⚡️ Экспорт сырой нефти из России, который является ключевым источником доходов российских властей, судя по всему, не столкнулся с серьезными проблемами после исчезновения европейских покупателей, пишет Bloomberg со ссылкой на собственный трекер, который отслеживает движение российской нефти, покидающей экспортные терминалы на океанских танкерах.

Согласно имеющимся в распоряжении агентства данным, после нескольких недель снижения объема отгрузок в первую неделю апреля этот показатель начал увеличиваться и достиг в итоге почти 4 млн баррелей в сутки. Это, по информации Bloomberg, — наиболее высокий уровень еженедельных поставок нефти из России с начала 2022 года. То же самое, продолжает агентство, можно сказать и о доходах от экспортных пошлин на нефть, которые Россия получает от зарубежных поставок.

В целом благодаря более высоким объемам экспорта и увеличению доходов от экспортных пошлин только на морском экспорте нефти с 1 по 7 апреля включительно Россия заработала около $230 млн, подсчитал Bloomberg.

На что уже повлияли санкции❓

Размер Фонда национального благосостояния (ФНБ) за март вырос на 117 млрд рублей или 9% и составил 13,1 трлн рублей ($155,2 млрд), сообщил Минфин России. Размер фонда соответствует 9,8% прогнозируемого в 2022 году ВВП страны.

Размер ликвидных активов ФНБ в марте почти не изменился и составил эквивалент 9,7 трлн рублей или $115,3 млрд.
На счетах фонда в Банке России на 1 апреля размещалось 38,6 млрд евро, 4,2 млрд фунтов стерлингов, 600 млрд японских иен, 226,8 млрд китайских юаней, 99 млрд рублей и 405,7 тыс. кг золота.

На депозитах в ВЭБе размещались 530,4 млрд рублей, в евробондах Украины — $3 млрд, в ценных бумагах российских эмитентов — 295 млрд рублей и $2,3 млрд, в привилегированных акциях кредитных организаций — 279 млрд рублей, на субординированных депозитах ВТБ и Газпромбанка — 138,4 млрд рублей, в обыкновенных акциях Сбербанка — 1,6 трлн рублей, Аэрофлота — 31 млрд рублей, ДОМ РФ — 50 млрд рублей.

Переоценка по валютным активам ФНБ и золоту с 1 января по 31 марта составила 1,2 трлн рублей.

Экономисты Goldman Sachs и Societe Generale пересмотрели свои прогнозы и теперь ожидают, что ЕЦБ поднимет ставку в 2022 году дважды, пишет MarketWatch.

ЕЦБ прекратит покупку активов в июле, а в сентябре и декабре повысит ставку по депозитам на 25 и 25 базисных пунктов, полагают экономисты Goldman. Такой же прогноз у Societe Generale. В результате к концу года ставка вырастет с минус 0,5% до 0%.

На этом рост не закончится: в 2023 году, по мнению аналитиков, ЕЦБ поднимет ставку еще трижды, а в 2024 году — два раза.

Goldman Sachs предупреждает, что на фоне высокой инфляции в 2022 году регулятор может повышать ставку еще быстрее. Такие риски видят и аналитики Deutsche Bank и ING. По их мнению, первое повышение ставки может быть сразу на 50 базисных пунктов.

Инвестбанки ждут первого за десятилетие роста ставок ЕЦБ на фоне рекордной инфляции в еврозоне. В марте она достигла 7,5% — это самый высокий показатель с момента создания евро. При этом целевая инфляция для региона — 2%. Теоретически регулятор мог отказаться от ужесточения кредитно-денежной политики на фоне российско-украинского конфликта и возможного кризиса в европейской экономике, полагают эксперты, опрошенные Bloomberg. Но пока, судя по всему, экономика еврозоны демонстрирует устойчивость и не падает так сильно, как это было в пандемию в 2020 году, а значит ЕЦБ может сосредоточиться на борьбе с инфляцией, отмечают аналитики Societe Generale.

#новости

В марте несколько китайских компаний впервые расплатились за российский уголь юанями, это сырье страна получит уже в этом месяце, сообщил Bloomberg со ссылкой на данные китайской консалтинговой компании Fenwei Energy Information Service Co.

Россия занимает второе место среди крупнейших поставщиков угля в Китай. Страна традиционно продавала уголь в Китай за доллары. Но после того, как западные страны ввели санкции и отключили несколько российских банков от SWIFT, китайские покупатели приостановили сделки.

По данным источников Bloomberg, Китай получил возможность платить юанями и за нефть. Первую, оплаченную таким образом нефть сорта ESPO китайские независимые НПЗ получат уже в мае.

Пекин давно стремится увеличить оборот юаня в мировой торговле, и антироссийские санкции этому способствуют, пишет Интерфакс. Но, по данным агентства, расчеты в юанях вряд ли представляют угрозу доминирующему положению доллара, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Сейчас доля доллара в международных транзакциях составляет примерно 88%.

По итогам вчерашних торгов на срочном рынке фьючерсы на американскую нефть марки WTI подешевели почти на 5%, достигнув $96 за баррель. Фьючерсы на Brent тем временем потеряли порядка 3,5% и теперь торгуются на уровне около $101. Подобные показатели стали самыми низкими с середины марта.

📌 Что происходит?

Динамику цен на нефть эксперты связывают с сообщениями о том, что страны-участницы Международного энергетического агентства (МЭА) готовятся выпустить на рынок 120 млн баррелей нефти из своих резервов. Об этом накануне писала газета The Wall Street Journal (WSJ). Это, по мнению МЭА, необходимо, чтобы снизить зависимость в мире от российской нефти и охладить цены на этот товар, передает CNN.

В МЭА входит 31 государство, в том числе США, Австралия, Япония, Мексика, Нидерланды, Финляндия, Южная Корея и ряд европейских стран. По данным WSJ, половину из 120 млн баррелей нефти, которые собирается выпустить МЭА, выпустят США.

О том, что Америка планирует высвободить свои стратегические запасы нефти, накануне официально объявил президент США Джо Байден. Штаты, по его словам, в течение ближайших шести месяцев собираются выпускать по 1 млн баррелей из стратегического нефтяного резерва в день. Совпадут ли эти планы по времени с выпуском нефти странами-участницами МЭА, пока неизвестно, отмечает CNN.

В Евросоюзе в рамках новых ограничений предлагают запретить импорт российского угля в европейские страны, в то время как США планируют ввести запрет на все новые инвестиции в Россию, пишет газета The Wall Street Journal (WSJ).

Какие санкции хочет ввести Евросоюз❓

Широкий пакет новых санкций накануне предложила Еврокомиссия. Ее инициатива включала в себя в том числе:

🔹 запрет на импорт российского угля;
🔹 ограничение доступа в страны блока российским автомобильным грузовым перевозчикам, российским судам и судам, эксплуатируемым Россией (исключения будут сделаны только для перевозки гуманитарных товаров, таких как продукты питания, лекарства и энергоресурсы);
🔹 полный запрет на транзакции с несколькими дополнительными российскими банками, три из которых уже были исключены из системы SWIFT;
🔹 прекращение экспорта в Россию некоторых технологий, в том числе квантовых компьютеров, полупроводников, а также чувствительного электрического и транспортного оборудования на сумму около €10 млрд в год;
🔹 введение квоты на импорт калия, который используется для удобрения и широко закупается в Белоруссии;
🔹 персональные санкции против десятка российских бизнесменов, чиновников и членов их семей;
🔹 а также запрет импорта ряда других товаров из России и Белоруссии, в том числе древесины, цемента, морепродуктов и спиртных напитков, на сумму €5,5 млрд.

Минфин США запретил российскому правительству перевести держателям суверенного долга более $600 миллионов из резервов России, которые хранятся в американских банках, сообщил Reuters со ссылкой на представителя Минфина США.

Речь идет о погашении еврооблигаций «Россия-2022»‎ (объем выпуска — $2 млрд) и выплате купонов по евробондам «Россия-2042»‎ (около $84 млн). По графику оба платежа должны были состояться 4 апреля.

На прошлой неделе Россия уже погасила еврооблигации на $1,448 млрд (72,4% от объема в обращении), но рублями по курсу ЦБ на 31 марта. Такой вариант был предложен всем инвесторам, и некоторые согласились. В обращении остались бумаги на $552,4 млн.

После начала российско-украинского конфликта США заморозили валютные резервы российского ЦБ в американских банках. Тем не менее до сих пор Минфин США разрешал России обслуживать суверенный долг из этих средств.

Привет!

Мы подготовили полный перевод интервью основателя крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates Рэя Далио. В интервью Далио приходит к следующим выводам:

• По мнению Рэя Далио, центробанки исчерпывают свой арсенал стимулирующих мер, которыми можно влиять на экономику. Далио не ожидает рецессии в ближайшей перспективе, но видит замедление роста экономик.
  
  
• Следующий кризис возникнет на фоне политических конфликтов.
  
  
• Драйверы роста рынка акций, такие как байбэки и сокращение корпоративных налогов, исчерпали себя. В будущем, вероятнее всего, правительство США будет вынуждено сократить госрасходы, увеличить налоги или прибегнуть к печати денег, чтобы сбалансировать бюджет. Это негативно отразится на корпоративных прибылях и рынке акций.
  
  
• Наличные — плохой способ снижения риска портфеля, так как инвестор теряет на инфляции.
  
  
• По мнению Рэя Далио, золото и китайские бумаги сейчас могут быть хорошими диверсификаторами портфеля.