комментарии TAUREN на форуме

  1. Логотип Магнит
    ​🛒 Магнит (MGNT) | Упало, значит дешево?

     

    ▫️Капитализация: 550 млрд ₽ / 5400₽ за акцию
    ▫️Выручка ТТМ:2775 млрд
    ▫️EBITDA ТТМ:161 млрд
    ▫️Чистая прибыль ТТМ: 41,4 млрд
    ▫️скор. ЧП ТТМ: 44,3 млрд
    ▫️P/E TTM:12,4
    ▫️fwd дивиденд за 2024:8,3%-11,1%

    👉 Отдельно результаты за 1П2024г:

    ▫️Выручка: 1460 млрд ₽ (+18,8% г/г)
    ▫️скор. EBITDA: 77,2 млрд ₽ (-5,6% г/г)
    ▫️скор. ЧП: 21,7 млрд ₽ (-22,1% г/г)

    ✅ После выкупа 30 млн акций в прошлом году, число акций в обращении сократилось до 68 286 тыс. акций. Если будет принято решение о погашении казначейского пакета, то оценка компании существенно улучшится иP/E TTM будет 8,3, а прогнозные дивиденды за 2024й год около 600 рублей (доходность 11,1% к текущей цене).

    ​🛒 Магнит (MGNT) | Упало, значит дешево?


    ✅ За последние 12М компания ощутимо улучшила операционные результаты. Плотность продаж (чистая выручка / общая торговая площадь) выросла на 6,9% г/г до 269 тыс. рублей / кв. м. Чистая выручка растёт в основном благодаря позитивной динамике LFL чека (+9,9% г/г за 1П 2024г).

    ✅ Чистый долг с учётом обязательств по аренде на конец 1П2024г составил 744,6 млрд рублей (ND / EBITDA = 2,7). Средневзвешенная стоимость долга 10,7%, большая часть долга привлекалась под фиксированную процентную ставку. Здесь всё ОК.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Логотип Globaltrans
    TAUREN, уйти в забвение всегда можно, но не всегда выгодно, и в данном случае не все купяться на 520 когда можно выбить по закону больше…

    David Hoda, формально, по закону, они все делают правильно. А так да, бумаги могли бы стоить 600+ бы ли бы дивы, а не вот это вот всё)
  3. Логотип ОВК
    TAUREN, почему рентабельность в 2025 должна сдуться? Заказы на вагоны уже сформированы до конца 2025 года, они идут по предоплате, цены на м...

    Иванов М., откуда у вас информация о заказах на 2025й год, объеме производства и условиях поставок?
  4. Логотип ОВК
    🚂 ОВК (UWGN) | Чудеса случаются 😊

     

    ▫️ Капитализация: 125,4 млрд / 43,15₽ за акцию

    ℹ️ ОВК занимается производством железнодорожных вагонов. В прошлом году компания сделала огромную допэмиссию и разместила2,79 млрд акций по цене 9,3р (размытие долей в 25 раз). Допэмиссию тогда выкупил Траст, а затем продал компанию акционерам УГМК.

    Стоит отдать должное, с бизнесом произошло чудо. Капитализация компании сильно выросла, доли акционеров размыты, но бизнес оздоровился после привлечения 26 млрд рублей.

    ✅ Вместо чистого долга в 64,9 млрд р на конец 1п2023 года, сейчас у компании чистая денежная позиция 36 млрд р, которая размещена на банковских депозитах в рублях (28,7% от капитализации). FCF за 1п2024 составил почти 13,2 млрд р.

    Выручка ОВК за 1п2024 взлетела до 66,6 млрд р (+96% г/г), а себестоимость до 42,8 млрд р (+40% г/г). Точных причин такого роста рентабельности у нас нет, но можно сделать ряд предположений.

    1. Сильно выросли цены на полувагоны. По состоянию на апрель 2024 года, если верить этим данным (https://www.rzd-partner.ru/zhd-transport/comments/stavki-na-poluvagon-rastut-i-budut-rasti-ves-2024-god/), тоцены выросли на 35% г/г. Одна из возможных причин — это переориентация (https://www.forbes.ru/biznes/500543-s-rel-s-na-gusenicy-uralvagonzavod-sokrasaet-vypusk-vagonov-v-pol-zu-oboronki) УВЗ на продукцию для Минобороны.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Логотип Globaltrans
    TAUREN, и кто в итоге оказался прав? Эти не наш рынок что в очередной раз вам объяснили

    Евгений пупкин, бумаги выросли с тех пор, условия выкупа не огонь, но нормальные, заработать дали. А так, подобным образом могла и может уйти любая компания, которая не в списке СЗО.
  6. Логотип ДВМП
    ​🚢 ДВМП (FESH) | Цены на фрахт приходят в норму
    ▫️Капитализация: 140 млрд ₽ / 47,4₽ за акцию
    ▫️Выручка ТТМ: 158,6 млрд ₽
    ▫️EBITDA ТТМ: 36,4 млрд ₽
    ▫️Чистая прибыль ТТМ: 8,8 млрд ₽
    ▫️скор. ЧП ТТМ: 9,6 млрд ₽
    ▫️ND / EBITDA: 1,2
    ▫️P/E ТТМ: 14,6
    ▫️P/B ТТМ: 1,05

    👉 Отдельно выделю результаты за 1П 2024г:

    ▫️Выручка: 78,4 млрд ₽ (-14,6% г/г)
    ▫️EBITDA: 18 млрд ₽ (-49% г/г)
    ▫️скор. ЧП: 4,3 млрд ₽ (-82,2% г/г)

    ✅ Группа продолжает наращивать операционные результаты: объемы международных морских перевозок выросли на 21% г/г до 240,7 тыс. TEU, перевалка грузов и нефтепродуктов на ВМТП выросла на 13% г/г и составила 2 608,4 тыс. т.

    Феско активно прирастает в активах: благодаря приобретению ООО «Логбокс», парк фитинговых платформ вырос до 14 887 единиц (+14,4% к пару на конец 2023г).


    ​🚢 ДВМП (FESH) | Цены на фрахт приходят в норму

    ✅ В рамках стратеги развития до 2030г, менеджмент закладывает дальнейший рост товарооборота в 1,7 раз. Добиться таких результатов планируют за счет развития международных перевозок и СМП, где Феско выступает оператором маршрута.

    👉 Чистый долг компании на конец 1П 2024г превышает 38,8 млрд рублей (ND / EBITDA = 1,07). Большая часть долга (20,7 млрд рублей) — это кредиты с плавающей ставкой, что находит отражение в росте процентных расходов.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Логотип ЦИАН
    ​ 🏠 ЦИАН (CIAN) | Проблемы застройщиков только на руку

     

    ▫️Капитализация: 44,6 млрд ₽ / 638₽ за расписку
    ▫️Выручка ТТМ: 12,9 млрд
    ▫️скор. EBITDA ТТМ:3,6 млрд
    ▫️скор. Чистая прибыль ТТМ: 2,4 млрд
    ▫️P/E ТТМ: 18,6
    ▫️P/E fwd 2024:14-15
    ▫️ P/B: 5,4

    👉 Отдельно результаты за 1П2024г:

    ▫️ Выручка: 6,4 млрд (+26,1% г/г)
    ▫️ скор. EBITDA:1,8 млрд (+90,8% г/г)
    ▫️ скор. Чистая прибыль:1,4 млрд (+334,8% г/г)

    ​ 🏠 ЦИАН (CIAN) | Проблемы застройщиков только на руку


    ✅ За отчётный период операционные расходы выросли всего на 7,8% г/г до 5 млрд рублей. Контроль за расходами в компании на высоком уровне, операционная маржинальность за полугодие рекордная (21,9%).

    ✅ Циан нарастил денежную позицию на балансе до 6,9 млрд рублей (15,5% от текущей капитализации). Чистый процентный доход в 1П вырос сразу на 179% г/г до 265 млн рублей.

    ✅ Группа планирует завершить регистрацию материнской компании в РФ в октябре 2024г. Дальше планируется получение статуса МКПАО и объявление параметров обмена акций для завершения редомициляции. Скорее всего, все процессы будут формализованы ближе к началу 2025г.

    👉 Весь доход Циана обеспечивает сегмент объявлений и рекламы в Москве и МО. Другие регионы и транзакционный бизнес убыточны даже на уровне скор. EBITDA, но тенденция положительная.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Логотип Мечел
    ​⛏ Мечел (MTLR) | Здравый смысл вернулся. Какова дальнейшая судьба компании?
    ▫️Капитализация: 61 млрд / 109₽ АО + 115₽ АП
    ▫️Выручка ТТМ: 417 млрд
    ▫️EBITDA ТТМ: 79,2 млрд
    ▫️Чистая прибыль ТТМ: 9,1 млрд
    ▫️скор. ЧП ТТМ: 29,5 млрд
    ▫️скор. P/E ТТМ: 2,1
    ▫️fwd дивиденды 2024: 0%

    👉 Отдельно выделю результаты за 1П 2024г:

    ▫️Выручка: 206 млрд ₽ (+5,8% г/г)
    ▫️EBITDA: 32,8 млрд ₽ (-18% г/г)
    ▫️скор. Чистый убыток: 6,8 млрд ₽ (против прибыли в 20,8 млрд)


    ​⛏ Мечел (MTLR) | Здравый смысл вернулся. Какова дальнейшая судьба компании?

    ✅ В августе 2024г компания достигла договорённостей о продаже своих европейских активов и может заработать на этом 5-7 млрд рублей до налогов. С одной стороны, дополнительная ликвидность
    улучшает положение компании, а с другой стороны, активов внутри Мечела становится меньше.

    👉 Менеджмент компании отмечает риск негативного исхода по некоторым судебным разбирательствам, которые могут привести к убытку в 2,1 млрд рублей.

    ❌ Расходы на обслуживание долга выросли на 59,2% г/г до 20,1 млрд рублей за 1п2024. Платежи по долгу не покрываются операционной прибылью в 4,5 млрд (или 18,6 млрд с учетом корректировки на выбытие активов).

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Логотип IVA Technologies
    ​☎️ IVA Technologies (IVAT) | Компания роста по цене стагнирующего бизнеса?
    ▫️ Капитализация: 21,6 млрд ₽ / 216 ₽ за акцию
    ▫️ Выручка ТТМ: 2,8 млрд ₽
    ▫️ EBITDA ТТМ: 2,1 млрд ₽
    ▫️ Чистая прибыль ТТМ: 1,8 млрд ₽
    ▫️ fwd P/E 2024: 12
    ▫️ P/B: 5,8

    👉 Отдельно выделю результаты за 1П 2024г:

    ▫️Выручка: 1,07 млрд ₽ (+48,2% г/г)
    ▫️скор. EBITDA: 688 млн ₽ (+22,4% г/г)
    ▫️Чистая прибыль: 503 млн ₽ (+2% г/г)


    ​☎️ IVA Technologies (IVAT) | Компания роста по цене стагнирующего бизнеса?

    ✅ В отчётном периоде, портфель заказов ИВА вырос на 30% г/г до 38,7 тыс. штук, средняя цена одной лицензии поднялась на 19% г/г. Учитывая сезонность бизнеса (большая часть поступлений приходится на конец года), результаты по выручке сильные.

    👆 В 1П2024г себестоимость и операционные расходы значительно опережают выручку по темпам роста. Основные моменты:

    ▫️Заработная плата и социальные отчисления +108,9% г/г до 32,9 млн рублей. Основной драйвер роста — это расширение штата до 334 человек (+44% к 2023г)

    ▫️Маркетинговые и коммерческие расходы Х11,8 г/г до 146,6 млн рублей. Кратный рост рекламных расходов скорее всего необходим для развития сегмента B2B

    ▫️Прочие операционные расходы Х19,8 г/г до 59 млн рублей. Подробностей расходов по этой статье компания не раскрывает

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Логотип Газпром
    🔥 Газпром (GAZP) | Спорный отчет и будущее компании. Разбираем.

    ▫️ Капитализация: 2,9 трлн ₽ / 123,1 ₽ за акцию
    ▫️ Выручка ТТМ:
    9,5 трлн ₽
    ▫️ Убыток от продаж ТТМ:
    88,3 млрд ₽
    ▫️ Чистая прибыль ТТМ:
    181,9 млрд ₽
    ▫️ fwd P/E 2024:
    2.9
    ▫️ fwd дивиденд 2024:
    15%

    ✅ В 1п2024 у Газпрома выросла выручка до
    5,1 трлн ₽ (+23,7% г/г), а прибыль от продаж превысила 1 трлн ₽ (+37% г/г).

    Чистая прибыль составила 1043 млрд р,
    НОэто не совсем корректный показатель. Если произвести корректировки на прибыль от выгодной покупки, курсовые разницы, убыток от обесценение финансовых активов и восстановление убытка от обесценения нефинансовых активов, то скорректированная чистая прибыль будет равна 717 млрд р.

    👆 Однако, согласно див. политике, дивидендная база еще выше и составляет
    779 млрд р(т.е. Газпром заработал за 1п2024г 13,3% дивдиендов к текущей цене(если, конечно же, он их будет выплачивать).

    🔥 Газпром (GAZP) | Спорный отчет и будущее компании. Разбираем.



    ❌ Капитальные затраты Газпрома за 1П 2024г остались на уровне прошлого года и составили чуть более
    1 трлн рублей. При этом, если скорректировать операционный денежный поток на движения по депозитам, то мы получим убыток на уровне FCF в 27 млрд.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Логотип Инарктика (Русская Аквакультура)
    TAUREN, цитата «Если скорректировать прибыль на переоценку биологических активов», но надо ли это делать? Ведь это не бумажный убыток, а реа...

    Markitant, фактор разовый же. Если не повторится ситуация в ближайшее время, то убытка не будет снова. Считаю, что надо корректировать.
  12. Логотип Инарктика (Русская Аквакультура)
    🐟 Инарктика (AQUA) | как гибель рыбы отразится на результатах компании?

    ▫️ Капитализация: 54,3 млрд ₽ / 617₽ за акцию
    ▫️ Выручка ТТМ: 33,9 млрд ₽
    ▫️ скор. EBITDA ТТМ: 14 млрд ₽
    ▫️ скор. ЧП ТТМ:9,2 млрд ₽
    ▫️ скор. P/E ТТМ: 5,9
    ▫️ P/B ТТМ: 1,5

    👉 Отдельно выделю результаты за 1П2024г:

    ▫️Выручка:18,3 млрд ₽ (+41,5% г/г)

    ▫️скор. EBITDA: 7,4 млрд ₽ (+17,8% г/г)

    ▫️Чистый убыток: 1,4 млрд ₽

    ▫️скор. ЧП: 6,7 млрд ₽ (+25,4% г/г)

    ✅ Если скорректировать прибыль на переоценку биологических активов и курсовые разницы, то в 1П 2024г компания получила рекордные 6,7 млрд рублей (+25,4% г/г). Плюс к этому, бизнес сгенерировал FCF в 7,5 млрд рублей (Х4,1 г/г).

    🐟 Инарктика (AQUA) | как гибель рыбы отразится на результатах компании?



    ✅ Чистый долг (с уч. обязательств по аренде) составил 6,3 млрд р.Чистый долг/EBITDA = 0,4. Средневзвешенная ставка по кредитам и облигациям компании = 11,6%. Компания получила льготный кредит в 4,9 млрд рублей на строительство комбикормового завода. Строительство запланировано уже на 2024г с последующим запуском в 2025 году. На корма и материалы для выращивания рыбы в 1П2024г потрачено 5,6 млрд рублей, поэтому эффект может быть ощутимым.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Логотип Лукойл
    ​​🛢 Лукойл (LKOH) | +1 компания с "кубышкой"
    ▫️Капитализация: 4283 млрд ₽ / 6182₽ за акцию
    ▫️Выручка ТТМ: 8655 млрд ₽
    ▫️Опер. прибыль ТТМ: 1510 млрд ₽
    ▫️Чистая прибыль ТТМ: 1180 млрд ₽
    ▫️скор. ЧП ТТМ: 1230 млрд ₽
    ▫️ P/E TTM: 3,5
    ▫️ P/B: 0,66
    ▫️ fwd дивиденды 2024: 15%

    👉 Финансовые результаты за 1П2024г:

    ▫️ Выручка: 4 333 млрд ₽ (+20,2% г/г)
    ▫️ Опер. прибыль: 694 млрд ₽ (+13,5% г/г)
    ▫️ Чистая прибыль: 590 млрд ₽ (+4,6% г/г)
    ▫️ скор. ЧП: 637 млрд ₽ (+26,8% г/г)


    ​​🛢 Лукойл (LKOH) | +1 компания с "кубышкой"

    ✅ Чистая денежная позиция на балансе Лукойла на конец 1П2024г превысила 759 млрд рублей (18% от текущей капитализации). Большая часть кубышки валютная, поэтому процентные доходы по ней не такие высокие.

    ✅ Капитальные расходы компании остаются на уровне прошлого года и сейчас составляют всего 326 млрд рублей. Каких-то крупных проектов роста как у Роснефти тут нет, что позволяет генерировать высокий FCF в 455 млрд рублей (+9,5% г/г). 

    ❌ Лукойл по-прежнему не раскрывает операционные показатели. Почти наверняка, добыча нефти по группе падает, причем сильнее, чем у Роснефти.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Логотип Роснефть
    🛢 Роснефть (ROSN) | Обзор результатов 1П2024г
     ▫️ Капитализация: 4917 млрд ₽ / 464,5₽ за акцию
    ▫️ Выручка TTM: 10,4 трлн ₽
    ▫️ EBITDA TTM: 3,2 трлн ₽
    ▫️ Чистая прибыль TTM: 1,4 трлн ₽
    ▫️ P/E ТТМ: 3,5
    ▫️ P/B: 0,55
    ▫️ fwd дивиденд 2024: 15%

    📊 Финансовые результаты за 1П2024г:

    ▫️ Выручка: 5174 млрд ₽ (+33,4% г/г)
    ▫️ EBITDA:1650 млрд ₽ (+17,8% г/г)
    ▫️ Чистая прибыль:773 млрд ₽ (+26,9% г/г)

    Оценка результатов за 1П2023г была пересмотрена вниз, но несущественно:

    ▫️ Выручка: 3 880 млрд ₽ (+0,4% относительно прошлых данных)
    ▫️ Операционная прибыль:985 млрд ₽ (-1,7% относительно прошлых данных)
    ▫️ Чистая прибыль: 609 млрд ₽ (-6,6% относительно прошлых данных)

    🛢 Роснефть (ROSN) | Обзор результатов 1П2024г



    ✅ Чистый долг находится на комфортном уровне, ND/EBITDA = 0,96. Расчётный чистый долг на конец полугодия около 3,1 трлн рублей.

    👉 Компания отмечает снижение удельных расходов на добычу углеводородов в 1П2024г до 2,7 долл./барр. н.э. При этом, в 1п2024 расходы выросли на 36,3% г/г (опережая выручку). Больше всего в структуре издержек выросли налоги (+58,2% г/г).

    ❌ Добыча жидких углеводородов за отчётный период сократилась с 97 млн тонн годом ранее до текущих 92,8 млн тонн (-4,3% г/г).

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Логотип Globaltrans
    TAUREN, я так понимаю главная идея в Глобалтрансе это высосать идею из пальца и ждать делистинга в тот момент когда рынок упал и куча акций ...

    Евгений пупкин, в целом, в наш рынок можно вообще не лезть тогда) абсолютно любая компания может кинуть)
  16. Логотип Юнипро
    ​⚡️ Юнипро (UPRO) - денежная кубышка и процентные доходы обновляют рекорд
    ▫️Капитализация: 102 млрд ₽ / 1,62₽ за акцию
    ▫️Выручка ТТМ: 123,2 млрд ₽
    ▫️Опер. прибыль ТТМ: 27 млрд ₽
    ▫️Чистая прибыль ТТМ: 28,2 млрд ₽
    ▫️P/E ТТМ: 3,6
    ▫️P/B: 0,6
    ▫️fwd дивиденды 2024: 0%

    👉 Отдельно результаты за 1П 2024г:

    ▫️ Выручка: 63 млрд ₽ (+8% г/г)
    ▫️ Операционная прибыль: 22 млрд ₽ (+18,6% г/г)
    ▫️ Чистая прибыль: 21,7 млрд ₽ (+40% г/г)


    ​⚡️ Юнипро (UPRO) - денежная кубышка и процентные доходы обновляют рекорд

    ✅ Без учета веселей, полученных от «Россети Северный Кавказ», на балансе Юнипро скопилась чистая денежная позиция в 69,3 млрд рублей (68% от текущей капитализации). Большая часть средств размещена на коротких банковских депозитах.

    Доходность по депозитам растёт вместе с ключевой ставкой: процентный доход группы за последние 12М превысил 8 млрд рублей, доходы за 1п2024 по этой статье уже превысили аналогичный показатель за весь 2023г.

    ✅ После индексации в начале года, цены конкурентного отбора мощности в Сибири выросли на 12,1% г/г. Индексация и изменение расчётных коэффициентов для КОМ — это основные драйверы роста выручки группы.

    ✅ Выручка по росту опережает операционные расходы, благодаря чему операционная маржинальность Юнипро выросла до 34,8% против 31,7% годом ранее. С контролем расходов все в порядке.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Логотип Globaltrans
    🚂 Globaltrans (GLTR) | Отмена див. политики и рост кубышки

     ▫️Капитализация: 82,3 млрд ₽ / 459₽ за расписку
    ▫️Выручка TTM: 107,8 млрд ₽
    ▫️Опер. прибыль TTM: 46,6 млрд ₽
    ▫️Чистая прибыль TTM: 37,8 млрд ₽
    ▫️fwd P/E 2024: 2,1
    ▫️P/B: 0,7
    ▫️fwd дивиденд 2024: —

    ✅ В 1п2024 выручка выросла на 5,9% г/г. Ставки аренды на полувагоны на11% г/г (примерно). Результаты приемлемые, учитывая высокую базу 2023 года и снижение грузооборота с погрузкой на 11% и 9% соответственно.

    ✅ Если учитывать обязательства по аренде, чистая денежная позиция выросла до 48,4 млрд р (59% от капитализации). Чистые % доходы выросли до 3,1 млрд р.

    ✅ В негативном сценарии, компания вряд ли заработает меньше19 млрд р за 2п2024, тогда чистая прибыль по итогам 2024 года будет около 39 млрд р (fwd p/e = 2,1). FCF вырос до 18,7 млрд р. Издержки компания контролирует относительно неплохо.

    🚂 Globaltrans (GLTR) | Отмена див. политики и рост кубышки



    ❌ Парк компании включает 64536 вагонов. Средний возраст Собственного Парка составил 15,7 лет (при полезном сроке их эксплуатации в 22 года).

    ❌Компания отменила дивидендную политику, так как не видит технической возможности платить дивиденды. Почему-то переезжать в РФ компания не хочет, прогнозов на этот счет никаких не дает, сидят в ОАЭ. Поведение акционеров странное, вполне возможно, они будут сидеть оффшорах дальше, ожидая завершения СВО и послабления санкций.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Логотип Полюс
    🥇 Полюс золото (PLZL) | Насколько хороши результаты 1п2024?
    ▫️Капитализация:1660 млрд ₽ / 12431₽ за акцию
    ▫️Выручка 1п2024:244 млрд ₽ (+35% г/г)
    ▫️Чистая прибыль 1п2024: 143 млрд ₽ (х2,4 г/г)
    ▫️скор. ЧП 1п2024:117 млрд ₽ (+46% г/г)
    ▫️Чистый долг: 538 млрд р
    ▫️fwd P/E 2024: 6,5
    ▫️fwd дивиденд 2024:0%

    ✅ Результаты за 1п2024 хорошие, так как г/г сильно выросли цены на золото и ослаб рубль. Это позволило компенсировать рост себестоимости на 21,2% г/г. TCC выросли до423$ на унцию (+8% г/г).

    🥇 Полюс золото (PLZL) | Насколько хороши результаты 1п2024?



    ✅ Долг у компании довольно большой, но у компании на балансе 29,99% собственных акций, которые были выкуплены в том году. Пока судьба этих бумаг непонятна, но если их погасят, то будет отлично.

    ✅ Есть все шансы, что 2п2024 будет лучше по всем параметрам и компания сможет заработать еще около 140 млрд р, тогдаfwd p/e 2024 будет около 6,5 (или около 4,5, если выкупленные акции погасят).

    👆 Однако, есть вероятность, что пакет будут использовать для финансирования сделок M&A, размещения на рынке капитала и финансирования проектов. Для миноритариев это будет крайне невыгодно.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Логотип Группа Астра
    💻 Астра (ASTR) | Разбираем отчет за 1п2024
    ▫️ Капитализация: 114 млрд ₽ / 541₽ за акцию
    ▫️ Выручка 2023: 9,5 млрд ₽ (+77% г/г)
    ▫️ Скор. прибыль 2023:3,9 млрд ₽ (+77% г/г)
    ▫️ fwd P/E 2024:19,6
    ▫️ fwd P/E 2025: 14,8
    ▫️ fwd дивиденд за 2024г: 2,8%

    📈 В 1п2024 компания продолжила расти:

    — Выручка: 4,9 млрд р (+58% г/г)
    — Отгрузки: 5,5 млрд р (+64% г/г)

    — Чистая прибыль: 1,5 млрд р (+26% г/г), однако данный показатель является репрезентативным только по итогам года, причем для всего сектора. Это связано с высоким сезоном в 4кв

    — Чистая денежная позиция:807 млн р

    ✅ Компания сильно увеличила выручку от сопровождения продуктов (х2,1 г/г) и продаж продуктов экосистемы (х5,5 г/г). Доля ОС Astra Linux в выручке снизилась до 54%.

    ❗ Продажи ОС Astra Linux в 1п2024 выросли всего на 12% г/г. Хоть 1п2024 и не является репрезентативным, но это повод насторожиться.

    ✅ Рынок остается растущим и, честно говоря, я не вижу в РФ более перспективных рынков, чем ИТ, поэтому долгосрочный рост бизнеса, вероятнее всего, существенно опережать инфляцию.

    👉 Астра планирует в 2024м году увеличить прибыль в 3 раза относительно 2023 года, т.е. увеличить чистую прибыль примерно до 12 млрд р.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Логотип Вуш Холдинг | WHOOSH
    🛴 Whoosh (WUSH) | Разбираем отчетность за 1п2024 и смотрим на перспективы
     ▫️Капитализация: 25,7 млрд / 230₽ за акцию
    ▫️Выручка 1п2024: 6,3 млрд р (+42% г/г)
    ▫️EBITDA 1п2024:2,8 млрд р (+36% г/г)
    ▫️Чистая прибыль 1п2024: 259 млн р (-79% г/г)
    ▫️скор. Чистая прибыль 1п2024:616 млн р (-13% г/г)
    ▫️P/E ТТМ:19
    ▫️ND / EBITDA TTM: 2

    ✅ Операционные результаты за 1п2024г:

    ▫️Кол-во СИМ: 200 тыс. шт (+50% г/г)
    ▫️Кол-во локаций: 60 (+15% г/г)
    ▫️Кол-во поездок: 63,1 млн (+57% г/г)
    ▫️Кол-во пользователей:24,2 (+48% г/г)
    ▫️Кол-во поездок на активного пользователя: 13,6 (+35% г/г)

    🛴 Whoosh (WUSH) | Разбираем отчетность за 1п2024 и смотрим на перспективы



    ✅ Доля зарубежного бизнеса (Южная Америка) выросла почти в 2,5 раза: с 4% до 9,4% от выручки Группы. Это существенно лучше тех ожиданий, которые были ранее.

    ✅ Бизнес растёт отличными темпами на операционном уровне, несмотря на активность конкурентов. По итогам года, от компании вполне можно ждать выручку около 14 млрд р и скор. чистую прибыль около 1,5 млрд р (fwd p/e = 17). Чистая прибыль снизилась из-за роста % расходов, но, если не учитывать курсовые разницы, то не сильно (-13% г/г).

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: