На вчерашних торгах российские фондовые индексы показали растущую динамику. Индекс МосБиржи по итогам основной сессии увеличился на 0,85%, индекс MSCI Russia вырос на 0,76%. Лидерам стали акции «Института Стволовых Клеток Человека», которые выросли на 16,5%. Недавно был в этой компании и общался с основателем Артуром Исаевым. Есть много интересных направлений в частности в плане разработки генетических лекарств. Но такому стремительному разгону котировок мы обязаны некоторым известным телеграмм -каналам с большим количеством подписчиков, которые сейчас активно пиарят эту акцию.

Сегодня будет решение ЦБ по ключевой ставке. Многие немножко напряглись по этой теме и по теме борьбы с инфляцией, потому что с мой точки, зрения ЦБ неправильно задал тренд на повышение ключевой ставки.  Не надо  было последние два раза ее повышать по 0,5%. Слишком быстро шагал и сейчас нет возможности для маневра. Сегодня ЦБ повысит ключевую ставку на 0,75% или даже на 1% и должен взять паузу. Монетарные действия приведут к тому, что инфляция на конец года составит примерно 6,2%. Если сейчас «поджать» кредитную активность граждан, то спрос на товары снизится.  

Резкое падение фондовых рынков в понедельник показало, что фондовые рынки перекуплены и не способны «перемалывать» плохие новости. Вчера цены на нефть остановили снижение у нижней границы апрельского восходящего канала и американский индекс NASDAQ отскочил наверх от поддержки 14175. «Быки» перехватили ситуацию, но надо понимать, что по индексу РТС нисходящий тренд уже сформировался и у меня подозрение, что он затянется на несколько недель. Вчера неплохо росли акции металлургического сектора, но «вытянуть» сильно наверх индекс РТС они не могут — их вес в индексе невелик. К примеру у акций НЛМК вес в индексе РТС составляет 1,59%. Большой вес в индексе РТС у акций нефтегазового сектора, но на фоне того что цены на нефть перешли в «зону медведей» и могут снизиться до 65 (Brent) у меня есть сомнение что эти акции в ближайшие недели будут расти. 

По отдельным нефтяным акциям картина совсем печальная. Возьмем, к примеру, акции Татнефти… Они находятся в шаге от катастрофы – пробития многомесячной поддержки 479 и снижения до 440 (минимальная  цель). А если есть такая знаковая поддержка как 479, то у крупных игроков появляется соблазн ее пробить и «собрать стопы» инвесторов. Точно такая же ситуация сейчас в биткоине. Время о времени крупные игроки опускать курс ниже 30 000 и собирают стопы инвесторов. Если есть «мясо», то появится «зверь», который его съест. «Мясо» это стопы инвесторов.

По итогам вчерашних торгов индекс РТС «потерял в весе» 2,73%.  Что произошло? Несколько недель индекс РТС пребывал в «слабонисходящем» коридоре  и покупка акций  была сопряжена с риском.  Кто-то из инвесторов  рисковал, и вчера мы видели, что риск не оправдался. Индекс РТС перешел в более агрессивный понижательный коридор. Наш рынок относится к развивающимся рынкам. Вопреки прогнозам годовой давности от многих западных аналитиков развивающиеся рынки не показали опережающий  рост по отношению к развитым. Следовательно, в случае общемировой коррекции фондового рынка они уязвимы  к различным негативным факторам.

И в данный момент техническая картина по индексу РТС негативна – если будет рост, то только до зоны сопротивления 1608-1612.  Далее каждый для себя решает надо ли покупать акции или их «шортить». Мое частное мнение состоит в  том, что коррекция продолжится и в этом году мы уже не увидим годовой  июньский максимум 1696 пунктов. Покупать акции в расчете на пробитие этой отметки нет смысла, так как самым важным драйвером для нашего рынка являются цены на нефть. А после последних решений ОПЕК и начала третей волны  коронавируса, есть сомнения в скором продолжении их роста.