Утренние колебания рынка очень быстро сменились активным ростом, который к концу сессии привел индекс Московской бирже к 3194,12 пунктам, то есть рост составил 📈+0,54%.

Лучше всех растут акции Полиметалла 📈+4,6%, который сегодня отчитался о итогах второго транша выкупа бумаг у нерезидентов. Было выкуплено 2 543 840 акций, что с учетом первого транша составило 8,8% от общего числа акций.

Акции Татнефти первый день торгуются без дивидендов. Размер дивидендов к выплате на 1 акцию составит 27,54 рублей, то есть дивидендная доходность составляла на вчера 4,2%. Бумаги уже начали закрывать дивидендный гэп, ведь к закрытию основной торговой сессии коррекций уменьшилась до 📉-3,1%. Совокупные дивиденды за этот год составили 55,25 рублей, также аналитики прогнозируют еще одну финальную дивидендов за 2023 год в размере 13,5 рублей.

Правительство не планирует увеличение налогов для нефтяников. «Все в бюджетных корректировках будет учтено. Без повышения налоговой нагрузки», — сказал вице-премьер Александр Новак. На этой новости акции Лукойла перешагнули за 7 000 рублей, подорожав за день на 📈+3,0%.

Основной новостийный поток сегодня переключился с курса рубль-доллар и дешевеющей нефти, к дивидендам и отчетностям компаний, к тому что максимально важно для инвесторов, особенно тех, кто не вангует по расположению графиков в пространстве и во времени, а четко придерживается стержня финансового анализа. Индекс Московской биржи после дневной коррекции восстановился к концу торговой сессии и даже показал мини-рост на 📈+0,09%.

Сбербанк представил долгожданный отчет о результатах работы за сентябрь. Отмечается снижение чистой прибыли на 8% до 130,2 млрд. рублей. Чистая прибыль с начала года составила 1 123 млрд. рублей. Ранее я писал пост о прогнозных дивидендах банка и его финансовом результате. Я бы не рубил с плеча и не называл отчетность слабой, несмотря на то, что инвесторы её не оценили и акции просели на 📉-0,2%. Если мы считаем Сбербанк локомотивом финансового сектора экономики, боюсь предположить что будет у остальных банков. ВТБ уже заявили, что рост ключевой ставки сильно бьет по процентным доходам банка.

В прошлый раз по итогам августа я посчитал доходность народного портфеля при пассивном инвестировании в него в равных долях, то есть если бы мы в начале месяца купили акции 10 компаний, а в конце месяца продали. Итоги августа можно посмотреть тут (клац).

В комментариях было много замечаний, что рынок растет и на этом рынке сложно не получить прибыль. Что же, давайте посчитаем сколько бы мы заработали по итогам сентября, инвестируя в акции народного портфеля. У нас есть 10 компаний, в каждую из которых мы условно вложили 10% бюджета.

Расчет опять начнём с привилегированных акций Сбербанка. Цена на открытии 01.09.2023 (цена А) была 264,75 рублей, цена на вечер 29.09.2023 (цена Б) составляла 260,41 рублей. Изменение за месяц составило -1,6%.

Дело осталось за малым, посчитать динамику оставшиеся 9 бумаг:

Сбербанк-а: цена А – 264,85, цена Б – 260,72, динамика за месяц: -1,6%.

Газпром: цена А – 177,99, цена Б – 167,09, динамика за месяц: -6,1%.

Рост доллара как обычно плохо воспринимается обычными гражданами, но вот рынок принимает этот скачек на ура, так как это повышает доходы компаний нефтегазового сектора, а также прочих экспортеров. Кроме того высокий доллар помогает правительству выполнять доходную часть бюджета, что тоже немаловажно при любых внешних и внутренних событиях.

Именно поэтому полугодовой рекорд цены доллара индекс Московской биржи воспринял весьма уверенно, особенно на фоне стремительного роста цен на нефть, показав рост на 📈+0,93% до 3174,02 пункта. Индекс двигается в рамках прогноза, который я озвучил в воскресном видео (можете посмотреть, если еще не).

Но рекордным доллар был не долго, во второй половине дня он резко упал до 99,5 рублей. Вот она «невидимая рука рынка».

Первый день акции Банка Санкт-Петербург торгуются очищенными от дивидендов и вполне предсказуемо акции ушли в коррекцию на 📉-6,4%, при этом дивидендная доходность по бумагам составила 7%, что немногим выше нынешней коррекции. Это не может не радовать, но с другой стороны остается вопрос продолжат ли акции компании рост после выплаты дивидендов.

Селигдар – это полиметаллический холдинг, который входит в топ-5 российских компаний с самыми крупными запасами золота. Холдинг состоит из 24 предприятий, расположенных в Республике Саха (Якутия), Республике Бурятия, Алтайском Крае и Оренбургской области, и его принято сравнивать с Полюсом, хотя по мне сравнение немного неуместно, так как Полюс превышает Селигдар по оборотам в 10 раз.

Раз уж компания относится к золотодобытчикам, то сама природа велела компании выпускать облигации не в привязке к рублю, а в привязке к золоту. Соответственно, номиналом такой облигации будет один грамм золота.

При этом не стоит хвататься руками за голову и думать, как именно купить золото, ведь у номинала облигации существует вполне себе денежный эквивалент в наших дорогих и любимых рублях. Этот рублевый эквивалент отражает цену на золото, установленную Центробанком РФ. Предварительно это 5 913 рублей.

Дата книги заявок – 10.10.2023 года

Дата размещения – 13.10.2023 года

На этой неделе Сбербанк, который всегда был в информационном поле, выдал целый блок информации о потенциальном успешном успехе банка: тут тебе и рекордная прибыль банка планируется по итогам года и новые рекордные дивиденды. Давайте вместе посчитаем потенциальный размер дивидендов банка.

Чтобы посчитать размер дивидендов необходимо оценить объем чистой прибыли, который получит банк за год. Если не вдаваться в дебри и взять за точку старта расчета чистую прибыль банка за 8 месяцев 2023 года, которая является самой актуальной из всех опубликованных и которая составила рекордные 999 млрд. рублей, то среднемесячная чистая прибыль в этом году составляла 999/8 = 125 млрд. рублей.

Оставаясь в базовом сценарии развития этого показателя, можно предположить, что чистая прибыль банка по итогам года составит 125*12 = 1500 млрд. рублей.

Согласно дивидендной политике Сбербанк будет стремится выплачивать 50% чистой прибыли по МСФО. Сделаем второе предположение, что чистая прибыль по МСФО будет незначительно отличаться от чистой прибыли по РСБУ, так как среднемесячная чистая прибыль по МСФО за 1 и 2 кварталы 2023 года составляла 122,9 млрд. рублей, а значит на выплату дивидендов компания может направить 750 млрд. рублей.

Рынок сегодня не захотел расти и ушел в боковик. Основных факторов роста два.

Первый — рубль, который продолжает своё обесценивание. Сегодня он уверенно перешагнул через 100 рублей за доллар и перспектив укрепления на ближайшем горизонте не видать.

Второй — 20 заседания клуба «Валдай» в Сочи и выступление на нем нашего Президента. Исторически все выступления Владимира Владимировича на различных экономических форумах оживляют рынок и внушают уверенность инвесторам, посмотрим что изменится после выступления на как бы не экономическом форуме (хотя если он даже таковым не является, то экономические вопросы всё равно там затрагиваются).

Основной фактор давления — продолжающееся снижение цены на нефть.

По итогу дня полусонное и разнонаправленное движение акций вылилось в слабую коррекцию Индекса Московской биржи на -0,08% до 3 131,76 пункта.

Очередную сессию подряд лучше рынка торгуются обыкновенные акции Сургутнефтегаза 📈+2,8%, и пару к ним сегодня ушли в рост и привилегированные акции на 📈+1,9%. Акции растут на сильной промежуточной отчетности и переоценке валютной «кубышки» (во всяком случае большинство аналитиков по-прежнему считают, что «кубышка» осталась в валюте).

Сформировался новый тренд осени 2023 — первичный листинг на Московской бирже. Уже третья компания за последние две недели направляет проект своих депозитных расписок для получения его. Сначала был Озон, потом к нему присоединился Циан, а сегодня уже и MD Medical Group Investments, которая нам известна под названием «Мать и Дитя». Как и по предыдущим двум случаям вопрос далеко не в патриотизме, а в безвыходности: американская биржа прекратила торги бумагами с июня 2023 года. В очередной раз убеждаюсь насколько прав был Владимир Владимирович.

Падение цен на нефть продолжает давить на индекс Московской биржи, который за сегодня скорректировался на 📉-0,31% до 3134,25 пункта

Главной новостью дня (и вчерашней ночи) стал отказ акционеров ФосАгро выплачивать дивиденды за 2 квартал 2023 года, несмотря на рекомендацию совета директоров компании. Отказ или перенос выплаты дивидендов исторически негативно влияет на инвестиционную привлекательность бумаг и акции ФосАгро не стали исключением, показав 📉-0,5% за сегодня. В невыплате дивидендов есть и практическая сторона, ведь компания не только будет платить новую пошлину на свою продукцию, но и потенциальный налог на сверхприбыль.

💰В падающем сентябре главным достижением моего открытого портфеля было его удержание на уровне предыдущего месяца. Да, был небольшой рост и я еще ближе приблизился к 600 тысячам, до которых я дойду в октябре. По итогам сентября портфель составил — 592 600 рублей.

💰Месяц был богат на покупки, сам от себя такого не ожидал:

— Юнипро — 4 000 акций;

— VK — 16 акций;

— Татнефть — 14 акций;

— Газпром — 10 акций;

— Соби-Лизинг — 2 облигации

💰Хотя я инвестирую по стратегии «купи и держи», но в этом месяце успешно продал на хаях акции РусГидро

💰Пассивный доход за месяц совсем небольшой, даже больше — он минимальный за последний квартал:

— дивиденды — 799 рублей

— дивиденды — 4,38 доллара

— купоны — 196 рублей

Компания опубликовала пресс-релиз, согласно которому акционеры не приняли решение о выплате дивидендов за 1 полугодие 2023г., которые в конце августа были рекомендованы советом директоров в размере 126 рублей на одну акцию.

Компания впервые пропустила выплату дивидендов, до этого с 2014 года ФосАгро стабильно выплачивала дивиденды 4 раза в год и была одной из компаний, которые не переставали расти в цене не смотря ни на что. В 2022 году компания выплачивала дивиденды 2 раза в год, но их суммарный размер был рекордным.

Пропуск выплаты дивидендов — негативное событие для инвестиционной репутации, хотя введение новых пошлин не могло не пройти незамеченным для компании. Я также скептически оценивал выплату предстоящих дивидендов до понимания экономики вводимы пошлин и еще в сентябре не стал добавлять ФосАгро в релиз октябрьских выплат.

После закрытия основной торговой сессии акции ФосАгро ушли в крутое пике на 📉-4,3% и, возможно, мы будем до конца недели наблюдать коррекцию. При этом стоит отметить, что отмена выплаты дивидендов в текущем периоде еще не означает, что совет директоров не присоединит эту чистую прибыль к расчету дивидендов за 3 квартал 2023 года. О — оптимист🤓