👉Индекс S&P500 достиг очередного исторического максимума, а индекс доллара DXY снизился на 0,8% после выступления Пауэлла. При этом основные тезисы, озвученные главой ФРС, были не такими и позитивными. В частности, он отметил, что ФРС не спешит снижать ставку, пока не убедится в том, что инфляция снижается к целевой отметке. Так же он напомнил, что прогресс в достижении цели по инфляции не гарантирован. Но в тоже время мы услышали и позитивные моменты: ставка, скорее всего, достигла пика и ожидается начало снижения в этом году. Помимо этого, Пауэлл дал понять, что ФРС не будет дожидаться снижения инфляции до 2% для перехода к циклу снижения ставки, а месячные колебания ИПЦ не вызывают опасений.

👆🏻Но самое интересное, это то, что отвечая на вопрос о рисках рецессии, Пауэлл сказал, что он ожидает увидеть «продолжительный рост экономики устойчивыми темпами» и нет оснований полагать, что существует риск рецессии. Ну и конечно прозвучали вопросы о рисках финансовой стабильности банковского сектора и Пауэлл заверил, что риски коммерческой недвижимости являются управляемыми и сконцентрированы в небольших и средних банках.

👉Не смотря на то, что индекс доллара продолжает оставаться в узком коридоре, по итогам вчерашних торгов пара EURUSD смогла закрепиться выше уровня сопротивления в диапазоне 1.0840 — 1.0850 и достигла 50-дневной скользящей средней.

👉В пятницу, 1.03, был опубликован предварительный отчет по ИПЦ в ЕС за февраль. Годовой показатель снизился с +2,8 до +2,6%, что все же оказалось хуже ожиданий в +2,5%. Но так или иначе, это уже хорошие значения. При этом месячный показатель вырос на +0,6% по широкому индексу на +0,7% по базовому индексу. На это EUR отреагировал укреплением.

👉При этом целевой отметки по инфляции в 2% ЕЦБ с может достигнуть уже по итогам марта, так как из расчетов выпадает март 2023 с приростом +0,9% м/м. Таким образом показатель инфляции в марте, равный +0,5% м/м или ниже продемонстрирует нам желанные +2% г/г. Если взглянуть на цифры, то прирост в феврале на +0,6% м/м является максимумом с мая 2023.

👉Технический обзор и выводы по дальнейшему поведению EURUSD уже выложил в моем телеграмм-канале: t.me/+Kk6-fx5JxuExMmYy

👉Индекс доллара DXY находится между поддержкой 103.50 — 103.75 и сопротивлением 104.25 — 104.55 с 19 февраля — 12 торговых дней подряд.

👉В это время фондовые индексы США и ЕС обновляют исторические максимумы, Bitcoin подбирается к историческому хаю, а региональный банк NYCB показывает все новые и новые минимумы.
👆🏻Напомню, что проблемы с региональными банками в США год назад создали некоторую панику на рынке, что привело к коррекции BTC на 23% и коррекции S&P500 на 9%, а так же удержанию волатильности в DXY на высоком уровне. Но сейчас рынок уже не обращает внимания на это.
👉При этом последние комментарии чиновников из ФРС не выглядят позитивными. Так, Bostic сегодня заявил, что сильная экономика и устойчивый рынок труда позволяют ФРС действовать без спешки и он теперь ожидает снижения ставки только на 0.50% в этом году. Первое снижение ставки он видит в 3 квартале этого года, а после этого ждет паузу, т.к. необходимо будет оценить, как изменение политики влияет на экономику.
👉Сам же рынок пока закладывает вероятность первого снижения в июне с вероятностью 65,5%, согласно CME FedWatch Tool.

✅Доход за прошлую неделю 26.02 — 01.03: $373,44 (+1,87%)

👉Детальный отчет:

✅Доход с начала месяца: +$1 064,92 (+5,32%)

👉Доход с начала 2024 года: +$2 616,11 (+13,08%)

👉Доход с момента запуска системы (с 25.07.2022): +$35 897,07 (+236,16%)

👉Сейчас от многих аналитиков слышу, что в мире создались все условия для «черного лебедя» — события, которое легко можно объяснить, но нельзя спрогнозировать, и которое должно привести рынок к падению, по примеру финансового кризиса 2008, COVID-19 или СВО 2022.

👉В основном трейдеры обращают внимание на тот факт, что у нас уже давно сложилась так называемая инверсия кривой доходности в трежерис США. Происходит это в том случае, когда доходность по коротким облигациям становится выше, чем по длинным. В обычное время все выглядит наоборот, но в периоды, когда ФРС задирает ставку для борьбы с инфляцией — рынок начинает закладывать ожидания, что в будущем ФРС снова снизит ставку и поэтому облигации с длинным сроком погашения дают меньшую доходность, чем короткие. Это понятно и логично. Ну и примечательно, что в 100% случаев вслед за инверсией кривой доходности у нас следует очередной кризис.

👆🏻Но я так же хочу рассказать об одном собственном наблюдении, которое сигнализирует нам о том, что нас ждет очередной «черный лебедь».  Пост уже выложил в моем телеграмм-канале: t.me/+Kk6-fx5JxuExMmYy

📈USD на открытии рынка начал слабеть.

👉Пара EURUSD не смотря на попытку разворота по итогам прошлой торговой недели, вновь начала расти с открытия рынка в понедельник.
👆🏻Вполне вероятно, что данное укрепление EUR связано с комментариями чиновников ЕЦБ. Так Holzmann заявил, что ЕЦБ вряд ли понизит ставку до того, как это сделает ФРС. Simkus добавил, что о снижении ставки ЕЦБ в марте не может быть и речи. Снижение ставки в апреле тоже маловероятно. Stournaras поделился прогнозом, что первое снижение ставки ЕЦБ возможно в июне.
👉Ранее же экономические показатели свидетельствовали о том, что экономика США более сильна, чем экономика ЕС и это наводило на мысли о том, что ЕЦБ может начать смягчение ДКП раньше, чем это сделает ФРС. Но после таких комментариев чиновников ЕЦБ становится понятно, что вряд ли они сделают первый шаг и, как и раньше, будут действовать только по примеру ФРС.
👉Текущие показатели экономики США достаточно понятно описал Bank of America в своем еженедельном обзоре:
● ФРС считает, что раннее снижение ставки более опасно, чем позднее.

✅Результат за прошедшую неделю: +$239,32 (+1,20%)

👉Доход с начала месяца: +$724,44 (+3,62%)

👉Доход с начала 2024 года: +$2 263,60 (+11,32%)

👉Доход с момента запуска системы (с 25.07.2022): +$35 544,56 (+234,40%)

📉📈Индекс доллара DXY достиг уровня поддержки, как это и прогнозировалось вчера, но затем резко развернулся.

👉Первый импульс произошел после выхода очередных негативных данных по деловой активности в Германии. Следом финальные данные по ИПЦ в Европе так же подтвердили факт — экономика ЕС охлаждается быстрее, чем в США.
👉После этого мы получили меньшее, чем ожидалось, число первичных заявок на пособие по безработице и снижение общего числа получающих пособие в США. А буквально недавно — очередной позитивный показатель деловой активности в США и рост продаж на вторичном рынке жилья.
👆🏻Ну и управляющий ФРС Jefferson заявил, что будет уместным начать снижение ставки ФРС позже в этом году. Как видим, экономика США продолжает демонстрировать силу, а инфляция там демонстрирует стойкость. Все это указывает на вероятность того, что в ЕС ставку снижать будут раньше, чем в США. В итоге мы видим давление на EUR и поддержку USD.
💡А на графике мы наблюдаем все тот же флэт. Говорить о начале формирования тренда на укрепление USD можно в том случае, если DXY сможет пробить уровень сопротивления в диапазоне 104.25 — 104.55, что открывает дорогу к следующему уровню сопротивления 104.95 — 105.65.

👉Индекс доллара DXY вернулся под уровень 104.25 — 104.55 и снова находится на отметках, которые наблюдались в первой половине февраля. Таким образом USD полностью отыграл укрепление от 13 февраля, что стало реакцией рынка на данные по инфляции в США, которые продемонстрировали второй месяц роста выше ожиданий.

👉Основными причинами ослабления USD в последние 5 дней являются более слабые экономические данные из США, которые поступили к нам после публикации ИПЦ: розничные продажи снизились максимальными темпами за последние 10 месяцев, рухнули объемы строительства новых домов, а так же сильнее ожиданий снизился индекс опережающих экономических индикаторов.
👆🏻Все это сопровождалось довольно позитивными комментариями чиновников из ФРС. Так, Daly высказывается, что 3 снижения ставки ФРС — это разумный базовый уровень на этот год; Barr заявляется, что данные ИПЦ свидетельствуют о том, что ФРС находится на правильном пути; Goolsbee считает, что ФРС все еще будет находиться на верном пу