Stanis, Опционы, неэффективности и прочие приемы сделать заработок на срочном рынке более надежным - это все прекрасно, но это не отменяет того простого факта, что у каждого контракта две стороны - одна получает, другая отдает. Другое дело, что есть участники рынка, которые по тем или иным причинам раздают деньги, например, хеджеры крупных портфелей, но их щедрости на всех не хватит. Чтобы постоянно зарабатывать нужно быть умнее среднестатистического участника рынка. Вряд ли это можно требовать от среднестатистического пенсионера.

Я в школе любил физику. А в физике главное — законы сохранения. Сохранение материи, сохранение энергии, сохранение момента. Сколько в систему вошло, столько и вышло. В финансах похожие принципы. Дебет должен сходиться с кредитом… К чему я? Да к тому, что на срочном рынке у любого контракта 2 стороны, 2 контрагента. Один покупает — другой продает. Прибыль одного — убыток другого. Среднестатистический участник срочного рынка на длинной дистанции зарабатывает 0. В отличие от фондового рынка или рынка долга, где есть приток денежных средств от дивидендов, купонов, начальных размещений.

Блин, в Алоре в QUIK модуль опционный аналитик 8 тыр за подключение плюс 1290 каждый месяц. Грабители. В ВТБ опционный аналитик бесплатно, но там можно только маржируемые опционы смотреть. Кругом препоны.

Олег, добрый день! Как Вы считаете, в чем причина необычно высокого фандинга в cnyrubf в последние дни?

Stanis, Подключил Алор, попробовал синтетику сделать и вспомнил Шелдона нашего Натенберга. Как там… колл-пут = спот — страйк? Здесь собака и порылась...

Насколько это реально так войти в позицию, чтобы это равенство соблюдалось?

Stanis, можно вопрос, как активному пользователю Алор? Вчера подключился к этому брокеру, завел деньги по реквизитам. Предлагают на выбор разное ПО. Что Вы посоветуете для торговли опционами? QUIK?

OptionTrader, Это не кукл, это коллективный разум рынка. Любая неэффективность рано или поздно должна закрыться естественным путем.

+С106000/ +Р106000 на март 2025 года

ИМХО, страйк 103500 выглядит интереснее
PS… или 104000. Вообще, в книжках пишут, что длинные стрэддлы как правило формируют из опционов «около денег».

Текущая IV  на С106000 на условном минимуме

А если глянуть на более крупном таймфрейме?

Stanis, тоже об этом думаю. Смущает только, почему толпа ещё не набилась в эту идею, судя по объёму торгов соответствующих инструментов? Возможно, тоже есть какие-то подводные камни?

Stanis, стоимость фьючерса si — $1000, или чуть больше 100.000 р. После клиринга движения в стакане очень активные, 100 рублей проскальзывают моментально.

Stanis, ВФ вообще необычный пока что инструмент, поэтому говорить о том, какие стратегии с ним «обычно» работают, как мне кажется, преждевременно. Я по-началу пробовал торговать, как Вы говорите. Результат интересный: брокер пишет, что вармаржа в плюсе, а деньги на счету при этом почему-то тают.

GoodDeals, Вы абсолютно правы. Фандинг непредсказуем. Про 25% годовых — абсолютно корректно, это «моментальная», а не средняя годовая доходность, как моментальная скорость автомобиля на трассе. Ведь автомобиль может и не доехать, может вообще развернуться, но это не причина, чтобы не верить спидометру. Однако бывают периоды, иногда довольно продолжительные, когда фандинг изо дня в день один и тот же. Если удалось зайти в начале такого периода, можно заработать. Конечно, это не безрисковый арбитраж. Расчёты делаю, выгружая данные из Quik в Excel через DDE. Формулы элементарные. Сохраняя данные разных дней в разных листах таблицы, можно прослеживать тенденции изменения контанго и фандинга. Когда фандинг перестаёт работать, или контанго сильно вырастает, закрываю ВФ, а квартальник обязываю опционами, переводя в спред  или какую-нибудь другую опционную конструкцию.

Вообще, зачем так сложно? После 18:00 идем сюда: www.moex.com/a8141

Если зубчик вверх — продаем, если вниз — покупаем. После клиринга закрываемся. Только хрен успеешь, роботы быстрее.

MarshalTX, так и есть. Ничего там не выгадаешь. Все на проскальзованиях потеряется.

Фандинг 0,1% от стоимости контракта. Или, умножив на 250 торговых дней, 25% годовых. Контанго в квартальном фьюче 16,6%. 25 — 16,6 = 8,4%. Плечо в фьючах 6,6. Квартальник и ВФ сальдируются по ГО. 8,4% * 6,6 = 55% годовых. Просто продаёте ВФ и покупаете квартальник, обгоняете LQDT более чем в 2 раза.

Я трансформировал старый ИИС в новый по стечению обстоятельств. Открыл вклад в ВТБ во время действия акции «золото в подарок». Давали 1000 паев фонда на золото при открытии брокерского счета. Так как счет уже был открыт, то можно было получить золото, только открыв ИИС. Так как у меня уже был ИИС в Сбере, то пришлось его трансформировать в ИИС-3. Теперь у меня 2 ИИС-3.

Stanis, Спасибо за совет. Тоже к ним присматриваюсь. Немного напрягает наличие ежемесячной комиссии за обслуживание. К ним если входить, то сразу на приличную сумму. А у меня все средства куда-нибудь пристроены. Кстати, у них вроде опционы доступны начиная с 30 т. на счете.

Дмитрий М, проблема, как мне видится, в том, что на ВФ нет опционов, опционы на квартальные фьючи, а в них есть контанго, которое работает против фандинга. Кто кого перебодает — фандинг или контанго — вопрос. Можно, по идее, решить проблему, торгуя премиальными опционами на акции, но там, во-первых, маленький лот, и, соответственно, большие траты на комиссии, а, во-вторых, большинство популярных брокеров не разрешают продавать премиальные опционы.

Олег Дубинский, я понял, в чем ошибался:
«В расчете Индекса участвуют опционы со страйками, кратными 5000.»
Я-то смотрел в доске опционов волатильность центрального страйка, а методика расчета берет данные по всем страйкам, кратным 5000.
Ну ладно. Есть некая математическая модель, которая на выходе выдает некое число. На сколько данное число близко к реальности, и на сколько велика прогностическая сила данной модели — вопрос.
Небольшое замечание. Индекс RVI рассчитывается по данным опционов на фьчерс на индекс RTS, следовательно, должна использоваться формула Блека, а не Блека-Шоулза.