Высокая ключевая ставка позволяет зафиксировать привлекательную купонную доходность на несколько лет в новых выпусках корпоративных облигаций.

Эмитенты борются за наше внимание, предлагая потенциальный доход выше банковского депозита и пока ЦБ не перешел к циклу снижения КС, самое время выбрать, что-то подходящее своему риск-профилю:

ГЛОРАКС-001P-04  — девелопер с проектами в Санкт-Петербурге, и Ленинградской области, Москве, Владимире, Казани и Нижнем Новгороде. За прошлый год удвоили географию присутствия, а также купили 12 новых участков.

• Купон: до 25,5% годовых, ежемесячно
• Рейтинг: BBB- (АКРА, «позитивный» прогноз)
• Планируемый объем: от 1 млрд рублей
• Срок: 3 года
• Оферта: нет
• Доступен всем инвесторам

• Сбор заявок до: 4 апреля 15:00
• Дата размещения: 9 апреля

Отчет компании по итогам 2024г:

• Выручка за 2024 — 30 млрд руб. (рост в 2 раза)
• EBITDA — 9 млрд руб., рентабельность около 30%
• Чистый долг / EBITDA — до 3х (норма для сектора)

( Читать дальше )

Многие утверждают, что успех в трейдинге зависит на 90% от психологии. Понимание своего характера, умение держать эмоции под контролем и осознание мотивов своих действий на рынке часто определяют, насколько успешным вы станете.

У каждого трейдера свой подход: цели, скорость реакции, отношение к прибыли и убыткам могут существенно различаться. Поэтому для новичка важнейшим шагом является изучение собственного психотипа — то, что работает для одного, может не подойти другому из-за различий в темпераменте и мышлении.

Как психотип влияет на трейдинг?

Существует четыре основных темперамента: холерик, флегматик, меланхолик и сангвиник. Чтобы определить, к какому типу вы относитесь, можно пройти тест Айзенка — это классический инструмент для оценки характера. Чистые типы встречаются редко, обычно в человеке сочетаются черты нескольких темпераментов.

Зная свои сильные и слабые стороны, вы сможете выбрать торговую стратегию, соответствующую вашему стилю. Рассмотрим каждый тип подробнее:

( Читать дальше )

Факт переговоров, крупные покупки госбанков на аукционах Минфина, замедляющаяся кредитная активность — всё это говорит в пользу того, что пик ставки уже пройден. Вероятность существенного снижения на горизонте двух лет очень высока.

Это делает привлекательными длинные облигации, которые позволяют зафиксировать высокие доходности на длительный срок. В период снижения ставок их цены вырастут, что позволит получить доходность, которая вполне может конкурировать с доходностью отдельных акций.

Предлагаю рассмотреть, какие облигации стоит держать в своем портфеле под эту стратегию?

ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4

Погашение: 15.05.2041
Доходность к погашению: 14,6% годовых
Купон: 7,1%
Цена ниже номинала: 55,65%

ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5

Погашение: 18.07.2035
Доходность к погашению: 15% годовых
Купон: 6,1%
Цена ниже номинала: 55,79%

ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0

Погашение: 30.07.2036
Доходность к погашению: 15,12% годовых
Купон: 7%
Цена ниже номинала: 58,5%

ОФЗ 26230 $SU26230RMFS1

Погашение: 16.03.2039
Доходность к погашению: 14,95% годовых

( Читать дальше )

Все мы знаем выражение «Покупай на слухах, продавай на фактах», но лишь немногие применяют этот принцип в своей торговле. Часто это связано с непониманием того, как цена реагируют в период между появлением слухов и официальным подтверждением новости.

Пример: на ожиданиях хорошего финансового отчёта акция активно дорожает. Но в реальности после его публикации график разворачивается вниз. Это происходит потому, что к моменту публикации весь позитив уже был заложен в цену, и расти дальше не на чем.

Чтобы успешно применять эту стратегию на практике, нужно знать и учитывать несколько важных моментов:

Во-первых, при выборе акций для инвестирования необходим тщательный анализ компании. Нужно понимать специфику ее бизнеса, конкурентную позицию на рынке, финансовое положение и прочие факторы, которые могут повлиять на изменение цены в случае реализации тех или иных событий.

Во-вторых, важно анализировать сами слухи – насколько достоверен источник, из которого они исходят, насколько логично и правдоподобно звучит сама информация.

( Читать дальше )

Динамика значений по сравнению с Индексом МосБиржи:

• За последний месяц +0,65%
• За последний год -7,40%

Было желание совместить в этой стратегии: рост котировок + дивиденды, именно поэтому в портфеле не только надежные дивидендные истории, но и акции роста. Посмотрим, как он себя покажет на длинной дистанции.

Портфель был собран практически год назад в первых числах апреля 2024 года на 298 тыс. рублей. Куплены акции были изначально равными долями, как таковой ребалансировки не было, только планомерная ежемесячная покупка активов.

К отрицательному результату в плане доходности по сравнению с индексом Мосбиржи привело несколько ошибок:

• Формирование портфеля акций равными долями. Для фундаментально крепких компаний нужно было выделить больший размер от депо, а для более рисковых — меньшую сумму. Так как в период повышения ключевой ставки многие эмитенты стали испытывать сложности с обслуживанием долговых обязательств, которые они в начале года наращивали для масштабирования бизнеса.

( Читать дальше )

Динамика значений по сравнению с Индексом МосБиржи:

• За последний месяц по открытым позициям +5,58%
• За последний год -6,54%

Продолжаю в рамкам долгосрочной стратегии формировать портфель из акций роста, которые по моему мнению, на долгой дистанции, способны показать ярко выраженный рост по сравнению с нашим индексом.

Высокая ставка продолжает давить на акции роста, таким компаниям гораздо сложнее соответствовать данным обещаниям по темпам роста и развитию бизнеса. Но как только ЦБ перейдет к циклу снижения ключевой ставки котировки подобных компаний будут быстрее акций стоимости восстанавливаться.

Это прекрасно видно по тому, как за последний месяц инвестиционный портфель обогнал индекс Мосбиржи +5,58% только на одних ожиданиях, что инфляционный пик практически нами пройден.

Отставание от индекса в -6,54% начало нарастать в период возрастания риска в it-секторе из за замедление роста бизнеса и опасении инвесторов, что иностранные компании вытеснят российские аналоги, как только у них появится возможность вернуться на российский рынок.

( Читать дальше )

В сделке по приобретению облигации цель инвестора — заработать, а эмитента — сначала продать, а в будущем погасить облигации по выгодной для себя цене. И здесь в игру вступает оферта.

Оферта — это право досрочного погашения ценной бумаги. Этим правом обладает либо эмитент, либо держатель облигации.

Виды оферт:

• Безотзывная (put-оферта) выгодна для инвестора. В дату оферты инвестор может вернуть облигацию эмитенту и получить деньги в сумме номинальной стоимости бумаги. Также инвестор может оставить бумагу в собственности до следующей оферты или официального срока погашения.

Она позволяет высвободить средства при досрочном погашении для реинвестирования по более высокой доходности в случае роста процентных ставок и застраховаться от рисков, связанных с длительным владением облигацией.

• Отзывная (call-оферта) выгодна для эмитента. Инвестор лишается права выбора. Если эмитент захочет досрочно выкупить облигацию — он не спросит согласия владельца. В обозначенный срок инвестор получит деньги на счёт и перестанет владеть ценной бумагой.

( Читать дальше )

После того, как в Овальном кабинете, примкнувший к экранам мониторов мир, не увидел подписание договора о совместной разработке с Америкой украинских полезных ископаемых, дальнейшие перспективы на скорое завершение горящей фазы военного конфликта, становится более туманными.

Любое смещение сроков воспринимается участниками рыночных торгов, как негативный сигнал. Плюс на рынок продолжают давить экономические факторы, такие как жесткая монетарная политика ЦБ, возможное замедление роста экономики.

На прошлой неделе котировки индекса Мосбиржи нашли в себе силы оттолкнутся от середины ценового канала на уровне 3150п. но надолго ли покажет время.

На что нужно обратить внимание:

Фактор геополитики продолжит оказывать давление. Сохраняется высокая неопределенность с перспективами процесса переговоров по урегулированию украинского конфликта.

Многое будет зависеть от ближайших заявлений Трампа и от того в какую из сторон он переключит свое внимание.

Европейским лидерам не хочется демонстрировать свою слабость перед Америкой и поэтому они продолжат оказывать поддержку Украины, чтобы усилить ее переговорную позицию.

( Читать дальше )

Успех в управлении деньгами зависит не столько от знаний, сколько от умения контролировать себя и принимать взвешенные решения. Сегодня, я бы хотел поделиться с вами рекомендацией одной книги, которая способна перезагрузить мышление, позволив сформировать правильное отношение к деньгам.

Книга «Психология денег» Моргана Хаузела  — это популярное произведение, посвященное тому, как люди думают о деньгах, принимают финансовые решения и как их поведение влияет на их благосостояние.

Книга стала бестселлером благодаря простому и понятному изложению сложных финансовых концепций, а также акценту на психологических аспектах управления деньгами и риском.

Основные идеи книги:

Деньги — это эмоции, а не математика

• Финансовые решения часто принимаются под влиянием эмоций, страхов, жадности или социального давления, а не на основе рационального анализа.

• Понимание своих эмоций и предубеждений помогает принимать более взвешенные решения.

Роль удачи и риска

( Читать дальше )

На фондовом рынке в последнее время часто происходят резкие всплески цен акций. Нередко такое можно наблюдать в акциях второго и третьего эшелона, где ликвидность ниже, а значит существует высокая вероятность двигать цену отталкиваясь от новостного фона или решений внутри компании.

Борьба с волатильностью:

• Дискретный аукцион — особый режим торгов. Он включается, если отдельная акция растёт или падает на 20%. Аукцион может включиться и по всему рынку, если Индекс МосБиржи будет двигаться на 15%.

Дискретные аукционы могут проводиться только в период с 10:14 до 16:40 МСК. Во время вечерней и утренней сессий дискретные аукционы не проводятся.

В течение дискретного аукциона происходит сбор лимитных заявок. Рыночные заявки не принимаются. Нужно выставлять заявки с указанием цены. Цена бумаги определяется на основании поданных заявок.

В течение дня по одной акции дискретный аукцион может проводиться только два раза. При этом дискретный аукцион проводится только по акциям, входящим в состав индекса Московской биржи. В случае с другими акциями торги просто приостанавливаются.

( Читать дальше )