Акции Позитив $POSI с сентября просели на 35%, из них 23% пришлись на последний месяц. Что не так с компанией и с чем связана недавняя распродажа в акциях, давайте разбираться.

Пожалуй, могу выделить три основные причины:

• Допэмиссия на 5 млн акций
• Слабые результаты за 9 месяцев 2024 года
• Пересмотр прогноза по выручке в сторону понижения

Главная особенность бизнеса Позитив — это его сезонность: почти 70–75% отгрузок обычно приходятся на четвертый квартал, поэтому отчеты не всегда отражают реальную картину.

Что не так с этим отчетом?

• Выручка за 9 месяцев — 9,7 млрд рублей, рост на 16% к прошлому году
• Объем отгрузок — 9,1 млрд рублей, тут тоже небольшой рост
• Прогноз по отгрузкам на 2024 год — 30–36 млрд рублей, это ниже апрельского прогноза в 40–50 млрд, но выше среднего по рынку кибербезопасности
• Долг за 9 месяцев вырос с 6 млрд до 18 млрд рублей, из них 10 млрд — краткосрочный долг

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи не смог удержаться выше поддержки на 2600п., а значит вполне может направиться на тест локальных минимумов. Основная сессия закрылась на отметке 2596,89п. На вечерней сессии падение усилилось — триггером выступили недельные данные по инфляции, которые провоцируют риск дальнейшего повышения ключевой ставки:

• В России с 12 по 18 ноября рост потребительских цен ускорился до 0,37% с 0,3% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.

• Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 18 ноября увеличилась до 8,59% с отметки 8,43%, зафиксированной неделей ранее.

• С начала года к 18 ноября потребительские цены выросли на 7,41%, с начала месяца — на 0,79%. Средняя стоимость автомобильного бензина повысилась на 0,3% за отчетный период, дизельное топливо подорожало на 0,5%.

Основной вклад в инфляцию в РФ сейчас вносят плодоовощи в результате ограничения предложения из-за майских заморозков.

Эскалация набирает обороты и не оставляет шансов на рост индекса. Около 15:00 по Курской области были запущены 12 ракет Storm Shadow. Ранее Bloomberg писал, что Великобритания одобрила применение ракет Storm Shadow. Кроме того, Пентагон объявил о выделении нового пакета военной помощи Украине на $275 млн.

( Читать дальше )

Текущая неделя для российского рынка началась с сильного падения — за два дня он потерял 4% и опустился ниже 2700п. Главный фактор неопределённости исходит от обострения геополитических рисков, они за последнее время вышли на новый уровень эскалации.

Сегодня движение вверх не получило продолжения. При возобновлении падения опорой может стать диапазон 2600п (закрытие Трамповского гэпа) Ниже уже поддержка на 2550п.

К середине дня весь спекулятивный отскок сошёл на нет. Вызван он был очередным взбросом от Bloomberg. Якобы Дональд Трамп вскоре проведёт переговоры с Владимиром Путиным по поводу Украины.

Сегодня после закрытия выйдет статистика по инфляции. Не думаю, что там будет что-то позитивное. Вчера рынок и так хорошо скорректировался, поэтому посмотрим за его дальнейшим движением.

Сидеть в шортах, когда в любой момент индекс может переставить «желтая» газетенка, мне не особо хочется. Продолжаю в рамках стратегии на среднесрок подбирать крепкие бумаги, благо свободный кэш, есть в наличии.

( Читать дальше )

Наверное на протяжении всего периода нахождения данных акций на бирже, компании ВК $VKCO  — удается неизменно демонстрировать убытки, наравне с активными инвестициями.

За это время акции практически в 7 раз сложились в цене. Огромное количество драйверов прошло мимо не позволив поверить, что амбиции компании нацелены не только на обогащение собственных карманов.

21 ноября ВК планирует опубликовать результаты за третий квартал и девять месяцев 2024г. Что нас ждет, отскок перед новым погружением или же эра нового пути?

Пару слов о фундаментале  — если взглянуть на предыдущую отчетность, то увидим, что убытки растут, а чистый долг достиг рекорда во 2-ом квартале — больше 141 млрд рублей. Это при выручке 133 млрд за весь прошлый год.

С блокировкой YouTube открывается окно возможностей для VK — правда пока данный процесс идет крайне медленно, но зато с огромными затратами на рекламу на приглашенных блогеров и другого рода знаменитостей.

Но есть ли позитив во всей этой истории? 

• Единственный плюс — рост выручки. За 1 полугодие она увеличилась на 23%. И это при эффекте высокой базы (2023 г. стал рекордным по этому показателю). Но одной выручкой сыт не будешь.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи закрыл основную сессию на 2630,51п. — значимый уровень с точки зрения дальнейшей динамики российского рынка.

Сложно не касаться геополитики, когда она является главной причиной распродаж на рынке акций. Каждая из сторон конфликта, а также лица заинтересованные платить за происходящее, каждый раз повышая градус вариаций к чему это может привести.

Начинает складываться впечатление, что в погоне прижать оппонента к стенке, вершители судеб не видят финишной черты и уже напрямую готовы обсуждать ядерное противостояние.

В достаточно страшное время мы живем в котором очень много неопределенности и риска. Последние четыре года, начиная с пандемии коронавируса, заставляют современного инвестора отключив эмоции отторговывать весь ужас происходящего ...

Но давайте вернемся к технике: Индекс МосБиржи на сильной перепроданности пришел к достаточно сильным значениям 2620п- 2630п. сформированным на новостях победы Трампа. Обычно на сильном рынке такие уровни выступают зонами поддержки, от которых котировки отталкиваются наверх.

( Читать дальше )

Начавшаяся неделя испытывает на прочность самые крепкие умы. Новостной фон все больше пропитывается противостоянием России с Западом. Снова стороны пытаются нащупать красные линии, которые еще в сентябре казалось были обозначены, но нет.

Память начинает подводить враждебно настроенные станы ЕС. Сегодня в качестве напоминания президент Путин утвердил обновленную ядерную доктрину:

Из документа следует, что агрессия против РФ любой страны из военного блока будет рассматриваться как агрессия всего блока.

Использование западных неядерных ракет со стороны Украины против РФ по новой доктрине может повлечь ядерный ответ — Песков

Уровень поддержки: 2700п сдался сегодня практически без боя. Новая порция ястребиной риторики исходила от главы ЦБ Э. Набиуллиной:

• Политика ЦБ направлена на сдерживание роста цен. Инфляция остается высокой четвертый год подряд, что заставляет нас действовать решительно и недуг не стал хроническим.

• Затормозить разогнавшееся кредитование оказалось непросто, признаки замедления появились только во второй половине года.

( Читать дальше )

Гэп (в англоязычном варианте gap – «разрыв», «промежуток», «брешь») представляет собой существенный разрыв между ценами закрытия предыдущего торгового периода и открытия следующего. Увидеть его можно только при использовании свечного или барового формата ценовых графиков.

Причины появления гэпа

Чаще всего гэпы происходят между закрытием одного дня и открытием следующего. И вот основные причины, почему может появиться гэп:

• В то время, пока торги рассматриваемым инструментом не проводились, вышли новости, которые оказали влияние на покупателей и продавцов.

• Соотношение спроса и предложения (покупателей и продавцов) изменилось под воздействием не новостных факторов.

• День, предшествующий образованию гэпа, был обозначен, как последний день для покупки, чтобы участвовать в каком-либо корпоративном событии (выплата дивидендов)

Всегда ли закрываются гэпы?

Статистика говорит нам, что большинство гэпов закрываются.

Закрытие гэпа  — это возвращение цены к уровням, которые были актуальны до гэпа. Визуально график проходит предшествующую дыру. Как будто заполняет её на последующих временных отрезках. Если, например, цена вчера была 100Р, а сегодня открылась 90Р, то есть смысл купить в расчёте на рост до 100Р.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи закрыл основную сессию на отметке 2720,77п. С большим трудом, но рынок смог удержаться выше 2700 пунктов, что в среднесрочной перспективе открывает дорогу в сторону 2800п.

К концу дня большая часть падения была выкуплена, так как в Белом доме напрямую не подтвердили, что администрация президента Джо Байдена дала разрешение на применение дальнобойных ракет ATACMS.

Но вечерняя сессия начала снова окрашиваться в красный цвет. Глава европейской дипломатии Боррель подтвердил главные опасения последних дней: «Администрация США разрешила Украине применять ракеты дальностью до 300 км для ударов по территории России». Правда это или же очередной фейк, покажет время, но реакция рынка уже более сдержанная на подобное сообщение.

• Вчера также вышла очередная порция данных по инфляционным ожиданиям — они остались на уровне октября — 13,4%. В сентябре этот показатель составлял 12,5%, впервые снизившись после четырех месяцев роста подряд. Однако в октябре рост возобновился.

( Читать дальше )

Российский рынок окрыленный позитивом от победы Трампа медленно, но верно возвращается в суровую реальности. Помимо старых и привычных для нас проблем, появляются новые.

Казалось бы ничего нового, но давайте вместе с Вами обратим более пристальное внимание на тот новостной фон, который в ближайшие дни будет управлять движением индекса МосБиржи:

Сегодня Евросоюз обсудит разрешение ракетных ударов по территории России. На совете глав МИД стран Евросоюза обсудят вопрос о снятии ограничений на использование дальнобойного оружия для ударов вглубь России.

19 ноября: ЕС более конкретно может начать обговаривать новый 15-й пакет санкций. Новость тоже не новая, но определенная поступающая конкретика от этого заседания, очень скоро будет в центре внимания.

В тот же день, выступит председатель ЦБ РФ Э. Набиуллина, которая представит в Госдуме основные направления ДКП на 2025 г. и плановый период. Реакция рынка на подобные мероприятия участникам торгов, прекрасно известна.

20 ноября: По окончании основной сессии торгов выйдут данные недельной инфляции 19:00 по мск. Результаты прошлой недели зафиксировали рост практически во всех направлениях. Как будет на этот раз, скоро узнаем.

( Читать дальше )

В последнее время многие аналитики начали все больше говорить о формировании на нашем рынке «двойного дна». При этом, сохраняется высокая вероятность повышения ключевой ставки ЦБ в декабре. Поэтому, вместо этого мы можем уйти в широкий боковик в диапазоне 2550п-2900п. Двойное дно окончательно будет сформировано после пробоя 3000 пунктов.

Словосочетание «двойное дно» люди воспринимают как подвох или обман. В торговле на бирже смысл похожий: цена отскакивает от минимального уровня, а потом снова туда возвращается. Разбираемся, как не потерять вложения, когда на графике такая фигура.

Паттерн «Двойное дно» в трейдинге обычно свидетельствует о скором развороте цены вверх. То есть тренд меняется с медвежьего на бычий. Причем часто «Двойное дно» сигнализирует о сильном импульсе, то есть рост актива должен быть стремительным и большим. Цена пробивает локальный максимум.

Противоположность такой фигуры в трейдинге — «Двойная вершина». Она напоминает букву «М». Цена актива доходит до локального максимума, потом снижается, далее снова приходит до локального максимума. Если этот максимум не пробивается и цена откатывает вниз, то это может свидетельствовать о начале медвежьего тренда.

( Читать дальше )