В ближайшие 2 недели может выйти новость о СД по распределению прибыли за полугодие.

Дивидендная политика ЛУКойла основана на следующих принципах: выплаты производятся дважды в год, на дивиденды направляется не менее 100% свободного денежного потока. Сумма промежуточных дивидендов рассчитывается на основании отчетности по МСФО за 6 месяцев.

Ожидания аналитиков: 458.47 — 575.85 р
Текущая доходность: 6.67 — 8.2 %

Комментарий:
ЛУКОЙЛ — «дивидендный аристократ», он не только стабильно платит дивиденды, но и с каждым годом повышает их размер.

Основные показатели за I полугодие по МСФО:
• Выручка: 4333,6 млрд руб. (+20,2% год к году (г/г))
• EBITDA: 984,8 млрд руб. (+13,1% г/г)
• Чистая прибыль: 591,5 млрд руб. (+4,6% г/г)
• Свободный денежный поток: 455,5 млрд руб. (+8,2% г/г)

Кубышка составляет около 1-1,5 трлн рублей
Цена нефти на 15-20% ниже чем год назад, но на одном уровне практически весь год. Свободный денежный поток компании остается высоким. Высокая ставка или девальвация тут не страшна, т.к. кубышка остается большой и часть её в валюте, компания хорошо диверсифицирована.

Есть вероятность, что в ближайшие 2 недели может выйти новость о СД по распределению прибыли за полугодие.

Дивидендная политика Полюса подразумевает дивиденды каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение чистого долга к EBITDA будет меньше 2.5х (сейчас 0.8х). Если коэффициент превышает 2.5х, СД может принять решение о выплате дивидендов с учетом денежной позиции Общества, свободного денежного потока, прогноза на следующие периоды и рыночной конъюнктуры. Выплата дивидендов были отложены из-за сложной геополитической ситуации.

Ожидания аналитиков: 401,31 — 475,75 р
Текущая доходность: 3,1 — 3,7 %

Комментарий:
Компания продала месторождение Алросе, но также остаются затраты на строительство двух крупных проектов — Сухой Лог и Чульбаткан. С учетом рекордных цен на золото компания в целом чувствует себя хорошо. Завтра выйдет отчет, если он будет отличным, то появится вероятность выплаты дивиденда

——————————

Есть вероятность, что на следующей неделе выйдет новость о распределении прибыли за 1 полугодие. Ранее компания выплатила дивиденды в мае в размере 2,02р, 2,56% — по итогам 2023г.

Согласно дивидендной политике Алросы (март 2021) базой для расчета дивидендов выступает свободный денежный поток (FCF). Коэффициент выплат определяется в зависимости от уровня долговой нагрузки. При этом установлен минимальный уровень дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО за период, если коэффициент «Чистый долг/EBITDA» не превышает 1,5х. Выплата — два раза в год.

Ожидания аналитиков: 2,95 — 3,27 р
Текущая доходность: 4,96— 5,6%

Комментарий:
Недавно АЛРОСА опубликовала отчетность по МСФО за I полугодие 2024 г. :
EBITDA сократилась на 38% г/г., денежный поток подскочил на 94% г/г и составил 38 млрд руб. Чистый долг снизился до 6,3 млрд руб. против 36 млрд руб. на конец прошлого года.

Компания показала скорее смешанные результаты, хуже ожиданий. Также стоит отметить, что слабый рынок алмазов не дает уверенности в повышенных дивидендах.

Есть вероятность, что на следующей неделе выйдет новость о распределении прибыли за 1 полугодие.

Дивидендная политика Новатэка: не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, не относящиеся к основной деятельности и неденежные статьи. Платят дважды в год.

Ожидания аналитиков: 46 — 54,5 р
Текущая доходность: 4,5 — 5,14%

Комментарий:
Чистая прибыль по (МСФО) в 1м полугодии 2024 г. увеличилась в 2,2 раза, до 341,7 млрд руб.
Чистый долг вырос до 139.8 млрд.р, хотя на конец 2023 года он составлял 9 млрд.р, а год назад вообще был отрицательным 25.9 млрд.р, но он все равно остается низким (У компании на конец 2015 года он составлял выше 300 млрд.р)
Ранее сообщалось, что НОВАТЭК увеличил добычу природного газа на 1,2%, до 41,73 млрд м3, а добычу жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть) на 11,9%, до 6,83 млн т.
Рост добычи газа может обусловлен началом добычи газа и производства сжиженного природного газа (СПГ) на проекте Арктик СПГ-2.

Есть вероятность, что на следующей неделе выйдет новость о распределении прибыли за 1 полугодие.

Див. политика компании предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО скорректированной на изменение справедливой стоимости биологических активов и с/х продукции, при условии сохранения коэффициента Чистый долг/скорректированная EBITDA < 2,5х в среднесрочной перспективе (прямо сейчас на грани или выше). Обычно платят больше 50%, выплата дважды в год по полугодиям.

Ожидания аналитиков: 187,79 — 191,96 р
Текущая доходность: 4,3 — 4,4%

Комментарий:
По итогам отчета РСБУ за 1п. 2024г. выручка Группа Черкизово равна 10 млрд руб., год к году практически не изменившись
Совокупный финансовый результат снизился год к году на 7% и составил 6,62 млрд руб., однако отчет РСБУ не отражает полную информацию о деятельности компании и ее финансовом положении в настоящий момент, в отчете МСФО может быть другая динамика.
С учетом вышесказанного дивиденды выше прогноза можно не ожидать, рекомендация будет в рамках прогнозов аналитиков.

В 2023 и в 2021 годах новость о созыве СД по дивидендам публиковалась в конце июля, есть вероятность, что в ближайшее время будет новость о распределении прибыли за 1 полугодие. Ранее компания выплатили дивиденды в июне в размере 9.51р, 5.1% — по итогам 2023г. До этого дивиденды выплачивались в сентябре 2023г в размере 13.45р, 5%

Дивидендная политика ТМК предусматривает выплату дивидендов в размере не менее 25% от годовой консолидированной чистой прибыли по МСФО, при условии, что при определении размера дивиденда будут приняты во внимание финансовые результаты, размер нераспределенной прибыли прошлых лет, капитальные затраты, доступность денежных средств из внешних источников, а также иные значимые факторы.
По итогам первого полугодия 2023 года ТМК направила на дивиденды 36% от ЧП.

Ожидания аналитиков: 6,4р — 6.5р
Текущая доходность: 3,6%

Комментарий:
ТМК планирует снизить capex в 2024 году на 34%, до 27 млрд рублей, что является положительной новостью.
За 2024 год отчетных данных нет. По отчету МСФО за 2023г выручка снизилась на 13.5%, чистая прибыль сократилась на 6%, долг подрос. По отчету РСБУ за 1 квартал 2024г выручка снизилась на 13.5%, убыток 5.8 млрд против прибыли в 1,3 млрд годом ранее. Также стоит отметить, что компания в 2024г ожидает сохранения уровня продаж на уровне 2023г

Вслед за Северсталью могут собрать СД по дивидендам. Само решение обычно публикуют примерно спустя неделю после новостей о проведении СД.

Согласно див политике (март 2019), НЛМК выплачивает дивиденды на ежеквартальной основе в следующем диапазоне: 1) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» меньше или равно 1,0: компания планирует выплачивать 100% свободного денежного потока; 2) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» выше 1,0: дивидендные выплаты на уровне 50% от свободного денежного потока. Для расчета свободного денежного потока в целях выплаты дивидендов, НЛМК использует нормализированный показатель инвестиций в размере $700 млн в год, если фактические инвестиции будут выше этого уровня

Ожидания аналитиков: 7,73р
Текущая доходность: 4.5%

Комментарий:
На фоне новостей о высоких продажах металлургов на запад, а также высокого темпа роста строительства компания может показывать хорошие фин. результаты. Дивиденд вряд ли получится выше ожиданий аналитиков, но див. доходность остается высокой с учетом прошлого дивиденда 25.43р (10%) в мае

🔍 Обзор дивидендов $TRNFP 🛢

Начиная с 2019г новость о проведении СД по дивидендам выходила 9-29 июня. Само решение публикуется примерно через несколько дней. Также стоит отметить, что в 2022г решение по дивидендам вышло вместе с новостью о проведении СД.

Совет директоров «Транснефти» 29 мая даст рекомендации собранию акционеров (возможно, скажут про изменение див политики, например выплаты 2 раза в год. Также не стоит полностью исключать и рекомендацию по дивидендам)

По дивидендной политике Транснефти предполагается выплачивать в качестве дивидендов не менее 25% чистой прибыли по МСФО (хотя компания часто выплачивает 50% от чистой прибыли по МСФО). Обыкновенные акции полностью принадлежат государству, Размер дивиденда, выплачиваемый на одну привилегированную акцию, не может быть меньше размера дивиденда, выплачиваемого на одну обыкновенную акцию

Компания уже заявляла, что ведется практическая работа по переходу на выплату дивидендов дважды в год.
Так же, было отсечено, что дивиденды будут неплохие, выше, чем в прошлом году 166,65р (11,87%).

🔍 Обзор дивидендов $ABRD ☪️

Последние 3 года новость о СД по дивидендам выходила 17-24 мая. Само решение публикуется примерно через месяц.

В данный момент у компании нет формализованной дивидендной политики, однако, руководство заявляло о распределении 25% прибыли по МСФО в качестве дивидендов. Последняя выплата составила 35% прибыли по МСФО. Средняя дивидендная доходность за 5 лет находится на уровне 1,7%

Ожидания аналитиков: 4,51 — 5,88р
Текущая доходность: 1,5 — 1,9%

Комментарий:
За период 2018-2023 годов чистая прибыль компании росла в среднем на 12,9%.
Последний отчет по МСФО за 2023г. выходил слабый, чистая прибыль снизилась на 27,7%, выручка выросла на 1,8%.
В последние годы российский винный рынок сталкивается с рядом проблем, связанных с налоговым и таможенным регулированием. С 1 мая 2024 года акциз на вино вырастет с 34 до 108 рублей за литр. С 1 января 2025 года ставка повысится до 112 рублей, а в 2026 году — до 116.

С учетом вышесказанного дивиденды выше прогноза можно не ожидать, скорее всего в рамках прогнозов либо ниже.

🔍 Обзор дивидендов $ROSN 🛢

Последние 2 года новость о СД по дивидендам выходила 24-25 мая, а до этого неоднократно в апреле. Само решение публикуется примерно спустя неделю.

Согласно дивидендной политике Роснефти, целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, целевой периодичностью является выплата дивидендов по меньшей мере два раза в год.

Ожидания аналитиков: 29 — 30р
Текущая доходность: 5 — 5.1%

Комментарий:
Отчеты по МСФО выходили неплохие, слабый получился только 4 квартал 2023. Обычно Роснефть дает дивиденды в рамках ожиданий, без сюрпризов, скорее всего в этот раз будет также — в рамках ожиданий

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️