Сбер выпустил отчет за май 2023 года по российским стандартам.

Еще один шикарный месяц:
— 118,1 млрд руб. чистой прибыли
— 589 млрд руб. (за 5 месяцев)
— 23,9% ROE (за 5 месяцев) 



В апреле было 120,7 млрд руб., так что показатели сопоставимы 👌🏻

Мои цели по Сберу 280 и 315 (при прибылях 1,2 и 1,35 трлн руб.)

Обзоры всех российских банков читайте в моем канале: 

Сбер — 1,2 трлн прибыли (280 целевая цена), обзор: t.me/Vlad_pro_dengi/304 
ВТБ — 350 млрд (0,025), обзор: t.me/Vlad_pro_dengi/244
Тинькофф — 70 млрд (3 500), обзор: t.me/Vlad_pro_dengi/247 
БСП — 36 млрд (220), обзор: t.me/Vlad_pro_dengi/319 

Сбер отлично отчитался по международным стандартам за 1-й квартал 2023 года.

1️⃣Прибыль Сбера за 1-й квартал составила 357,2 млрд руб. По РСБУ было 350,2 млрд руб., то есть цифры по международным стандартам даже выше.

2️⃣Рост собственного капитала банка до 6,1 трлн руб. (было 5,7 трлн руб.). Балансовая стоимость при текущей цене акций снизилась до 0,8 (среднее значение для Сбера = 1).

3️⃣ Рентабельность капитала, то есть способность банка делать деньги, составила 25% по итогам 1-го квартала – очень много. По году ожидают снижения до 22%, но это тоже очень хорошо.

4️⃣И по комиссионным, и по процентным доходам есть значимый рост. Процентные доходы = 562,8 млрд руб. (в рекордном 2021 году были 450 млрд руб. в среднем за квартал) и комиссионные доходы = 171,1 млрд руб. (было 152 млрд руб. в 2021 году в среднем за квартал).

Повышаю свои цели по продаже Сбера с 250 и 280, до 280 и 315 руб. за 1 акцию (280 – сценарий при прибыли = 1,2 трлн руб., 315 руб. при прибыли = 1,35 трлн руб.).

( Читать дальше )

1️⃣Отчет Сбербанка за 1 квартал по международным стандартам (МСФО). Рекордную прибыль Сбер показывал по российским стандартам, теперь нужно подтвердить по международным. Ориентир для вас – 350 млрд руб. прибыли было у Сбера по российским стандартам, цифра должна быть рядом.

2️⃣Совет Директоров Сургутнефтегаза, на котором компания определит размер дивидендов. Уже несколько раз писал про это решение, многого не жду, думаю, что будет около 2 руб. на 1 привилегированную акцию, а вот в следующем году, если доллар будет также высоко, дивиденды будут значительно выше.

P.S. Наконец-то зашевелился и начал расти Тинькофф Банк, уже вчера тестировали 3 000 руб. за 1 акцию. Я делал обзор Тинькофф в своем ТГ-канале, почитайте: t.me/Vlad_pro_dengi/247, считаю его отличным выбором в банковском секторе. Компания планирует выпустить отчет за 1-й квартал 24 мая, я рассчитываю минимум на 15 млрд руб. прибыли.

Держу позицию со средней в 2 788 (+6,5%), цели 3 500 и 4 200.

Подпишитесь на мой ТГ-канал и читайте десятки качественных обзоров российских компаний, все это БЕСПЛАТНО! t.me/Vlad_pro_dengi

( Читать дальше )

Банк выпустил отчет за апрель 2023 года

Главная цифра — 120,7 млрд руб чистой прибыли за апрель. За январь было 110 млрд руб., за февраль 115 млрд руб., за март 125,3 млрд руб.  

За 4 месяца 2023 года прибыль составила 470,9 млрд руб. Это сильно. Я продолжаю ожидать 1,2 трлн прибыли до конца года.

❗️Это 7-й месяц подряд с докризисными показателями.

Полный разбор Сбербанка читайте в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi/239, мои цели как были, так и остаются — 250 и 280, с учетом такой отчётности к ним придем. Всех инвесторов поздравляю 🤝

Подпишитесь на мой ТГ-канал и читайте десятки качественных обзоров российских компаний, все это БЕСПЛАТНО! t.me/Vlad_pro_dengi

Газпром: https://t.me/Vlad_pro_dengi/229
Газпромнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/270
Роснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/266 
Лукойл: t.me/Vlad_pro_dengi/260
Татнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/232
Башнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/271
ВТБ: https://t.me/Vlad_pro_dengi/244
Тинькофф: https://t.me/Vlad_pro_dengi/247

( Читать дальше )

Больше свежих обзоров компаний в моем ТГ-канале, подпишитесь: t.me/Vlad_pro_dengi

Главным акционером МКБ является бизнесмен Роман Авдеев (владелец компании «Россиум»), банк ведет свою деятельность преимущественно в Москве и Московской области.

❗️Вот почему я считаю, что инвестировать в него по текущим ценам не стоит

1️⃣ Дороговизна по мультипликаторам. Текущий главный показатель оценки компании P/E (капитализация поделить на прибыль) = 16,3; если банк восстановит прибыль 2021 года, то P/E составит 6,1. При этом среднее норма для МКБ за последние 5 лет = 5, то есть банк стоит дороже своих средних показателей и ощутимо дороже ВТБ (потенц. P/E = 3,8), Сбера (потенц. P/E = 4,2) и Банка Санкт-Петербург (потенц. P/E = 3). Непонятно, за что переплачивать.

2️⃣ Низкая рентабельность капитала. Простыми словами, банк не очень хорошо умеет делать деньги. МКБ в среднем за последние 5 лет получает 10% прибыли на свой капитал. У Банк Санкт-Петербурге ROE 15%, у Сбера выше 20%, у Тинькофф выше 35%.

( Читать дальше )

Анализ банковского сектора РФ завершаю компанией Банк Санкт-Петербург, акции которой за год выросли в 3 раза. Разберем, почему акции банка выросли и дорого ли стоят сейчас.



👉🏻 Важные операционные показатели

1️⃣ Выручка за 2022 год составила 96 млрд руб. (по РСБУ), в 2021 году была 44,5 млрд руб., то есть рост больше чем в 2 раза.

2️⃣ Прибыль БСП по МСФО составила 47,5 млрд руб. (в 2021 году было 18,1 млрд руб., в 2020 году 10,8 млрд руб., с 2007 по 2019 годы банк ни разу не зарабатывал больше 10 млрд руб.). Это абсолютный и неожиданный рекорд (банк заявлял, что хочет заработать 22 млрд руб.).

3️⃣ Прибыль в 2023 году. Шутить про то, что БСП заработал больше, чем ВТБ в 2022 году, не буду, но отмечу, что БСП заработал в 2 раза больше, чем Тинькофф. При этом характерно то, что если у Сбера, ВТБ и Тинькофф прибыль в 2023 году серьезно восстановится (прогнозирую 1,2 трлн, 350 млрд и 70 млрд соответственно и это будет стимулом к росту акций), то по БСП у меня такой уверенности нет.

Объясню, почему. Значительная статья роста выручки БСП — доходы по ценным бумагам, они увеличились с 5,3 млрд руб. до 40,8 млрд руб. и составляют 42,5% от всей выручки. Этот доход не постоянен, и в 2023 году он может быть и небольшим, и нулевым, и даже отрицательным.

( Читать дальше )

Подпишитесь и читайте больше обзоров компаний и сделок в моем телеграм-канале! t.me/+gGPjpaSZKGw3N2Vi



Продолжаю анализ банковского сектора, на очереди Тинькофф. Начнем с состава акционеров. 35% расписок Тинькофф Банка принадлежат Владимиру Потанину, который также является владельцем 34,6% акций Норникеля. 65% бумаг обращаются на бирже.

Банк зарегистрирован на Кипре 🇨🇾, после введения санкций рассматривает вариант перерегистрации (при этом даже если решится, процесс небыстрый).

👉🏻Важные операционные показатели

1️⃣ Выручка Тинькофф банка выросла с 274 до 366 млрд руб. в 2022 году (+34%), с 2017 по 2022 год выручка компании выросла в 6

2️⃣ С прибылью дела похуже. В этом году чистая прибыль Тинькофф банка сильно просела, до 20,8 млрд руб., это уровень 2017 года, в 2021 году прибыль была 63,4 млрд руб.

При этом все кварталы 2022 года у компании были прибыльными, с явной динамикой восстановления к концу года:

1 кв. 2022 — 1,2 млрд руб.
2 кв. 2022 — 3 млрд руб.
3 кв. 2022 — 5,9 млрд руб.

( Читать дальше )

Если вы акционер Сбербанка, то до 20 апреля онлайн можете проголосовать на собрании акционеров ЗА дивиденды, а еще проголосовать за утверждение отчетности банка за 2022 год, утвердить нового аудитора «Сбербанка» и состав совета директоров. Хорошее напоминание, что акция — часть бизнеса.

При этом контрольный пакет акций Сбера у Минфина, поэтому финальное решение все равно будет за ним. 21 апреля — решение совета акционеров, 11 мая — плановое закрытие реестра акционеров.



Ссылка для голосования: www.sberbank.com/agm2023 

Подробный анализ перспектив Сбербанка в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi/246 

Подпишитесь и читайте больше обзоров компаний и сделок в моем телеграм-канале! t.me/Vlad_pro_dengi 



В отличие от Сбербанка ВТБ краснел в портфелях долгосрочных инвесторов на протяжении последних 15 лет. Банк провел IPO в 2007 году по цене в 13,6 копеек за акцию, сейчас цена акций ВТБ составляет 1,8 копеек за штуку, то есть акции упали на 86,8%.

Причина падения – дополнительные эмиссии акций, которые чаще всего случались в кризисные годы. ВТБ проводил эмиссию в 2009 году, в 2013, 2014, 2015 годах, что оказывало давление на цену.

При этом периоды роста тоже были, в 2009 году акции стоили 2 копейки, а в 2011 году уже 11 копеек, рост был и в 2015 году, и после завершения пандемии в 2021, но глобальный тренд нисходящий.

Какие есть акции у банка ВТБ и кому они принадлежат?

1) Привилегированные акции 1-го типа: 21 404 млрд акций по номиналу 1 копейка — все в собственности Министерства Финансов РФ.

2) Привилегированные акции 2-го типа: 3 073 млрд акций по номиналу 10 копеек — все принадлежат государству через агентство по страхованию вкладов.

( Читать дальше )

Готовлю обзор ВТБ, планирую выпустить сегодня вечером. Очень интересная компания.



🔴Банк получил рекордный в истории всех бизнесов в России убыток за 2022 год
🔴ВТБ проводит широкую дополнительную эмиссию, акций, серьезно размывая капитал акционеров.
🔴ВТБ не будет платить дивиденды в ближайшие 2 года

при этом

🟢акции торгуются по минимальным отметкам с кризиса 2008 года
🟢в 2023 году есть шанс, что ВТБ получит рекордную прибыль Есть ли перспективы у ВТБ и можно заработать на росте акций?

Пишите ваше мнение в комментариях. И подпишитесь на ТГ-канал: t.me/Vlad_pro_dengi, чтобы не пропустить обзор.

Пока можете посмотреть свежий подробный обзор Сбербанка, подпишитесь и читайте: t.me/Vlad_pro_dengi/239