэтому столько шумихи и паники. Так что, не надо ждать чуда — соответствия Росстата к какой-то иной статистике типа РОМИР, наблюдаемой инфляции или смотреть по lfl чекам розничных сетей, где рост цен 15-20 проц. И на самом деле, эти обсуждение и критика ни на что не влияют. Просто так… ради интереса мы обсуждаем. Очевидно же.

Интересно, а какой был прогноз на 2024 год?

Естественно, что инфляция будет меньше. Конечно такого не может быть и не бывало в принципе — конец года, праздники, бюджетные вливания. Но если инфляция вырастет — то значит ЦБ неправильно поступил, а такого не допустят. Нарисуют сколько надо — можно не волноваться.

ФНБ возьмет на баланс. Очевидно. В первый раз что-ли?

Рубль вернулся полностью обратно откуда стартовал… значит убыток будет банков 140 млрд? Сомнительно. Такая же история с ЦБ — когда обвал, то убытков нет, когда хоть какой-то рост — то положительная переоценка. Вообщем, сколько надо показателей — столько и нарисуют по году — будут подрисовывать. Непонятно, как будут рисовать в 2025 году, но похоже надежда на Трампа. Но если с Трампом не выгорит — будет жесть. 
Хотя госбанки получат денег через суборды из ФНБ через схему ВСМ. Что наверное как-то позволит им нормативный капитал сохранить. Наверное ВТБ и ТКС лучше Сбера — который достиг пика охвата клиентской базы и именно Сбер будут «кушать» конкуренты. А так… пост хороший конечно. Спасибо автору.

Девальвация рубля — прибыль… укрепление рубля не приводило к убыткам… рост котировок ЦБ — прибыль, падение котировок ЦБ — убытков нет. Чтоб мы так все жили )

А. Г., логично. Интересно, а почему в Японии был неплохой рост денежной базы, но Никкей при этом очень долго не рос? В Китае сейчас подобная история.

Надо индекс пересматривать почаще. А то не будет работать тезис про ВВП=Индекс. Часть акций уже отстрелянные патроны и достигли естественных границ бизнеса (телекомы, Сбер, нефтянка, торговля оффлайн и тд). Нужны растущие истории.
Большая часть роста ВВП сейчас — точно не про фондовый рынок и не про создание добавленной стоимости. Как то это надо учитывать по идее. И что такое нормированный ВВП?
Но что мне нравится — нет исторических р/е и прочей маркетинговой заманухи.

А почему смотрите активы в ретроспективе 8 лет? А не 16 или 10 лет? Так себе подход. Можно натянуть что угодно и как угодно.

Интересная компания ВК — судя по капитализации, стоит всего 750 руб за пользователя. Это же надо так уметь)

Вроде уже даже заявляли про — будущий переход активов от как бы неэффективных должников к кредиторам и/или к лицам имеющим свободный капитал.
Есть еще вариант снижения инфляции — дефолты, банкротства, падение экономики. Но тут, главное, чтобы не было набегов на банки, а то будет всё то же и плюс гиперинфляция.

Роман жжет глаголом! Респект.

Константин Р, вряд ли масло будут делать на дачах… да и молодежь ничего не будет выращивать на огородах — прошли те времена. На еду спрос стабилен и связан с жизнедеятельностью, потому непонятно как ЦБ там ставкой будет глушить рост цен. Скорее, наоборот — те же процентные издержки переложат на потребителя. Ну или ассортимент поменяется на дешевый.

Тут такая фишка — растут инвестиции в производство чего? Потребительских товаров? Которые создадут предложение? Я в этом совсем не уверен.
Можно инвестировать в ВПК, космос и тп. Но это не создаст товары, а денежная масса увеличится.

Еще ничего и не было — пробитие 2500, дефолтов каких-нибудь, набегов вкладчиков… но выглядит все печально так как смотрится безнадежно. Честно говоря, на чем инфляции падать — непонятно. Расти вот — сколько угодно.

zzznth, у нас похоже кризис о котором просто умалчивают… если присмотреться к РТС и к рублю… хотя и логичное дно не так далеко вроде бы — процентов 20 может быть… если в геополитике норм будет и не будет форс мажоров каких то… главное не шортить и тарить на плечи

Очевидно. Но акциям финсектора это никак не помогает.

Я с автором согласен. И в самом деле есть у многих методологическая ошибка при сравнении с депозитами. Если доходность считать, сравнивать с сопоставимыми по срокам депозитам, то нужно приводить к датам выплаты дивидендов. Тогда доходности к выплатам будут другие. Например, у Лукойла промежуточные дивиденды поступят через условно 40 дней, за 2024 год в конце мая и тогда доходность 28-30 проц годовых (при совокупной выплате 1000 руб). У Сбера будут дивиденды через 8 месяцев — ожидаемая доходность в годовых получится 22-23 проц. И тд. и тп.

Что-то из нерегулируемых квазимонопольных компаний… наверное Яндекс, как ни странно сейчас ВК… Мосбиржа…