Вчера индекс МосБиржи вырос на 0,23%, но в актив «быкам» это не запишем – рубль к доллару ослаб на 1,12%. Без роста акций Сбербанка индекс будет топтаться на месте. Вчера обыкновенные акции этого эмитента провалились вниз на 2,1%. Аналитики компании ВТБ Капитал считают, что обыкновенные акции Сбербанка через 12 месяцев будут стоить 360 рублей. Посмотрим…  Отчетность по МСФО, которую сегодня опубликует банк — это не ключевой фактор. Главное – санкции США. Государство пыталось вырастить из банка игрока мирового уровня, а теперь эта стратегия абсолютна не актуальна. Дочкам банка на Западе спокойно работать не дадут, кроме того в случае принятия санкций Сбербанк не сможет проводить стандартные долларовые расчеты через корреспондентские счета в банках США. Пока не будет полной ясности по санкциям инвесторы будут обходить эти акции стороной. С технической точки зрения, можно будет поверить, что ситуация с обыкновенными акциями Сбербанка выправляется, когда котировки закрепятся выше июньского минимума 200.

Сегодня индекс РТС находится на отрицательной территории – инвесторы ждут результатов встречи делегаций Китая и США по торговым вопросам, которая закончится завтра. Сенсаций не ожидается, но комментарии Трампа после этой встречи для рынка важны. Индекс РТС может в ближайшие дни вырасти в район 1110 пунктов, но на масштабный рост я бы не рассчитывал. В этом году конгресс США введет новые санкции и самое печальное они могут коснуться госбанков, а в первом квартале именно акции Сбербанка об были драйверами роста.

 Кроме того, текущий рост нефти носит технический характер (я ранее писал о наличии «бычьих расхождениях» на графике Brent) и долго не продлится. Инвесторы оценивают влияние ожидающегося снижения запасов нефти в США и, с другой стороны, планов правительства США выпустить на рынок часть стратегического резерва нефти. Американской правительство выпустит на рынок 11 млн баррелей нефти из Стратегического нефтяного резерва (Strategic Petroleum Reserve, SPR). Ожидается, что этот шаг поможет избежать чрезмерного ужесточения нефтяного рынка из-за восстановления санкций на иранскую нефть. Кроме этого, инвесторы ожидают выступления главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в конце недели. Выпуск нефти из SPR, запланированный на период с октября по декабрь, воспринимается участниками нефтяного рынка как попытка ослабить влияние антииранских санкций и понизить цены на бензин для американских избирателей. Возобновление антииранских санкций вступит в силу в начале ноября, а сразу после этого – 6 ноября – в США пройдут промежуточные выборы. Объемы запасов сырой нефти в США, согласно прогнозам экспертов, опрошенных Bloomberg, за прошедшую неделю упали на 2 млн баррелей. Официальные данные от минэнерго США выйдут сегодня.

Вчера индекс РТС вырос на 1%. Есть хороший шанс на его отскок в район 1109. Важнейшим фактором является динамика мировых рынков и позиция, которую займет правительство по отношению к инициативе изъять сверхдоходы у металлургических и химических компаний. Поэтому акции металлургических компаний инвесторы вчера не почти покупали – отраслевой индекс MCXMM снизился на 0,97%. Если говорить о техническом анализе, то есть бычьи дивергенции по индикатору MACD на графике акций Аэрофлота и целый букет бычьих расхождений на графике акций МТС. На этой Минтранс предложил компенсировать авиакомпаниям часть затрат на топливо. Я надеюсь, что этот факт поможет акциям Аэрофлота —  120 рублей по этим акциям вскоре увидим, а дальше будем думать, что с ними делать.

 
А вот в Америке большая радость! Индекс DJIA вырос на 1,58% нивелировав четырехдневное падение. Вышла новость о планируемых в конце августе торговых переговорах представителей США и Китая, и инвесторы поспешили купить акции. Особенно сильно на фоне этой новости повысились акции промышленных компаний, таких как Boeing и Caterpillar. Эти переговоры пройдут 22 и 23 августа и источники в дипломатических кругах сообщают что США готовы к конструктивному обсуждению вопроса. До 1 сентября президент США должен объявить о введении новых торговых пошлин для китайских товаров на сумму 200 млрд. долларов. Если эта инициатива будет заморожена китайские фондовые индексы наконец начнут рост что позитивно скажется на отношении инвесторов к развивающимся рынкам.