Тимофей делится мыслями

Сегодня про Инарктику $AQUA

Рыночная цена = 715₽
Справедливая цена = 828₽

Краткие итоги за 2024 год по МСФО:
Выручка +10.8%
Чистая прибыль -50%
EBITDA -3.1%
Позитивные новости вокруг компании:
🟩 Биомасса во втором полугодии восстанавливалась
🟩 Дивиденды есть поквартально
🟩 Год закончен с прибылью

Риски, присущие Инарктике:

🟥 Существенный рост расходов
🟥 Биологический фактор
🟥 Снижение цен на лососевые

Уровень задолженности низкий.
Долг увеличился на 69.7% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 1x.

Как менялись выплаты в последние годы:
4.8% выплачено за 2022 год
6.8% выплачено за 2023 год
6.1% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 10₽.

Ожидается по итогам 1 квартала 2024 года.

Негатив на компанию нагоняют лишь те, кто не в курсе положения дел. Бесспорно, в том году рыба гибла, но уже во втором полугодии удалось восстановить часть потерянной биомассы.
В ближайшие 1-2 года нас жде: возвращение биомассы к 30 тыс. тонн (сейчас 22.7), строительство кормового завода и рост чистой прибыли.

( Читать дальше )