Сохраняю базовые истины в отношении облигаций как памятку себе, а возможно кому-то будет полезно.

Постоянный купон — стабильно выплачивает одну и ту же сумму в определенный срок.
Риски: при увеличении ключевой ставки падает стоимость облигации (потери потенциального дохода или временная потеря денег).
Возможности: при уменьшении ключевой ставки увеличивается стоимость облигации (помимо купонных выплат прибавляется доход по телу облигаций)

Плавающий купон — выплаты привязаны к ключевой ставки
Риски: при падении ключевой ставки уменьшаются и выплаты (потери потенциального дохода)
Возможности: при увеличении ключевой ставки стоимость облигации не меняется (нет потерь, прибавляется доходность купона)

Дюрация — время до даты погашения облигации.
Низкая дюрация — слабое колебание тела облигации при изменении ключевой ставки, меньшая доходность при долгосрочном инвестировании.
Большая дюрация — сильное колебание тела, поэтому выгодно брать при тенденции уменьшении ключевой ставки. Положительный рост даст доход по телу, плюс большой процент купона (эффект низкой базы).

Вроде как рынок акций устаканился и негатив от повышения ставки заложился в котировки. На графике индекса чёткий уровень поддержки 2900, от которого и начался отскок. Если снова упадёт, то это уже будет другой негатив.

Частично вывожу деньжата из фонда ликвидности, который принес чуть больше процента за месяц.

Из акций купил:

• Лукойл — он и был в портфеле, дополнил до 10%,
• СОЛЛЕРС — всё это время следил за котировками, всё, что ниже 800 легко отскакивает,

• ПочтаР1Р10 19,5%
• ЖКХРСЯБО1 19,55%

Не успел взять Сбербанк — с 288,5 он вырос до 291. Возможно вместо него возьму Совкомбанк или ТКСХолд.

Присматриваюсь к рискованным, но потенциально прибыльным на краткосроке акциям:

• ГЕНЕТИКО
• ДВМП
• Астра
• Ренессанс

Из облигаций держу пульс на:

• СБКФ01 — я его в первую очередь хотел взять, но цена нужна ниже.
• НафттрнБО4 (есть позитивная история сделок с ним)

Продаю акции:

Сбербанк

Который занимал более половины портфеля. Хотел на отсечке зафиксировать прибыль, но что-то тяжело расти он стал. Продал по ценам 321, 324, 327. Набирал с 285 и можно сказать за счет него и рос портфель.

СОЛЛЕРС

Занимал стандартную долю в 10%. Пофиксил на отсечке по цене ниже желаемой. Хотел по 1015, но смог только по 965. Доходность маленькая, но радует, что не убыток, как это было в СеверСтали.


Сейчас состав портфеля такой.

• SBMM — фонд ликвидности от сбера. Храню там кеш.
• ВТБ — брал чуть-чуть на новостях и прогнозах аналитиков. Получил -15%. Из-за маленького объёма не стал фиксить.
• ГМКНорник — долгая история, начинающаяся с убеждения, что зеленая политика увеличит стоимость на никель. Я его покупаю, продаю. Иногда даже успешно, но конечный итог отрицательный -18%.
• Лукойл — взял после отсечки. До нее акция приносила прибыль. Сейчас -7%. Еще вырастит.
• Полюс — когда я его шорчу, бумаг растет, когда покупаю — падает. В общем бумага с перком неудачливости -15%.

У меня 4,1%, а у вас?

Как и планировал, продал СевСталь перед дивидендной отсечкой.

• Цена продажи 1830 р.,
• дивиденд — 228,9 р.,
• без налогов выплатят — 228,9 * 87% = 199,14 р.

Т.е. для меня удача стратегии при падении цены ниже 1627 р. (нужно учитывать комиссии за две сделки: продал, затем купил, это ещё 3,2 р. на акцию)

Плюсы продажи акции перед див. отсечкой:

• остаешься с деньгами, в противном случае дивиденды пришлось бы ждать 2 недели для реинвестирования.
• если дивиденды единственная причина роста акции, то избавляться от нее лучше до отсечки (так было с Газпромом, 7.10.2022 я продал его за 201,3 р. Многие всё еще ждут закрытие того гэпа)

Минусы продажи акции перед див. отсечкой:

• гэп может быть меньше расчетов и быстро закрываться, зайти по хорошей цене не успеешь (так было с Лукойлом и со Сбером, сильные компании продолжали расти и гэп только подстегнул покупателей)
• потери на комиссии брокеру и бирже.

Покупать СеверСталь я пока не собираюсь. Позже хочу усреднить Соллерс и так же продать перед дивидендами.

Очередная возможность на нашем рынке.  Я прикупил Соллерс, а вы что?

Планировал после обновления ставки ЦБ взять облигации, но не дождался, набрал сбера, северстали и сургута. Всё зря — всё в минусе. И не из-за сегодняшнего спада. Вообще пока облигации расхотел,  расскажу ниже, почему. Ждем следующего заседания по ставке, которое кстати будет в тот же день, что и отсечка по дивам сбера. Это что заговор? А санкции на праздниках — это тоже заговор. Ещё больше не доверяю рынку.

Сбер я уже не хочу держать в портфеле. Ну посудите, его уже 2 раза можно было взять по 305+ рублей. Поэтому продам по 321 и до дивов он еще сто раз сходит вниз. Ну а не сходит, значит, на рынке все будет хорошо (не верю в это) и найдутся мильон других идей.

Вот Соллерс взял. Второй раз уже. Хорошие дивиденды, хорошие новости, по котировкам чувствуется, что бумага сильная. По 1010р продам. А если не получится? Не получится в том случае, если рынок вниз пойдет. Если пойдет вниз, то будут возможности перераспределения.

• зафиксировал прибыль НЛМК до див. отсечки;
• зафиксировал убыток Мечел;
• зафиксировал частично лукойл после див. отсечки;
• зафиксировал много чего еще купленного по мелочи и в итоге убыточного (камаз, фосагро, астра, норникель)

И как я на это решился… Все дело в теханализе.

Напомню, что я боюсь, что рынок пойдет вниз и я потеряю все своих успехи. Поэтому 50% у меня были в облигациях.

Продал ОФЗ 29007 с прибылью, чтобы поучаствовать в IPO Европлана. Удовлетворили 4%, и от этих неинтересных сумм я заработал 12%, но будь расторопнее, то смог бы и 19. 

На прошлой неделе удалось продать много хлама. АртГен, ОМЗ (Ух! Вы только гляньте на графики, а я полгода этого ждал). Все с интересной прибылью, но объёмы сплошное баловоство.

Идеи, которые не удалось реализовать: ЮГК по 75. Вообще-то была возможность, наверно пожадничал. Лукойл докупал, но мало.

После закрытия позиций в Европлане у меня много кэша 20%. Сегодня с утра разнообразил портфель Татнефть, Фосагро, а вечером докупил НЛМК.

Утреннее уже принесло прибыль. Весь рынок растет, что похоже на начало ралли. «Дивидендный сезон! Дивидендный сезон» слышится ото всюду.

На росте я традиционно отстаю от индекса. У меня только 6,2% с начала года. Это 24% годовых, пока даже лучше моих ожиданий — я не верил в рост рынка в 2024-ом.

Вроде на рынке разворот. Я ждал его ещё перед праздниками и поэтому ещё на прошлой неделе

• пофиксил Лукойл по 7500 (в портфеле был небольшой объём)
• пофиксил все спекуляции ВТБ, КамАЗ и прочий хлам (в которые заходил на ожиданиях санкций перед 23 февраля)
• купил ОФЗ 29007 (потому что купон самый большой и посчитал, что НКД закроет комиссию за перевод через 5 дней)

Оставались облигации (40% портфеля), НЛМК, СевСталь, Мечел, Сбербанк и всякая мелочь. Немного жалел, что поспешил с Лукойлом, но
сейчас открываются возможности для нового входа.

• Начал затариваться Лукойлом (хорошие прогнозы и у меня нефтегаз в портфеле отсутствует). Пока купил на 1% портфеля по цене 4519. 
• Продал облигации Сегежа3P2R (дали самую весомую прибыль среди облигаций, но в последнее время тело на месте, плюс риски долгосрока).
• Зафиксировал СеверСталь по 1410. Сначала хотел частично продать, но че-то психанул.
• Зафиксировал небольшую долю Мечела по 194 (это я покупал давно, остальная часть куплена выше 300)