Тимофей делится мыслями

Сегодня про HeadHunter $HEAD

Рыночная цена = 2950₽
Справедливая цена = 4100₽

Краткие итоги за 2024 год:
Выручка +34.5%
Чистая прибыль +92.7%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Долговая нагрузка с каждым годом ниже
🟢Рынок труда остаётся динамичным
🟢Были выплачены особые дивиденды

Риски присущие HeadHunter:

🔴Налоговые льготы могут быть потеряны
🔴Компания может осуществлять только 1 выплату в году

Компания уверенно растёт, независимо от экономики. Заёмные средства используются самую малость, а экосистема расширяется за счёт грамотного руководства. Дивиденды от HeadHunter мне по душе, но о них дальше.

Уровень задолженности низкий.
Долг снизился на 81.3% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = -0.17x.

Как менялись выплаты в последние годы:
2.1% выплачено за 2021 год
0% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
22.8% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 450₽.
Ожидается по итогам 2025 года.

Негативных факторов мало. Мелкие конкуренты либо исчезают, либо поглощаются. Но давления на прибыль мы не видим. Будь налог на прибыль в 25%, неприятности были бы у акционеров и только.

( Читать дальше )