Текущее значение IV 26,205%, а индекс RVI = 37,64%. По-видимому, это потому, что «При расчёте индекса, используются цены ближайшей и следующей за ней серий опционов со сроком до экспирации более 30 дней.» Т.е. на данный момент это опционы с исполнением 20.02 и 20.03.2025.
А Вы предлагаете использовать эти данные для того, чтобы определять диапазон колебания индекса завтра.
Нет противоречий?

Олег, добрый день! Как Вы думаете, положительный фандинг в usdrubf надолго?

Игорь ПМ, тоже из Орла, подтверждаю, что средняя ЗП значительно ниже 100К, только вот представление, что москвичи все получают 100+ К тоже далеко от действительности. У самого сын работает в Москве программистом, ЗП около 80К, из которых половина уходит на аренду жилья.

Евгений Дорохов, не торговать, а только покупать. Только премиальные опционы. С конской комиссией 3 р./контракт.

Я все-таки чего-то не догоняю. На бирже торгуются 9 опционных серий с датой исполнения до марта 2026 г. Теоретическая цена колла «на деньгах» ближайшей серии — примерно 1700 р. Продавайте по мере наступления нового периода по ближайшему по сроку коллу и к марту 2026 г. можно заработать 1700*9 = 15300 р. на один контракт. Какой смысл хвататься за тысячу и держать больше года? Тета-распад нелинеен, он у долгосрочных опционов меньше, т.е. обесцениваться они будут медленно, с другой стороны, опасность их удорожания в случае резкого движения БА вверх очень даже реальна. По какой цене будете закрывать позицию? Или будете выходить на поставку фьючей?

Alexide, а вот Вам еще картинка:

Хорошо видно, что РТС полной доходности и SP500 полной доходности до ноября 2021 г. шли рука об руку, а потом «рассорились». Но корреляция до мая 2024 была высокой. Что будет дальше? Можно только гадать. Ясно только одно, что до осени 2021 г. особых отличий в движении нашего рынка от американского не наблюдалось. Поэтому Ваши рассуждения о «дружественности» западного и «недружественности» российского рынка не очень-то подтверждаются статистикой.

Alexide, ну вот Вы сами себя и опровергаете. Ранее Вы писали про хеджирование, что «Обычному инвестору это необязательно использовать при классическом долгосрочном инвестировании.» А теперь подтверждаете мою мысль, что в нашей стране без этого — никуда. Кстати, если брать индекс РТС полной доходности, то за последние 10 лет там все-таки рост, пусть и не трехкратный:

Как это кроме пентиума не было процов? AMD, Cyrrics, даже VIA что-то клепала.

Alexide, то есть Вы не слышали про те падения, которые случались на американской фонде в не столь далеком прошлом: ни про чёрный понедельник 1987 г., ни про лопнувший «пузырь доткомов» 2001 г., ни про ипотечный кризис 2007-2009 гг., ни про корона-кризис 2020 г.?
Если человек особо одаренный, то он сумеет потерять деньги на любом рынке, в т.ч. и на американском. История это подтверждает.
С другой стороны, я не считаю правильным деление участников биржи на инвесторов и спекулянтов. Нет, конечно, если Ваша мотивация при покупке акций — это почувствовать себя частью классного бизнеса, или иметь возможность участия в управлении компанией, то да, Вы — стопроцентный инвестор. Если же Вы это все-таки делаете в целях извлечения финансовой выгоды, как ни крути — спекулянт. 
В-третьих, даже если Вы не хотите хеджировать портфель при помощи инструментов срочного рынка, все равно Вы прибегаете к различным защитным действиям и практикам, как-то: сток-пикинг, диверсификация, ребалансировка. А значит Вам все равно необходимо изучать фундаментал, следить за котировками, совершать сделки и т.д., т.е. управлять своим капиталом. Срочный рынок просто даёт несколько дополнительных возможностей, которые глупо не использовать.

Alexide, ну если человеку лень управлять своим капиталом, то тогда и нечего ныть и жаловаться на бумаги Мосбиржи.

Alexide, не покупайте опционы пут. Продайте вечный фьюч и собирайте фандинг. Или продайте календарный фьюч и получите безрисковую синтетическую облигацию с гарантированным доходом в виде контанго. Наконец, можно продать покрытые опционы Call. Короче, есть масса возможностей, надо просто не лениться включать мозги

Alexide, при чем тут спекуляции. Долгосрочные инвесторы никогда не хеджируют свои портфели? Грош — цена таким «инвесторам».

ИМХО, если человек не знает, как на акциях Газпром зарабатывать 25-30% годовых, ему вообще нечего делать на бирже.

Andrei, нормальный инструмент, надо просто уметь с ним работать. Например, Вы застряли в акциях Газпром — ни дохода, ни дивидендов, но тут на помощь приходит вечный фьюч. Продаёте по фьючу на каждую сотню акций и собираете фандинг. Доходность 25-30% годовых. Разве плохо?

Stanis, но вот тут же, на Смарт-лабе, народ пишет, что повышение волатильности в 1,5 раза приводит к подоражанию опциона ЦС в 1,5 раза, а опциона с пятым от центра страйком в 3,7 раз. Ничего экстраординарного в этом нет.

Это картинка из поста участника под ником FZF, не знаю, как вставить ссылку на пост.
Проблема в том, что при изменении цены опциона его дельта тоже поменяется, и для восстановления дельта-нейтральности Вам придётся перекладываться в другие опционы, что потребует определенных затрат. Поэтому ДХ не даёт 100% защиты, нужно ещё, как минимум, на гамму смотреть.

Stanis, не стоит и про других греков забывать, кроме дельты. Например, про гамму. А ещё и про волатильность. Чем длинней период, тем вола выше. В терминале указывается вола за год. Вола за период это годовая, деленная на корень из количества данных периодов в году. Например, месячная волатильность это годовая, деленная на корень из 12, т.е., на 3,46. Если, например, годовая волатильность 30%, то месячная будет 8,67%.
К чему я веду? А к тому, что продажа опционов — это продажа волатильности, она выгодна, когда волатильность мала, а покупка, наоборот — когда волатильность высока. Отсюда вывод, что долгосрочные опционы лучше покупать, а краткосрочные — продавать.

risk8, а фандинг по правилам биржи не может превышать 0,1% от стоимости контракта в день. Если считать, что в году 252 рабочих дня, то максимально фандинг может составить 25,2% годовых. Но это от стоимости контракта. Учитывая то, что во фьюче зашито примерно 7-е плечо, эти 25% превращаются в 175%, которые могут быть как в плюс, так и в минус, а могут и самообнулиться. Вам нравится такой расклад? Мне не очень.

Stanis, опытные опционщики, например Сергей Плешков, рекомендуют продавать опционы ближе к деньгам, так как у них изменение стоимости вследствие неблагоприятного движения цены БА  и роста волатильности меньше, чем у «заоблачных», и соотношение риск/профит более благоприятное.
А так да, можно купить дальний колл и потихоньку продавать против него ближние коллы, отбивая стоимость премии, чтобы в конечном итоге получить «бесплатный» или почти бесплатный колл. А дальше — либо цена превысит страйк и заработаешь, либо выйдешь в ноль, что тоже неплохо.

Stanis, у C123500 на декабрь 2025 г. теоретическая цена 2035 п., а спрос 5 шт. по 1500 р., если верить тому, что написано в приложении брокера. Сегодня торги закрыты, поэтому не могу утверждать, что данные о  спросе достоверны, тем не менее, вряд ли Вы сможете продать данный колл по справедливой цене в 2035 п. или более. С другой стороны, если глянуть на теоретическую цену колла на деньгах со страйком 112500 на тот же декабрь 2025 г., то сейчас это 6442 п. Если доллар будет расти и приблизится к 123,5 р., то Ваш проданный колл выйдет в деньги и станет стоить больше 6 тыс руб. Какие дальнейшие возможны действия? Можно ждать экспирации и надеяться на то, что курс отъедет вниз и опцион сгорит без денег, но это как повезёт. Вы можете возразить, что за счёт тетта-распада  стоимость кола при деньгах на момент экспирации будет ниже. Хорошо, посмотрим текущую теоретическую цену на колл при деньгах на декабрь 2024 г. Она составляет 1030 р… Допустим, при экспирации через год Ваш колл будет стоить столько же, и  Вы сможете откупить купленный за 2035 р. колл по 1030 р., тогда Ваш доход примерно 1000 р., что с учётом ГО размером примерно в 17000 даёт 5,8% годовых. Оно того стоит?
ИМХО, продавать коллы стоит только незадолго до экспирации — месяц-полтора, не более, тогда время будет работать на Вас.

 115000 и даже 120000 на сегодня уже совсем не «заоблачные» значения. Мы не так давно уже видели доллар по 115, я думаю, к следующему лету мы туда наверняка опять придем. А что происходит с опционами вне денег, когда они выходят в деньги? Они взлетают в цене. Легко продать «заоблачный» долгосрочный опцион вне денег, не так легко будет его откупить, если он выйдет в деньги. А если этот опцион ещё ничем и не покрыт вдобавок, то требования к ГО могут стать очень некомфортными.