Бумага в который раз подтвердила резюме безбашенной. Спрэд с обычкой сузился до минимума. В голову лезут старые идеи о конвертации префов. Рука тянулась примерить шорты, но не решился, помня безумные выносы против рынка с проскальзыванием стопов.  Падать конечно тоже будет лихо и, как всегда, неожиданно, оставив после себя кладбище медведей. Обороты сегодня больше, чем в Лукойле и Роснефти вместе взятые.

За последние 2-3 дня ситуация на Украине развернулась на 180 градусов. Кто был всем, тот стал никем. В связи с этим нервные нерезиденты могут начать резать портфели в российскими бумагами (особенно в тех секторах и компаниях, где владельцы близки к существующей власти). Просто изменят коэффициент риска на Россию. Яркий пример — это падение депозитарных расписок ТМК в Лондоне на 13% с большим объемом (были объяснения конечно, но они не убедительны для столь резкого слива). Кто это может быть? На мой взгляд ММК, Северсталь, Русал, активы Алишера Усманова, возможно ГМК, перепадет банкам и нефтегазу. Т.е. возможны продажи в течение нескольких дней.  На этом флэте — это хорошая возможность войти подешевле. Как версия конечно!

В свете событий на Украине (или в Украине) стоит задуматься, а есть ли у нас надежные союзники? Не те, кто за безвозвратные кредиты и скидки поддержит хоть черта в ступе (признает Абхазию, Осетию и тд.). И не те, кто ругает штаты, успешно принимая в оплату своих ресурсов их ненависные зеленые фантики. А имею в виду настоящих, которые подержат словом и копеечкой в трудную минуту или примут хотя бы беглую элиту. Казахстан, Беларусь, Венесуэла, КНДР, Куба ...? А никого и нет! Распугали или дружба не заладилась. Помню в перестроечные времена ездил с делегацией в Ивано-Франковск. Говорили, что там одни бандеровцы, которые люто ненавидят москалей и население тошнит от русского языка. Однако за все время встретил только адекватных людей, с которыми было приятно общаться. Прошло много лет, но бандеровцами как пугали, так и продолжают пугать дальше. Понятно, что Украина — это лоскутное одеяло из кусочков Украины, России, Польши, Румынии и куча общих границ с восточноевропейскими странами, поэтому эти кусочки тянутся к тому кто богаче. Физиология такая у человека. Уважают, как правило за взаимное уважение, а вот страх — это плохой союзник. Что в итоге? А скорее всего власть будет, как и раньше размахивать газовой дубинкой. Пыжились, давали денег, а результате ни денег, ни союзника!

( Читать дальше )

Для сравнения взял с немецкого ресурса finanzen.net данные о динамике индексов крупных недоразвитых рынков за 1 год:

Россия -20,85%
Турция -20,41%
Бразилия -20,28%
Китай -14,77%
Мексика -9%
Польша -6%
Индия +3%
Пакистан +54%
Аргентина +69,18%

И отдельно страны PIGS, которыми пугали несколько лет:

Греция +17%
Испания +18,6%
Италия +11,3%
Португалия +9%

Выводы следующие:
-не все страны забыты мировым или местным капиталом,
-дорогая нефть не толкала в основном индексы развивающихся стран-экспортером вверх,
-на дешевеющей нефти картина была бы совсем грустной,
-падение местных валют не означает автоматического падения местных фондовых рынков,
-страны PIGS растут себе тихой сапой.
Особенно удивляет Аргентина, которая прошла через дефолт, национализацию нефтянки и прет 2 года, как ужаленная в одно место.

На фоне ускоренного падения рубля часто приводят аргумент, что мол все валюты недоразвитых стран падают круче. Аргентинский песо, турецкая лира и прочие тугрики, НО график аргентинского индекса Merval согласитесь отличается от нашего РТС. Т.е. зеркальное отражение. Чтоб мы так падали!

Статью взял из ресурса comon, а там она появилась очевидно из этого источника: topwar.ru/30966-amerikanskaya-igra-s-neftyu.html
17 июля на Нью-йоркской фондовой бирже произошёл небольшой рост основных котировок. Подросли индексы Dow-Jones, S&P и NASDAQ, а мистер Бен Бернанке пообещал американской экономике всякие приятные перспективы. На торгах в среду подорожала нефть. Её подорожание связано не с многообещающими прогнозами шефа ФРС, а со снижением запасов «чёрного золота» в США. Однако ещё большой вопрос в том, что это за снижение…

Как передал корр. ИТАР-ТАСС Андрей Бекренев, нефть на торгах 17 июля подорожала на 0,48 доллара. Это произошло на фоне информации о том, что на прошлой неделе нефтяные запасы в США снизились больше, чем ожидалось аналитиками.

Фьючерсные контракты на поставки нефти в сентябре заключались по цене 106,48 доллара за баррель.




РИА «Новости» уточняет, что цена сентябрьских фьючерсов на «Brent Crude Oil» выросла на 0,31 доллара (до 109,40 долл. за баррель). Стоимость августовских фьючерсов на «WTI» повысилась на 0,46 доллара (до 106,46 долл. за баррель).

Цены выросли на фоне данных о сокращении коммерческих запасов нефти в США и отчёта ФРС о продолжении восстановлении экономики страны.

По данным министерства энергетики США, за неделю, завершившуюся 12 июля, коммерческие запасы нефти в стране снизились на 6,9 миллиона баррелей, или на 1,8% (до 367 миллионов баррелей). Аналитики, опрошенные агентством «Блумберг», ожидали снижения запасов лишь на два миллиона баррелей.

Сокращение запасов говорит о сохранении высокого спроса на нефтепродукты. Отсюда и рост цен.

На следующее же утро, 18 июля, цены на нефть уменьшились. Причиной называется теперь уже рост запасов топлива в США.

«Голос России» передаёт, что цена августовских фьючерсов на «Brent Crude Oil» на 7:55 московского времени снизилась на 0,11 доллара и составила 108,03 долл. за баррель. Стоимость августовских фьючерсов на «WTI» опустилась на 0,06 доллара и составила 106,42 долл. за баррель.

Интересная информация появилась в блоге «Zero Hedge». На сведениях этого портала построен материал российского агентства «Финмаркет».

В блоге отмечается, что последние две недели запасы нефти в США упали до рекордных 20 миллионов баррелей. Подобного не случалось за последние тридцать лет. Ситуация кажется ещё более странной, если учесть, что тенденции на рынке должны были привести к росту запасов топлива у США.

Авторы дали некоторые объяснения новейшему сырьевому феномену:

а) американский рынок входит в стадию зрелости: использует меньше топлива благодаря более высокой эффективности и развитию альтернативных источников энергии;

б) последние две недели простой мощностей НПЗ оказался небывалым, а поставки оказались на рекордно высоком уровне.

Двухнедельное внутреннее производство в стране было очень высоким — по 7,2-7,4 млн. баррелей в день при импорте в 7,4-7,5 млн. баррелей. В прошлом году импорт был выше — 8,6 млн. баррелей. Тенденция замены саудовской нефти американской нефтью не идёт на спад. Авторы теряются в догадках, куда девается нынче нефть Саудовской Аравии: ведь там больше не работают на отправку нефти в США. Нигерийская нефть тоже «плещется в танкерах в ожидании покупателей»: ведь США стали производить «свою нефть лучшего качества и отказались от нигерийской».

Танкеры — вот где собака зарыта. Цены на танкеры растут. Вот где причина того, что миллионы баррелей нефти хранятся в портах по всему миру. Делается это ради искусственного подъёма цен. Таким вот образом нефтедобытчики пытаются компенсировать себе увеличение внутреннего производства США, меньше экспортируя в Америку.

Выделена в материале и другая странность: на прошлой неделе было произведено 3 млн. дистиллятов, но запасы бензина упали на 2,6 млн.

Экономисты уверены: что-то здесь нечисто. Возможно, нефть переехала из официальных хранилищ, запасы которых учитываются в отчётности, в те хранилища, что не отражаются в официальных документах. Для чего? Ясности в этом вопросе нет.

«Что-то смешное и скорее всего незаконное происходит в нефтяной отрасли, потому что нет никакого способа использовать эту нефть для производства нефтепродуктов. Система просто не сможет справиться с таким объёмом без падения импорта нефти».


Делается вывод: нефть забирают из хранилищ и переливают в танкеры. Таким способом создаётся дефицит на рынке перевозок и идёт игра на повышение цены. Предполагается, что позднее нефть будет выброшена на рынок.

Интересно девки пляшут, добавим от себя. Ведь выброс нефти на рынок крупными компаниями неминуемо приведёт к обрушению мировых цен. Поэтому никакой логики в анализе не просматривается. Впрочем, аналитики и сами отмечают, что «на рынке нефти тоже что-то не складывается». Какая-то игра идёт, но какая — понять трудно. Американские трейдеры своих целей не выдадут, иначе все их замыслы потеряют смысл.

Можно также предположить, что имеет место геополитическая подоплека. США готовы начать экономическую войну на сбивание сырьевых цен — дабы в первую очередь «укокошить» поднявшуюся Россию (по примеру укокошенного СССР), добавочно наказать несгибаемый Иран и наладить демократизацию Саудовской Аравии (а там и Катара). Несладко придётся и Ираку, оказавшемуся не столь сговорчивым, как хотелось бы боссам из Вашингтона. На Ближнем Востоке в полном соответствии с теорией управляемого хаоса разразится небывалый кризис, а российская экономика, которую на днях Мировой банк поставил на пятое место по уровню ВВП, подсчитанному по паритету покупательной способности, сменит рост на спад. Сланцы, на которые в отношении как газа, так и нефти, уповает Белый дом, уже мнящий себя мировым экспортёром сырья, эту мысль косвенно подтверждают. Правда, себестоимость нефти, добытой из сланцев, выше себестоимости нефти, извлечённой из недр традиционным способом. Однако для рыночного прорыва, удобно совмещаемого с геополитической экспансией, вполне подойдёт и стратегия низких цен.


( Читать дальше )

Судя по косвенным признакам, отскок нашем фондовом рынке закончен:
1. Злато-серебро и никель обычно заблаговременно идут вниз.
2. Резкие выносы во 2-3 эшелонах обычно происходят в конце движения (в начале года была аналогичная картина).
3. Дивидентные бумаги типа (Сургута пр. и Газпромнефти стоят на месте несколько дней).
4. СиПи и Дакс достигли сопротивлений, откуда они падали на заявлениях ФРС.
5. Наши «голубые» тоже достигли «допадежных» уровней (Татнефть 200-202, Лукойл 1940-1950 и т.д.). Ну а Газон по традиции растет последним.
6. В Египте прошла острая фаза конфликта, поэтому у нефти иссякает до выборов драйвер роста.
7. Шанхай Композит достиг 2000, где оптимизм и закончился.
 
Что нас ждет в июле? Скорее всего широкая пила без особых провалов. В Штатах стартуют квартальные отчетности, а них обычно по статистике боковичок, даже если отчеты так себе (т.е. пила по СиПи ±2%). Ну а движение сильное начнется скорее всего после отчета Caterpiller.  Так что время роботов, которые будут то пугать, то радовать по указке Закулисья.