Сегодня появились посты уже двух трейдеров о трудностях обмена долларов на рубли. Пишут, что причиной этого явления стало ожидание банками скорого укрепления курса рубля. Читал и от смеха держался за живот! Ведь понятно, что причиной этого стала ключевая ставка от ЦБ РФ. Удивительная ситуация для студентов экономических факультетов. В условиях рецессии ЦБ проводит кредитную рестрикцию! Вместо того, чтобы проводить кредитную экспансию! Посмотрим ключевую ставку ЦБ в 2014 году. До 2 марта 2014 года — 5.50%, с 3 марта 2014 года — 7%, с 28 апреля 2014 года- 7,50%, с 28 июля 2014 года- 8%! Прирост ВВП России падает с 0.9% в 1 квартале до 0.8% во втором, по данным Росстата. За 3 квартал я так и не нашел данных (очень странно). Экономический рост не превышает 1%, а ЦБ РФ борется с падением курса рубля и с инфляцией! И это в то время, когда необходимо заниматься импортозамещением!
P.S.Когда я учился на экономическом на 3 курсе на макроэкономике объяснялось, что кредитная рестрикция проводится для «охладения» быстрого экономического роста и при притоке капитала в страну. Проводится для снижения инфляции.
В условиях же низкого экономического роста и оттока капитала проводится кредитная экспансия. И проблема инфляции при этом отодвигается сознательно на второй план. Денежно — кредитная политика же, ексель-мопсель!
Прав был Герман Греф, когда сказал, что надо уважать законы экономики.  А не вертеть ими как захочется. Это такие же жесткие законы, как и законы физики. Самолеты же не летают задом наперед!

Всю неделю на смартлабе появлялись посты о предстоящем мощном и устойчивом росте Российского фондового рынке. Аргументация примерно как у Романа Карцева в монологе «Конечно, будет хорошо, обязательно… Потому, что… Ну нет… Будет хорошо… А куда уж хуже? Потому что… Да, что уж почему же -ж?.. Ну, нет куда уж хуже? Поэтому будет хорошо.
Нет, конечно, оптимисты правят миром, толкают прогресс и все такое. Но, может быть, мы будем реалистами? Когда я предсказывал Куи 3 в США все называли меня любителем халявы и неисправимым оптимистом. Да, это случилось. Бернанке сделал то, что должен был сделать. Сейчас некоторые аналитики и трейдеры так-же придерживаются этой точки зрения „Тем хуже, тем лучше“. Так неужели не дошло до них, что принцип закидывания пожара бумажными банкнотами не оправдал себя. Вот Бернанке все стало ясно. И он ушел. Потому что кризисы в экономике это абсолютно. Я еще раз повторюсь „АБСОЛЮТНО“ нормальное явление. Представьте ситуацию. Вот вы живете такой весь в белом, мерседес, курорты, отличный дом, дорогие рестораны и все дела… Весь такой деловой… Просыпаетесь утром, потягиваетесь сладко и оп!.. Простите, захотелось в туалет, да еще, пардон по большому. Неприятная история. И вот вы думаете „Как это я весь в белом, мерседес, курорты, отличный дом, дорогие рестораны и все дела… Весь такой деловой… И вдруг наделаю кучу. “Фу, гадость какая»- думаете Вы. «Ни за что». Давась и еле сдерживаясь Вы выходите из дома к дорогому мерседесу. «Пронесло» — мелькает в голове. «Не обделался». Так происходит несколько дней… Однажды выходя из дома к дорогому мерседесу, вы садитесь в него  с мыслью «Уф, пронесло». И чувствуете, что стало очень тепло и на душе хорошо. «А нет, не пронесло»- мелькает в голове, когда бурлящий поток выносит вас из авто, сметая все на своем пути и унося Вас к природе. «Все, что должно произойти, произойдет, хоть затычку в попу вставляй, и замок на нее вешай»- мелькает у Вас в голове. Так неужели природа человека берет свое, природа экономики с проходящей в ней цикличностью не возьмет верх над человеческими проделками. Напоминаю, за 190 лет произошло только мировых кризисов перепроизводства 24 штуки. И это нормально!


( Читать дальше )

Всю неделю несмотря на негативный внешний фон, падающую Америку, Европу, нефть, несмотря на падение рубля российский рынок удерживался на текущих значениях, даже огрызался и разводил российских медведей. Нестойкие сдались. Остались лишь упорные и убежденные. А значит падение будет жестоким. Вспоминается книга «Воспоминания биржевого спекулянта». С упорством настоящего медведя Ливермор уверенный в правильности своей позиции не только держал ее, но и постоянно наращивал. На российском рынке из медведей остались одни «Ливерморы», а значит падение будет жестоким.

Торги закончились. С утра наиболее оптимистично настроенные трейдеры запели привычную песню по Великий рост. Но, посмотрим на ситуацию трезво. На чем расти? Да, согласен, при празднике в США кукловоды обычно разводят публику и обычно разводят медведей. Да, скорее всего в США завтра будет рост с открытия. Но, может ли это переломить ситуацию? Может ли хвост вилять собакой? На чем расти? На падающей нефти? Или на заявлении Набиуллиной о скором отскоке? На падающих внешних рынках? На падающем рубле? Простите, но так не бывает! Бывает, конечно, но в порядке отскока. Конечно, право кукловодов, простите, маркетмейкеров стричь деньги с публики еще никто не отменял.

Рубль уже на отметке выше 40 рублей за доллар. Будет ли продолжение падения? Проанализируем ситуацию. В кризис 2008 года Центробанк потратил на поддержку рубля около 130 млрд. долларов. За первое полугодие 2014 около 40 млрд. долларов. И это понятно. Санкции и все такое… Но оказывается, что в 2013 году Центробанк потратил на поддержку рубля 25 млрд. долларов. Странно, ведь никаких санкции не было… Так может быть дело совсем не в них?
На начало августа 2008 года ЗВР России составляли 598 млрд. долларов. Совокупный внешний долг около 560 млрд.
Сейчас они составляют 465 млрд. долларов. Совокупный внешний долг около 800 млрд. долларов
То есть, в 2008 году, при желании, весь совокупный внешний долг, конечно, чисто теоритически, мог быть погашен из ЗВР.
В 2014 году это сделать уже невозможно. Совокупный внешний долг (банки около 200 млрд.баксов, гос.предприятия около 450 млрд, муниципалитеты около 100 млрд, государство около 50 млрд.)около 765-820 млрд. долларов по разным источникам. Доступа к рефинансированию долга нет. Следовательно весь этот долг будет выплачен из ЗВР. Но будем оптимистами и посчитаем, что долг всего 765 млрд. Итого 465 (ЗВР)-765 (ДОЛГ)= -300млрд. Итого недостает 300 млрд. долларов. Конечно, будут пылесосить всю Россию в поисках баксов и любой вообще валюты.

( Читать дальше )

Просматривая информацию в интернете набрел на блог россиян, купивших недвижимость в Венгрии. Оказалось, что в Венгрии нет налога на недвижимость, причем не только для коренных жителей, но и для иностранцев, купивших недвижимость. Налог есть, но только в курортных зонах. В Будапеште, как и на большей территории страны налога нет. Странно, мы — россияне, обладая Газпромом, который как говорится в рекламе — «Национальное достояние», не только не получаем природной ренты от добычи наших полезных ископаемых, как в странах Ближнего Востока и Норвегии, но и в отличии от венгров должны платить налог на недвижимость, который возрастет в ближайщие годы. Может прав Герман Греф -«Сколько не кидай в эту бездну неэффективности… Из зерна мы муки не получим!» А что думаете Вы?

 Что ждет Россию или записки экономиста.
 
  Часть первая. Кризис уже в 2015.
 
     В 1979 году болгарская провидица Ванга предсказала России большое духовное будущее через 60 лет, то есть к к 2039 году. Известно, что духовность обычно обратно пропорциональна материальному достатку. То есть Ванга предсказывала невысокий уровень материального достатка граждан России и невысокий уровень экономического развития России к 2039 году? Так ли будет? Попробуем разобраться в этом и заглянуть в будущее с точки зрения не провидца, а с точки зрения экономиста. Не того «экономиста»- патриота, который кричит на каждом углу, что Россия идет верной и твердой поступью к великому будущему и экономическому процветанию, а с точки зрения человека здравого. Чтобы оценить ситуацию здраво, мы отбросим эмоции и обратимся к цифрам. Чтобы не вдаваться в детализацию структуры доходов бюджета федерального бюджета России, обратимся к официальным цифрам Министерства финансов РФ за 2006 – 2013 годы и обратим внимание, что в структуре доходов федерального бюджета нефтегазовые доходы составляют около 45% от всей суммы доходов. Необходимо отметить, что эти доходы первичны по своей значимости и ненефтегазовые доходы также в какой-то мере связаны с ними. Но, не будем вдаваться в эти цифры. Честно говоря, они не так и важны, ведь почти каждый мало-мальски экономически грамотный житель России знает, что бюджет России утверждается на основе прогнозной цены на нефть. То есть самое большое влияние на бюджет России имеет цена на нефть. Действительно, с момента полной «отвязки» доллара от золота в 1971 году, цены на нефть росли, спровоцировав нефтяной кризис 1973 года. В течение первой половины 80 –х годов цены на нефть подрастали, во второй половине 80-х цены упали и продолжали падать вплоть до 1998 года, когда вследствие азиатского экономического кризиса 1997-1998 оказались на минимальных значениях десятилетия. После окончания азиатского экономического кризиса в 1999 года начался рост цен на нефть. Вследствие бурного экономического роста в странах Азии, в основном в Китае, цена на нефть с 1999 года по 2008 год выросла в 6 раз с 15,5 долларов до 94.


( Читать дальше )