Момент для фиксации или новой волны роста? К чему готовиться инвестору

Медленно, но верно — шаг за шагом рынок акций продолжает вот уже пятое восхождение к непреодолимой преграде 3000 пунктов. Инвесторы с оптимизмом восприняли данные Росстата о замедлении недельной инфляции и надеются, что пик ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ пройден.

На этом фоне, к завершению основной сессии индекс МосБиржи прибавил 1,34% дойдя до 2969,80 пункта, индекс РТС рассчитываемый в долларах вырос на 2,54% до 965,32 пункта.

Газ дорожает: Цены на газ в Европе впервые с октября 2023 года превысили $600. В последний раз на этих уровнях газ торговался в октябре 2023 года. Цены идут в рост из-за быстрого истощения запасов и неопределенности в отношении дальнейших поставок.

Рынок долга более привлекателен: Как показали данные о вложениях частных инвесторов в январе 2025 года. Объём инвестиций физлиц в облигации поднялся до рекордных 104 млрд руб., продажи акций превысили покупки на 4,6 млрд руб.

Доля частных инвесторов в объёме торгов акциями равна 76%, в объёме торгов облигациями – 34%, на срочном рынке – 66%.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи по итогу основной сессии торгов прирос на 0,44% до 2930,5 пунктов, а долларовый РТС – на 0,93% до 941,5 пунктов. Фьючерсы на марку Brent дешевеют на 1,31% до $75

Годовая инфляция перестала расти:

• В России с 28 января по 3 февраля рост потребительских цен замедлился до 0,16% с 0,22% в предыдущий недельный период

• Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 3 февраля осталась неизменной на отметке 10,14%, достигнутой неделей ранее.

• С начала года к 3 февраля потребительские цены выросли на 1,3%, с начала месяца — на 0,07%.

По оценке ЦБ, годовая инфляция в начале 2025 г. продолжит расти и, вероятно, достигнет пика в апреле.

Рынок позитивно отреагировал на публикацию макроэкономической статистики. Индекс IMOEX2 вечерней сессии устремился вверх — закрывшись по итогу торгов возле 2 956,26п.

Подобная статистика увеличивает вероятность сохранения ключевой ставки без изменения на февральском заседании ЦБ, а также начала ее снижения уже в следующих кварталах.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок остается в состоянии неопределенности. По итогам торгов индекс Мосбиржи просел на 0,29% и опустился до 2917,71п., индекс РТС вырос на 1,14% и составил 932,82 пункта.

Никаких подвижек на геополитическом фоне нет. США пока не готовы говорить о возможном месте встречи Трампа и Путина по Украине, как и о прогрессе в урегулировании конфликта, заявили в Белом доме.

Все эти действия начинают напоминать мне хорошо известную игру «Мафия» в которой, каждый вечер город засыпает — это у нас Россия, а бодрствует, Америка с масками на лицах.

Вечерняя торговая сессия оказалась под ударом. Ложное пробитие 2900 пунктов, открывает дорогу в сторону ценового разрыва 2850п, который на предыдущей коррекции не удалось закрыть, но перед этим нужно пройти 2880п.

Сегодня выйдут очередные данные по инфляции, и будет видно, по какой траектории движется показатель. Вероятно, появится больше определенности в решении ЦБ по ключевой ставке на заседании 14 февраля.

Черное золото: Нефть подорожала практически на 1,5% на новости о намерении Трампа вернуться к политике первого срока по максимальному давлению на Иран, чтобы свести нефтяные доходы «к нулю».

( Читать дальше )

Суммарные дивиденды российских компаний в 2025 году, могут составить ₽4,7 трлн (против ₽4,8 трлн в 2024 году). При этом выплаты на акции в свободном обращении в 2025 году составят примерно ₽0,7 трлн (против примерно ₽0,5 трлн в 2024 году).

По оценкам аналитиков, доходность индекса Мосбиржи в следующие 12 месяцев составит 8,7%, а средняя доходность топ-10 дивидендных акций — 16,5%.

Хочу сегодня представить список акций с самой высокой ожидаемой дивидендной доходностью:

ИКС 5 $X5 Спецдивиденд за прошлые годы предположительно может превысить 550 рублей. на акцию, что соответствует дивидендной доходности выше 17%. Бумаги ретейлера привлекательны для покупки и удержания, если уже есть в портфеле.

Циан $CIAN Как только компания завершит редомициляцию, есть смысл ожидать спецдивиденды за прошлые года из накопленных денежной позиции более 8,5 млрд руб. Доходность может составить более 20%. Однако выплаты будут осуществлены не ранее II полугодия 2025 года.

Банк Санкт-Петербург $BSPB Чистая прибыль в 2025 году может быть близкой к результату 2024 года (50 млрд руб.). При выплате 50% дивидендная доходность составит 16–17%.

( Читать дальше )

Резкое ужесточение торговой политики администрации Трампа ввергло мировые рынки в хаос и вызвало массовый отток инвесторов из рискованных активов.

Дональд Трамп объявил о введении 25% пошлин на товары из Канады и Мексики, а также дополнительной 10% пошлины на импорт из Китая. Также Трамп дал понять, что следующими будут введены пошлины на товары из ЕС.

Однако после разговора с президентом Мексики отложил введение пошлин на месяц. Все эти разговоры порождают мысли о мировой рецессии и при таком раскладе никто не останется победителем.

Пока инвесторы спешно пересматривают портфели, увеличивая долю золота и денежных резервов, ключевой вопрос — как долго продлится конфликт.

Сценарии варьируются от временного обострения до полномасштабной торговой войны, способной замедлить восстановление глобальной экономики после пандемии.

По итогам вчерашних торгов индекс МосБиржи опустился на 0,74% до 2 926,2 пункта, а индекс РТС – на 2,86%. Российский рынок по-прежнему находится под влиянием нескольких факторов: с одной стороны, это геополитический фон вокруг украинского кризиса, с другой — монетарная политика ЦБ РФ и решение по ключевой ставке на февральском заседании.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок по итогам пятничных торгов, так не решился на преодоление 3000 пунктов. Чуть-чуть не дойдя до это отметки, индекс МосБиржи развернулся и пошел вниз. По итогам торгов индекс Мосбиржи просел на 0,65% и опустился до 2 948,10п., индекс РТС потерял 0,46% и составил 949,50 пункта.

Отсутствие перемен в геополитической обстановке не позволяют пройти психологический барьер в 3000 пунктов. Инвесторы ждут, что наконец-то состоятся переговоры Путина и Трампа, но этого не происходит, а значит унылый боковик в диапазоне 2900п-3000п нам обеспечен.

Что ждать от февраля:

Если смотреть на данные по средней ежемесячной исторической динамики нашего рынка, то февраль, как и январь, также является удачным месяцем для инвесторов — рынок в феврале чаще рос, чем падал!



Поддержать рост рынка в феврале могут несколько факторов, это:

• Решение ЦБ не повышать ключевую ставку на очередном заседании ЦБ 14 февраля.
• Рекомендации советов директоров компаний РФ по дивидендным выплатам.
• Начало мирных переговоров РФ с Украиной.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок сумел преодолеть апатию к происходящему, доминировавшие в первой половине дня. По итогам основной сессии индекс МосБиржи подрос на 0,57% — до 2967,47п., РТС прибавил 0,58% — до 953,84п.

Замедление кредитования: В свежем обзоре за декабрь ЦБ отмечает сокращение портфеля корпоративных кредитов на 0,2% и замедление годового прироста с 20,3% в ноябре до 17,9%. Сократился и портфель потребкредитов — на 1,9%, что уже ощутимо.

Данные по кредитному портфелю подтверждают мнение, что Банку России удалось замедлить рост экономики. А значит и инфляция скоро должна пойти на спад. Это хороший сигнал к тому, чтобы на ближайшем заседании ЦБ 14 февраля — оставить значения ключевой ставки 21% на текущих значениях.

Из негативного: Не стоит исключать, что западные страны могут усилить санкционное давление в преддверии переговорного процесса по российско-украинскому конфликту. Стремление загнать оппонента в невыносимые условия, кажется им единственной возможностью усадить стороны конфликта за стол переговоров.

( Читать дальше )

Вчера активность на российских торгах была сдержанной, участники не готовы совершать активные покупки в состоянии неопределённости. На новостном рынке даже спекулянтам не комфортно торговать — у кого-то обязательно сдадут нервы.

Казалось бы, если посмотреть прогнозные ожидания аналитиков на конец текущего года, то потенциальный рост Индекса МосБиржи с текущих значений до 3100п-3200п выглядит не столь интересно. Как к примеру, долговой рынок с его понятной фиксированной доходностью и меньшим уровнем риска.

Но рынок упрямо держат выкупаю любую попутку на глубокую коррекцию. Что это, «новые» деньги перетекающие с фондов ликвидности или же инсайдерская торговля? Вопрос остается быть открытым.

Из негативного: Рынок замер в ожидании очередного пакета санкций ЕС. Bloomberg сообщил, что в рамках 16-го пакета ЕС планирует отключить от SWIFT около 15 банков.

По словам источников агентства, санкции направлены на более чем 70 судов «теневого флота», участвующих в транспортировке российской нефти.

( Читать дальше )

Паттерны в трейдинге — это фигуры или модели на ценовом графике, которые помогают предугадать дальнейшее направление движения цены актива.

Паттерны условно разделяются на:

• Неопределённые (могут вести и к продолжению, и к смене текущего тренда). К ним относят «флаги» и «клин»

• Паттерны продолжения текущего тренда. К ним относятся «флаг», «вымпел» и другие.

• Паттерны смены существующего тренда. К ним относятся «голова-плечи», «двойная» и «тройная вершины» (двойное и тройное основание), «бриллиант» и другие.

«Клин»

В растущем тренде можно увидеть два вида этих фигур: медвежий и бычий «Клин». Обе модели образуются сужением ценового канала. Бычий «Клин» выглядит на растущем графике как небольшая коррекция: локальные минимумы обновляются, но цена в диапазоне замедляется. Максимумы и минимумы клина становятся всё ближе. Для трейдера сигналом к покупке актива будет пробитие верхней границы нисходящего «Клина», бычьего.

( Читать дальше )

Сложно найти инвестора, который был бы не в курсе дел данного эмитента. В последние годы М.Видео $MVID сталкивается с убыточностью и конкуренцией со стороны маркетплейсов, что негативно влияет на выручку.

Основные риски для инвестора: большой дорогой долг, бизнес-модель выглядит уязвимой из-за конкуренции с бурно растущими маркетплейсами, спрос на бытовую технику и продажи компании в 2025 году могут снизиться из-за жёсткой денежно-кредитной политики ЦБ.

Однако новости о продаже «М.Видео-Эльдорадо» могут вселить надежду на улучшения. Со сменой собственника финансовое состояние компании может стабилизироваться.

Также после смены акционера возможна оферта миноритариям на выкуп акций, но это будет позитивом только в том случае, если цена сделки и, как следствие, оферты окажется выше рыночной.

Новостной фон:

• В 2024 году были открыты 100 новых магазинов. Также компания расшила свое присутствие в 25 новых городах.

• М.Видео (ООО МВ Финанс) выплатила купон по своим биржевым облигациям серии 001Р-05

( Читать дальше )