На этой неделе рынок не просто волатилен, а мы видим самые настоящие американские горки — то или иное слово или пост американских политиков меняет настроение российских инвесторов на 180 градусов. Еще вчера рынок активно падал на срыве подписания договора по редкозёмам, а сегодня уже в повестке обсуждение возможного частичного снятия американских санкций. Если кто забыл, то на прошлой неделе эти санкции были продлены на год.

Трамп не предсказуем и заставляет нас всех испытывать в течение недели противоположные настроения. Геополитические намерения дали толчок росту индекса Московской биржи на 📈+3,05% до 3 241,63 пункта.

Лидер роста компания Европлан 📈+9,7%. Компания отчиталась о росте чистого процентного дохода на 45% до 25,6 млрд. рублей и росте лизингового портфеля на 11% до 256 млрд. рублей. Несмотря на сильное давление высокой ключевой ставки 2024 год компания закончила с чистой прибылью по МСФО в размере 14,9 млрд. рублей или на 1% выше предыдущего года.

ВИ.ру опубликовала операционные итоги 2024 года, показав рост выручки на 28% год к году до 170 млрд.

«Это фиаско, братан», — так можно сказать о геополитических новостях, вслед за которыми наш фондовый рынок показывает самую сильную коррекцию в этом году. Индекс Московской биржи снизился на 📉-1,71% до 3 145,73 пункта  — все составляющие бумаги находятся в красной зоне за исключением одной избранной компании.

Эта мегакомпания зовется Аэрофлотом и сегодня совет директоров изменил дивидендную политику, повысив расчетный уровень выплат с 25% до 50% от чистой прибыли по МСФО. Я уже писал ранее, что ничего глобального в этом нет, ведь Аэрофлот всего лишь привел свои внутренние документы к требованию российского законодательства. Компания не выплачивает дивиденды с 2018 года, но в мае 2025 совет директоров, возможно, даст положительную рекомендацию. Аналитики предположили, что компания может направить на выплату дивидендов 22 млрд. рублей или 5,5 рублей на одну акцию. Акции Аэрофлота растут на 📈+0,8%.

Московская биржа 📉-1,7% отчиталась об обороте в 10 млрд. рублей на дебютных торгах выходного дня. На рынок вышли 65 тысяч клиентов и заключили 291 тысячу сделок. Очередной шаг к круглосуточным и круглогодичным торгам сделан!

Торговая сессия выходного дня вносит определенные коррективы не только в размеренную инвестиционную «трудовую» пятидневку, но и в динамику бумаг. Если раньше инвесторы могли не смотреть на котировки в субботу и воскресенье, то теперь любой день недели вносит свои штрихи в общую картину фондового рынка.

Для отдыха остались только государственные праздники😜 Хотя, зная амбиции руководства Московской биржи, я не удивлюсь, если фондовый рынок будет функционировать 24/7/365 🤷‍♂

Пятерка лучших бумаг на этой неделе выглядит следующим образом:

1. Эн+Груп +7,7%

2. МКБ +7,3%

3. Самолет +6%

4. Позитив +3,3%

5. Полюс +2,9%

Пятерка худших бумаг индекса на этой неделе такая:

1. Ростелеком -10,5%

2. Селигдар -9%

3. Юнипро -7,3%

4. Магнит -6,9%

5. Пик -6,6%

Эн+ является лидером не только этой недели, акции компании за месяц взлетели на 30%. Поводом для такого стремительного движения на волне общего геополитического роста могло также послужить заявление Владимира Владимировича о потенциальной готовности предоставить США 2 млн. тонн алюминия в год. Если экспорт алюминия в США будет восстановлен, то это даст рост алюминиевому производству и рост рентабельности.

Последний торговый день февраля закончился фиксацией индекса Московской биржи на уровне 3 200,48 пункта. За торговую сессию бенчмарк потерял еще 📉-1%. Почему так? Так ведь инфляция никак не замедляется — а это один из тех самых фундаментальных факторов, о которых я постоянно пишу. Без фундаментальных основ рынок может показать рост, может даже показать стремительный рост как в 1 половине февраля, но зачастую такой рост не долгий.

Геополитические новости немного охладили пыл частных инвесторов — Трамп продлил антироссийские санкции еще на год. И вроде бы что тут такого? До этого жили с санкциями и продолжим с ними жить; как продлил, так может и снять, но осадочек все равно остался. Тут стоит прислушаться к Герману Грефу и его позиции, что лучше ожидать роста санкционного давления, а если это давление ослабеет — так это будет приятным бонусом.

Совсем не обрадовала отчётностью АЛРОСА. За 2024 год по МСФО выручка сократилась на 26% до 239,1 млрд.

Фондовый рынок продолжил движение вниз, в середине торговой сессии основной бэнчмарк опустился ниже 3200 пунктов. Но к вечеру темпы падения немного сократились и в итоге индекс Московской биржи потерял -1,32%, опустившись до 3 232,65 пункта.

Сбербанк отчитался по МСФО за 2024 год ростом чистых процентах доходов на 17% до 3 трлн. рублей и ростом чистых комиссионных доходов на 10,3% до 842,9 млрд. рублей. Чистая прибыль по итогам 2024 опять рекордная и составила 1 580,3 млрд. рублей, увеличившись год к году на 4,8%.

Греф подтвердил выплату дивидендов за 2024 год, а вот на следующие три года он предполагает возможное сокращение выплаты из-за «волатильного мира». Согласно дивидендной политики можно ожидать порядка 35 рублей на одну акцию. На ожидаемой рынком отчётности бумаги банка слегка скорректировались на 📉-0,1%.

FixPrice 📉-3,4% закончил год с чистой прибылью в размере 22,2 млрд. рублей, которая год к году сократилась на 37,8%. При этом выручка компании выросла на 7,9% до 314,9 млрд. рублей.

Политика зачастую не является другом фондового рынка, потому что сильно повышает волатильность. Если всю прошлую неделю мы наблюдали активный рост, то сегодня он внезапно сменился на минус. Причина резкого скачка — новые заявления политиков по украинскому вопросу. И вроде бы ничего нового, но негативная реакция не заставила себя долго ждать. Инвесторы ждут активного прогресса в виде встречи президентов России и США.

Кроме этого ЦБ продолжил укрепление рубля, установив на завтра новый полугодовой минимум — 85,93 рубля за доллар. Аналитики сходятся во мнении, что ниже 80 доллар не уйдет, так как это уже очень ударит по экспортерам.

Также Банк России обновил годовой прогноз по инфляции до 10,6% к концу марта 2025 года. Невеселые сигналы вылились в коррекцию индекса Московской биржи на 📉-1,51% до 3 276 пунктов, погрузив почти все компании в красную зону.

Уже после закрытия основной торговой сессии Росстат представил данные о недельной инфляции. За период с 18 по 24 февраля 2025 года она составила 0,23%, таким образом в годовом пересчете инфляция ускорилась до 10,11%.

Рынок продолжает расти на позитивных геополитических новостях. Владимир Путин подтвердил, что российские и американские компании уже начали обсуждать крупные экономические проекты в ходе переговоров. Индекс Московской биржи подрос еще на 📈+0,68% до 3 326,14 пункта.

Внимание инвесторов было приковано к финансовой отчетности ВТБ Банка. В 4 квартале банк показал рекордный размер чистой прибыли — 176,4 млрд. рублей. В целом за год процентные доходы ВТБ сократились на 36% до 487,2 млрд. рулей, но при этом комиссионные доходы выросли на 24% до 269 млрд. рублей. 2024 год ВТБ закрыл с чистой прибылью в размере 551,5 млрд. с ростом на 28%.

Руководство банка будет рекомендовать совету директоров не выплачивать дивиденды по итогам года. Также банк в 2025 году прогнозирует сокращение чистой прибыли на 22% до 430 млрд. рублей. На растущем рынке акции банка теряют 📉-2,5%. Сегодня бумаги банка являются лидерами объема торгов.

Мосгорломбард 📉-0,7% запустили онлайн платформу Ресейл Маркет для продажи вещей. Посредством данной площадки моно как купить б/у вещи, так и продать их. Основные товары площадки — ювелирные украшения, меховые изделия, гаджеты и техника. В сообщении также говорится, что пользователями площадки могут быть не только физические лица, но и компании.

Последняя торговая неделя февраля началась с новых санкций, которые были анонсированы еще на прошлой неделе. В очередной 16 пакет санкций от ЕС вошли 48 физических лиц и 35 организаций. Кроме того под ограничения попали 74 нефтяных танкеров так называемого теневого флота и российский алюминий.

13 банков с середины марта будут отключены от системы SWIFT — из известных это Уралсиб, АК Барс, Росэксимбанк и Точка. Судя по тому, что в этот список попал также банк, в котором я ранее работал, то ЕС реально уже дошел до самого дна, и отключение от SWIFT в данном ключе носит лишь технический характер, так как эти банки не используют систему SWIFT за ненадобностью.

На фондовом рынке нашей страны продолжает преобладать оптимизм на фоне стремления к потеплению отношений с США. Индекс Московской биржи (в сравнении с уровнем закрытия основной торговой сессии в пятницу) прибавляет 📈+0,62% до 3 303,63 пункта.

Руководство Северстали 📈+1,4% заявило, что не планирует отказываться от текущей дивидендной политики, кроме того они ждут роста производства стали в 2025 году до 11 млн.

Геополитика активно влияла на наш фондовый рынок всю неделю, давайте разберем какие бумаги в индексе Московской биржи показали рост, а какие показали отрицательный рост.

🏆Топ-5 лучших акций недели:

1. Ростелеком +10,9% — в ближайшее время компания должна представить обновленную дивидендную политику. Больших надежд для инвесторов с дивидендной стратегией я не возлагаю, но с 5 рублей на одну акцию картина точно сдвинется.

2. Аэрофлот +10,6% — ждем того же, но уже без особого энтузиазма. Компания ожидаемо закроет год с прибылью впервые за последние 5 лет.

3. Новатэк +8,8%

4. АФК Система +8,3% — бумаги растут на взлете акций 🪓Сегежа на 27% за неделю.

5. Магнит +8,1% — ждем годовую отчетность. 2025 год — это год ритейла и IT, поэтому зеленый свет для компании.

Эта неделя прошла на фондовом рынке под зеленым флагом. 🚩В красной зоне находились только 5 компаний:

1. ПИК -4,8%

2. Астра -4,7%

3. МКБ -3,6% — после двух месяцев непонятного роста бумаги начали корректироваться.

При отсутствии существенных событий на фоновом рынке по пятницам обычно происходит коррекция перед выходными. Инвесторы и трейдеры фиксируют полученную прибыль, тем самым индекс Московкой биржи откатывается назад. Эта неделя на рынке прошла под зеленым флагом, даже сегодня в первой половине дня рынок был выше 3300 пунктов, поэтому фиксировать было что, что и привело к коррекции главного бенчмарка страны на 📉-0,28% до 3 283,29 пункта к закрытию основной торговой сессии.

Недельный рост немного не дотянул до 100 пунктов и составил 📈+3,1%.

Распадская отчиталась за 2024 год снижением объема добычи угля на 2,1% до 18,5 млн. тонн и снижением продаж угля на 11% до 12,9 млн. тонн. По МСФО выручка за год упала на 21% до 1743 млн. долларов, что в итоге вместо прибыли годом ранее дало убыток к размере 133 млн. долларов. Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год. Логичное решение, так как платить не откуда. Акции компании после публикации отчетности зачем-то выросли на 📈+4,5%, вот это поворот.