Что мы упустили про сбербанк? Был ли смысл при минимальном внимании к новостному фону шортить  сбер?  Не знаю, про покупки,  но шорт  открывать на таком  явно не стоило.

Уже некоторое время не секрет, что валютные кредиты в стране дешевле займа в евробондах. И компании этим с удовольствием пользуются.

Норильский никель привлек кредитную линию Сбербанка на $1,2 млрд. со ставкой около 6%, в то время как еврооблигации на $1 млрд. (при высоком спросе) были размещены под 6,625%.

ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» 3 ноября сообщило, что привлекло $400 млн. предэкспортного финансирования от банков, в то время как горно-металлургическая компания ОАО ХК «Металлоинвест» в июле заняла $750 млн. у синдиката кредитных организаций, включая Сбербанк.

Сегодня, если говорить о рынке заимствований сроком до 5 лет в России стоимость денег меньше чем на международных рынках капитала, хотя Норильский Никель привлек кредитную линию и на 10 лет.    

Для пропустивших все – была еще встреча Грефа с Владимиром Путиным, на которой Греф  заявлял: «Сбербанк РФ не испытывает дефицита валютной ликвидности — напротив, ее сейчас в избытке»

Марко Рубио  «у меня нет интереса становиться вице-президентом, я иду в президенты..» Очень бойкий молодой человек и с хорошими шансами учитывая возраст других кандидатов.

Но меня в нем заинтересовало совсем иное. Отношение к России? Нет, хотя он умудрился выделиться даже на фоне других кандидатов.

Меня очень заинтересовала личность главного спонсора его предвыборной кампании. Донором Рубио  на прошлой неделе стал магнат Пол Сингер.

Bloomberg сообщает, что фирма Сингера, Elliott Management, через дочернюю компанию под названием NML Capital  скупала облигации Аргентины. После того как Аргентина объявила дефолт по своим долгам в 2001 году, фирма Сингер была одним из немногих кредиторов, которые не согласились снизить выплаты Аргентины на 65 процентов. Вместо этого фирма обратилась в суд, чтобы попытаться получить полную сумму задолженности — 1,6 млрд. долларов США. 

Давайте чуть поговорим о Газпроме.  Вчера был удивлен количеству новостей по Газпрому в новостных лентах.  И что было для меня удивительно, новости  положительные. Возможно,  кто-то из Вас уже в курсе всех новостей.  Для остальных постараюсь кратко сформулировать.

1.Это высокий интерес со стороны Западных финансовых групп к финансированию Северного потока 2.

Intesa Sanpaolo  заинтересована  в участии в размещении следующего выпуска евробондов «Газпрома».   «Последнее размещение на 1 миллиард евро пролетело мгновенно, как молния, спрос в два раза превышал количество евробондов», — сказал Антонио Фаллико. Инвестбанк группы Intesa Sanpaolo был среди организаторов этого выпуска, размещенного ранее в октябре с доходностью 4,625% годовых.

Проект «Северный поток-2» предполагает строительство двух ниток газопровода суммарной мощностью 55 миллиардов кубометров газа в год от побережья России через Балтийское море до побережья Германии.

 Из интересного на неделе, что подробно не рассматривалось на смартлабе.
 
Австралия, Бруней, Вьетнам, Канада, Малайзия, Мексика, Новая  Зеландия, Перу, Сингапур, США, Чили, Япония, 5 октября, в Атланте подписали  соглашение о Транс-Тихоокеанском  партнерстве. 

Таким образом, Обама совершил свой «разворот США в Азию».  Полный текст соглашения отсутствует до сих пор. Появились данные, что полный текст соглашения о создании Транс-Тихоокеанского торгового партнерства будет опубликован в течение ближайших 30 дней.

На страны участвующие в ТТП приходится примерно 25% мировой торговли и 40% мирового ВВП. В рамках договора предполагается полная ликвидация таможенных пошлин на 18 000 товаров, общую политику в экономической сфере. По прогнозам ВВП 12 стран  участниц соглашения увеличится к 2025 году на 285 млрд. долларов.   Интересно, что еще исследование 2014 года показывало, что  Китай потеряет возможное увеличение своего экспорта к 2025 году примерно на 1.6 трлн. долларов в случае своего не участия в ТТП. Китай достаточно резко отреагировал на заключение соглашения, но потом несколько смягчил позицию. Китай в отличие от США делает ставку на развитие региональных связей и считает, что эта стратегия позволит избежать серьезных негативных последствий.

Джеб  Буш (тот самый бывший губернатор Флориды, который прославился на весь мир подсчетом голосов в пользу своего брата)  теперь сам соискатель “самой важной работы в мире”.   История с подсчетом голосов во Флориде требует отдельного поста, если есть интерес и будет разрешение модератов, с довольствием ее расскажу. 

В данный момент Джеб Буш меня интересует как реальный соперник Дональда Трампа на выборах в США.  Последнее время, желая показать серьезность своих намерений и основательность подхода к решению задач, стоящих перед Америкой, Джеб Буш много говорил об энергетической политике США.

И здесь ряд моментов про его программу нам следует знать.  План Буша включает в себя снятие запрета на экспорт нефти и ограничений на экспорт газа, которые затрудняют экспорт в такие страны как Китай, Японию и Европейский союз.

Снятие ограничений, по его мнению, создаст сотни тысяч дополнительных рабочих мест и значительно понизит себестоимость энергетики.

Сравнительно недавно на смартлабе был опубликован прекрасный аналитический пост на тему украинского долга (http://smart-lab.ru/blog/279885.php) .  Разрешите с Вашего позволения продолжу тему, чуть под другим углом.

Крис Мерфи, сенатор США, член комитета Сената по международным отношениям призвал США и другие страны предпринять необходимые действия для помощи Украине избежать выплаты долга России в размере 3х миллиардов долларов.

Комитет Сената США по международным отношениям до этого сообщал, что проведет брифинг за закрытыми дверями с Кристин Лаггард (исполнительный директор МВФ) на котором будет обсуждаться вопрос долгов Украины. Дело тут в определении статуса долга Украины перед Россией,  является  долг суверенным или коммерческим.  Ранее на пресс-конференции с Петром Порошенко, Лагард говорила: “Совет директоров (МВФ) определяет характеристики той или иной задолженности, и я считаю, что это (долг Украины перед Россией) будет решаться советом”

Антон Силуанов заявлял: Мы считаем, что суверенные долги должны выплачиваться в полном объеме в соответствующие сроки».

В ожидании возможного исторического события сегодня вечером, предлагаю уделить внимание нашей экономике.  Продолжаю утверждать, что есть повод для осторожного оптимизма  и девальвация рубля оказывает на нашу экономику позитивное воздействие.

В прошлом году экспорт продукции  агропромышленного комплекса  составил 15 млрд. долларов и в этом году подошел вплотную к 20 млрд. долларов.  Для сравнения весь экспорт российского газа это 50 млрд. долларов.  Десять лет назад экспорт продукции АПК не превышал 3 млрд.долларов.

Основные статьи экспорта сегодня: зерновые культуры, масло растительное, семена подсолнечника, мясо птицы.

По словам главы Минсельхоза Александра  Ткачева: «Не за горами поставки  мяса, свинины».

В результате – диверсификация экономики, снижение удельного веса нефтегазового сектора в доходной части бюджета, увеличение финансовых потоков в АПК, рост производства, улучшение качества продукции.

И хочу отметить все это в условиях санкций.

Дорогие критики, жду вас в комментариях

Основная торговая сессия подходит к завершению.  Предлагаю чуть отвлечься для обсуждения вечных вопросов.

Послушать мнение нобелевских лауреатов по экономике всегда интересно, тем более, когда они высказываются по актуальным вопросам.  Не стоит ставить им в упрек внешнюю простоту суждений (тем более в интервью журналистам), а скорее стоит быть благодарными за способность объяснять сложные вещи просто.

Профессор Йельского университета Роберт Шиллер уделил время  Financial Times.  Он говорил о пузыре на рынках США напоминая о трехкратном увеличении стоимости акций за последние шесть лет, что не может не вызывать сомнений в оценках рынка. Отметил увеличение  волатильности на рынках.  Все мы знаем, чем подобные всплески заканчиваются.

Оценочные характеристики в отношении рынков одна из любимых тем Роберта Шиллера.  Пишет он приятно и легко, в качестве примера предлагаю его книгу Иррациональный оптимизм: Как безрассудное поведение управляет рынками.  И его мнение о сомнительности в оценках рынка сегодня заслуживает как минимум внимания.  Люди подобные Шиллеру ошибаются крайне редко, если вообще совершают ошибки.