Рынок продолжает штормить после декабрьского ралли. Многие бумаги локально перекуплены, а какие то и вовсе об этом кричат на графике. Тем не менее, на рынке всегда можно найти интересные индивидуальные идеи.

IMOEX еще может потратить какое то время, тестируя сильный уровень сопротивления — 3000 пунктов. У таких уровней если и покупать, то аккуратно, рассчитывая на более длительный срок. И лучше не перебарщивать с долей в портфеле.

Опираясь на нашу стратегию, мы ищем фундаментально сильные бумаги, с хорошими показателями и точками входа по ЕМА 10/20. Основные позиции были набраны ранее, но вот три бумаги, что докупали в новом 2025 году:

👩‍⚕️Мать и дитя  — сеть частных клиник. Мы писали о хорошей точке входа несколько месяцев. Компания открывает все больше клиник, расширяет спектр услуг, платит дивиденды и отлично себя чувствует в период высокой инфляции.

Обратите внимание на интересный паттерн на графике: после сильной коррекции в июне, бумагу стали удерживать от падения, откупая несколько месяцев от трендовой скользящей (ЕМА20). В январе покупатели стали сильнее, продолжаем держать в портфеле!

Котировки группы чаще всего выглядят не только сильнее айти сектора, но и рынка в целом. Как могло случится, что компания, недавно вышедшая на рынок, сумела заинтересовать многих инвесторов?

👨‍💻Высокие темпы роста. По последнему отчету, выручка группы Arenadata выросла на 114% за 9 месяцев 2024 года. Важно отметить, что годом ранее был зафиксирован убыток.

👨‍💻Обработка данных. Система управления базами данных (СУБД), достаточно востребованная вещь, тем более в текущих импортозамещающих реалиях. И данный рынок еще может расти на 30% год к году.

👨‍💻Крупные клиенты. Arenadata активно сотрудничает с такими компаниями как: РСХБ, Газпром нефть, Почта России, Полюс золото, Норникель, Т-банк, Алроса и так далее. Крупные клиенты — залог длительных отношений и стабильной выручки.

👨‍💻Отрицательный долг. На 30 сентября 2024 года Группа имела отрицательный чистый долг в размере 516 млн руб. Что дополнительно радует в сезон высоких ставок ЦБ.

🔴Риски. Конечно, никуда без рисков. Данный рынок, помимо востребованности, имеет добротную конкурентную среду. Среди них мы видим: Postgres Pro, Sbertech, Diasoft, VK Tech и так далее.

Нашу стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

А еще мы завели свой Ютуб канал, первое видео уже ждет Вас!

Не так давно, мы разбирали формат участия в IPO. Показывали риски и отсутствия вводных на графике. Большинство компаний на падающем рынке, начинают идти вслед за ним. Однако, есть и индивиды.



Компания Аренадата смогла не только удержать котировки выше начала торгов, но и показывает восходящий тренд по ЕМА 10/20. То, что мы ищем и также писали в посте про IPO.

Чем же так хороша компания, что пока не поддается общему рыночному тренду? Пройдемся по азам:

➕$DATA — ведущий разработчик на рынке обработки данных. Работает с крупнейшими компаниями: Т-банк,X5, ММК, Газпром нефть и так далее.

➕В группе находится 4 продуктовых и 1 сервисная компания. Все они разрабатывают ПО, продают лицензии и оказывают услуги по поддержке и консалтингу.

➕Отчет за первое полугодие отличный. Выручка: +126% г/г, где 68% приходится на продажи лицензий. Что важно: компания уже показывает прибыль (0,6 млрд руб., против убытка 0,075 млрд руб. годом ранее)

Нашу стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

Выход на рынок новых компаний продолжает быть актуальным для нашего государства и развития фондового рынка. В условиях отрезанности от внешнего мира, правительство продолжает работать над привлечением компаний.

На текущий момент, Минфин активно думает над налоговым стимулированием, рассматривая несколько вариантов. Во всех случаях налог на прибыль может быть уменьшен благодаря росту доли акций в свободном обращении.

Иными словами: хочешь сэкономить на налоге — выведи больший кусок пирога на биржу. В целом, история правильная и логичная. Инвесторам приятнее работать с большим free-float, как и различным фондам.


Рост IPO также благоприятно влияет на обуздание инфляции. ЦБ видит, что рост кредитования в корпоративном сегменте продолжает держать высокую планку, и поэтому агитирует выход компаний на биржу, для альтернативного (менее проинфляционного) привлечения капитала.