Сегодня рынок значительно упал, сняв всякий намек, на какую либо техническую перепроданность рынка. Что в принципе, ограничивает его дальнейшее снижение. Для дальнейшего снижения, нужен новый и причем значимый негатив, которого я в ближайшие дни не ожидаю. Поэтому считаю, что поддержка на уровне 1400 пунктов должна выдержать пресс медведей. Но с другой стороны, пока нет ничего такого, что могло бы дать рынкам запал для роста. Ввиду этого, не стоит ожидать и существенного отскока по рынку, вероятнее всего индекс ММВБ, в ближайшие  дни будет проторговывать уровень 1400-1450 пунктов.
После таких резких обвальных движений рынка, обычно, при отсутствии дополнительного негатива, более сильными выступают технические факторы, которые можно объяснить следующим образом.
Рынок разношёрстен по своему составу, в плане участников рынка и их позиций. Наличие большого количества плечевых позиций, создает условия, при которых падение рынка может быть усилено сносом стопов и плечей быков. Когда стопы и плечи уже снесены, рынок становиться более устойчивым к негативу.


( Читать дальше )

Рынок упал, из-за ФРС, хотя ФРС сделало то, что и обещало. Тогда в чем подвох, почему участники рынка так активно начали продавать.
Как я понимаю, в эффективность операции по выкупу долгосрочных бумаг и продажу краткосрочных, мало кто верит. Многие вспоминают 1961 год, когда ФРС делала тоже самое, и не добилась результата. То есть, рынок считает данную меру малоэффективной. С другой стороны, ФРС в своих комментариях отметила то, что в экономике сейчас все плохо.
Возникает вопрос, если все плохо, то почему ФРС объявляет неэффективную меру. Значит ли это то, что у ФРС нет больше пространства для маневра в сторону смягчения монетарной политики. И малоэффективная мера, это единственное, что ФРС может сегодня предложить экономике.  Значит ли это то, что дальнейшая накачка экономики деньгами и простое печатанье долларов, теперь непозволительная роскошь для регулятора. Я думаю, ДА и рынок так и понял вчерашнее заявление ФРС. Рынок стал понимать то, что резервов у ФРС не осталось, и если в экономике действительно и дальше будет все плохо, если экономика будет скатываться в рецессию, то в отличие от 2008 года, регулятору будет нечем помочь экономике и рынкам. А учитывая то, что и бюджет США в данный момент сокращает расходы, то у экономики в ближайшем будущем не радужные перспективы.


( Читать дальше )

В момент, когда всё за вниз, и все за вниз, я буду оптимистом. И я не считаю, что изрядно надоевшая греческая проблема, сейчас  способна уронить рынок ниже текущих уровней.  Да она способна прижать рынок к нижнему краю, в текущем коридоре 1400-1550 пунктов по ММВБ. Но прорвать фронт быков вниз и тем более загнать рынок на более низкие уровни, не способна.
Греция не такое большое государство и проблема не так велика по своим масштабам, для того чтобы завалить все мировые индексы, сейчас, тем более что у рынка сейчас, нет технической перекупленности. Вся шумиха по Греции, пока платежи идут по графику, является просто шумом. Сегодня одни политики говорят одно, завтра другие скажут другое, это как мячик, который перекидываю друг другу.  В прошлый раз, в июне, так же как и сейчас ждут октября, ждали июль. Так же как и сейчас, шла речь о возможном дефолте, так же говорили о том, что Греция должна быть более дисциплинированной в вопросе своих расходов.  И так же, наш рынок был в широком июньском боковике.  Но в итоге, рынок завалился не из-за Греции. И в этот раз, вероятнее всего рынок в итоге пройдет на уровне ниже и поводом опять, скорее всего, будет не Греция.


( Читать дальше )

Хоть я и медведь, среднесрочно, поскольку считаю, что до конца года будем ниже, а в перспективе 3 лет, я бык, поскольку верю в победу инфляции и коллапс доллара. Краткосрочно, я считаю, что время для открытия коротких позиций, еще не пришло.
После майского дна, потребовалось два с половиной месяца для очередного провала. Потому что, для провала рынка, нужны продажи, то есть нужно накопить достаточно большой объем неустойчивых, готовых к панике лонгов. И что не менее важно, если в будущем, предполагается провал, нужно успеть закрыть позиции. Для частника, это не проблема, но выход из рынка миллиардов, дело не простое, для того, чтобы продать на миллиард нужно, что бы купили на миллиард, а для этого нужно время. То же самое и по коротким продажам, для уверенного прохода вверх, нужно накопить достаточно коротких позиций, потому что, лучший покупатель, это шортист кроющий убыточный шорт.  Считаю, что пока что, критической массы ни лонгов ни шортов в рынке нет, и поэтому сила пробоя вверх или провала вниз ограниченна.


( Читать дальше )

Сейчас быки хотят быстрого реванша, быстро отскочить и отвоевать часть понесенных потерь, но считаю, что этого не будет, после такого падения назад мы быстро не вернемся. Рынок должен, основательно проторговать текущие уровни, как мне видится в течении хотя двух недель. 
По индексу ММВБ, предполагаю широкий боковик между уровнями 1400 и 1530 пунктов, с последующим понижением волатильности.  Сейчас не стоит быть ни быком ни медведем, и следовательно не рассчитывать на пробой ни вверх ни вниз.  Часто боковики называют распилом счетов, но это только если вы будете настойчиво торговать в одну сторону. Если же использовать боковик для активных спекуляций, то вероятно можно будет несколько раз прокатиться по «волнам», фиксируя прибыль после 3-5% движения рынка.
 Как мне видится, зона ниже 1450 пунктов, это зона спекулятивной покупки, выше 1475 пунктов по индексу ММВБ, зона продаж.  Стопы по позициям, выставлять обязательно, на уровне 1540 для коротких позиций и 1380 для длинных.  И самое главное правило, спекулятивная торговля не должна быть основана на ваших убеждениях, в спекуляциях главное мобильность, в случае выхода рынка из бокового канала, убыточные позиции надо крыть незамедлительно.


( Читать дальше )

После стольких дней падения, нужно отстоятся. Я снимаю с себя статус медведя, и занимаю нейтральную позицию, поскольку моя цель 1400 ММВБ достигнута, далее нужно осмотреться.
Краткосрочно, рынок в текущий момент настроен на отскок. Знаю, что многие сейчас бегают в поиске денег, для того, чтобы закупиться на упавшем рынке. Так же знаю, что немало тех, кто остался в бумагах и сейчас находится в подавленном состоянии, и готов скинуть портфель,  уже не рассчитывая на прибыль, а желает лишь сократить убытки.  Нас же, в ближайшие недели, ждет широкий боковик с проторговкой новых уровней.
Считаю что 1400 пунктов по ММВБ, сильная поддержка, которая должна сдержать падение, так же, как и уровень 1100 по S&P500 является очень сильной опорой для быков в США. Пока что, печатный станок в США не выключен полностью, пока нет дефицита ликвидности, данные уровни должны быть устойчивы.
 А действия монетарных властей, сейчас полностью на стороне быков. Первый фактор это вчерашнее заявление ФРС, которое пообещало, что ставка останется по прежнему, низкой до  2013 года. Второй фактор, это ЕЦБ, который всё-таки стал выкупать облигации проблемных европейский стран, тем самым, по сути, запустив свое QE.


( Читать дальше )

Поиск идей в бумагах, поиск вообще идей по рынку, этого, сейчас делать не надо. Да, есть конечно отдельные истории, в которые можно сыграть, они в принципе всегда найдутся, но сейчас же уже очевидно,  рынок встал в даунтренд. А искать идеи, по отдельным бумагам, с целью по бумагам внизу, неправильно. На бумаги отдельных компаний, хорошо смотреть, когда рынок растет, или хотя бы когда на рынке боковик. А искать идеи, на падающем рынке, с целью падать меньше других, это по моему утопия.
Каковы бы ни были, отдельные идеи по бумагам,долговой вопрос,  и торможение роста в экономике, пройдутся по ним катком и не заметят.  Поэтому нет идей для роста, по отдельным бумагам на падающем рынке. Идей может быть только две, быть вкэше и вопрос в какой валюте, или быть в шортах. По валюте вопрос отдельный и требует отдельного разбирательства, а если шорт, то лучше шортить

( Читать дальше )

Внешний фон с утра нейтральный, нефть, фьючерсы на американские индексы, курс евро, торгуются на уровне вчерашнего закрытия, без особых отклонений.
Отскок почти полностью реализовали, осталось совсем немного. Сегодня, рынок может еще немного прибавить, а затем ляжет в боковик, уперевшись в сопротивление. Многие быки, конечно, хотят попытаться превратить текущий отскок в рост, но причин для роста нет, так же как и нет причин для пробоя сопротивления вверх. Вчера вышла статистика по потребительскому доверию в США, была хуже ожиданий. Ничего страшного конечно в этом нет, кроме того, что пока замедление темпов роста экономики продолжается. Греки!!! А что Греки, если там не плохо, это еще не значит что хорошо, если страх уходит, то это драйвер восстановления котировок, то есть отскока, а не роста. Поэтому рассчитывать именно на рост не стоит, нет причин для этого.
Сегодня рынок, будет ждать голосование в парламенте Греции. Думаю, основная часть тех, кто ожидает хорошего, купил еще вчера, а сегодня под такие ожидания, покупать поздно, рынок будет именно ждать решения греческого парламента. В целом, рынок ждет одобрения парламентом, бюджетной экономии правительства, поэтому это частично уже в цене. Если план экономии будет одобрен, я думаю, что это может привести лишь к краткосрочному росту, поскольку, одобрение программы на мой взгляд приведет к новым беспорядкам в Греции, что потенциально может испортить всю радость быков. Если план экономии не будет одобрен, то естественно рынок спикирует вниз.
И так же, негативные моменты, никуда не испарились, они все еще витают над рынком и являются поддержкой текущему сопротивлению. Не забывайте, что помимо того что не дали QE3 и экономика замедляется, есть еще вопрос лимита долга США, он никуда не делся и если быки забыли об этом, это не значит что рынок забыл. Поэтому, в общем, риск снижения в данный момент, выше, чем вероятность дальнейшего роста. Среднесрочная цель в 1400 пунктов ММВБ, в течении пары месяцев, по прежнему актуальна и мы все еще внутри понижательного тренда.
ММВБ, 4 часа.

По причине того, что американские площадки и цены на нефть, ранее, в пятницу снизились. Сегодня с утра, наш рынок вероятнее всего, откроется гэпом вниз, далее, на утренних торгах, просадка по рынку может усилиться. Но затем, рынок оперевшись на поддержки, вероятнее всего, пойдет вверх. Поскольку, краткосрочно, в данный момент, факторы за рост более сильны, в сравнении с всем негативом, который более глобален по своему значению, но его влияние растянуто во времени.
Греческий негатив уже в цене и в данный момент, стоит, напротив, ждать позитивных новостей. Ранее, правительство Греции и МВФ, согласовали бюджетные расходы. Так же, уверенности инвесторам, по поводу Греции, все более и более внушает Китай, который заявляет о том, что готов протянуть руку помощи.

( Читать дальше )

После вчерашнего обвала, быки, взяв в помощь новость по Греции. Сегодня, перешли в контратаку, но что это будет? Отскок или рост. 
Первый вариант, самый медвежий, будет отскок к вчерашнему падению, в этом случае, он уже почти полностью реализовался, уровень 1630-1640 пунктов по ММВБ, с которого начался провал рынка, сейчас очень сильное сопротивление. Многие медведи, справедливо могут полагать, что данный уровень не будет пройдет, потому что снижение было оправдано негативом со стороны ФРС. 
Но хоть я сам и медведь, при этом, я не хочу быть слепым. Да бен не дал ничего нового и у быков осталась только низкая ставка, но заявление ФРС, это фактор, который будет оказывать влияние на рынок длительное время и его влияние будет растянуто во времени, а не иметь, сиюминутный эффект. Поэтому, позитив по Греческому вопросу, дает быкам надежду на отскок, не от вчерашнего падения, а в рамках падающего рынка с 15 июня, с пиковых значений 1704 пункта. А этот более широкий отскок, может привести индекс ММВБ к 1660 пунктам, в течении нескольких торговых сессий.


( Читать дальше )