В конце января я внимательно изучил Netflix Inc. ( NFLX ) после того, как акции компании резко упали из-за тусклых перспектив компании.

Наряду с цифрами за 2021 год компания сообщила о своих прогнозах на 2022 год, заявив, что в предстоящем году рост числа пользователей замедлится.

В то время как инвесторы должны были ожидать замедления из-за жестких ежегодных сравнений и восстановления экономики, похоже, что этот депрессивный прогноз застал рынок врасплох. Акции упали на четверть после релиза.

Как я уже отмечал ранее, я думаю, что инвесторы слишком много внимания уделяют краткосрочным встречным ветрам Netflix и недостаточно — его долгосрочному потенциалу. Это может быть возможностью для долгосрочных инвесторов.

Негативный сюрприз PayPal

Ранее на этой неделе настала очередь PayPal ( PYPL ) удивить.

Акции компании, занимающейся электронными платежами, упали на 24% после того, как компания опубликовала свои результаты за 2021 год и представила слабые прогнозы на год вперед.

В рамках моих инвестиций мне нравится наблюдать за компаниями, которые раньше фигурировали в моем портфеле, но которые я продал по той или иной причине.

Есть несколько причин, по которым я придерживаюсь такого подхода. Вместо того, чтобы продавать и не оглядываться назад, я пытаюсь понять, что пошло не так, чтобы посмотреть, смогу ли я чему-то научиться на этой ошибке.

Взгляд на прошлые идеи также помогает мне определить проблемы, с которыми может столкнуться компания, если она борется или пытается изменить себя. Затем я могу использовать эти знания, чтобы лучше понимать деловые ситуации в будущем.

Проблемная компания

International Business Machines ( IBM ) — пример одного из таких бывших моих холдингов. Я купил этот бизнес вскоре после Уоррена Баффета, используя метод следования за сделками. Хотя в то время я мало что знал о компании, я решил, что если Баффет купил, это будет отличный бизнес.

Coca-Cola ( KO ) — одна из самых успешных инвестиций Уоррена Баффета. Его решение начать покупку акций в конце 1980-х годов помогло Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) превратиться в инвестиционный центр, которым он является сегодня, благодаря сочетанию роста капитала и дивидендного дохода от компании, производящей безалкогольные напитки. .

За последние три десятилетия важность этой позиции для конгломерата снизилась, но это не означает, что мы не должны упускать из виду вклад компании в послужной список Баффета.

е дивидендов. Даже если бы Баффет ушел на пенсию после того, как вложил деньги, он все равно был бы одним из самых богатых инвесторов в Соединенных Штатах, исходя из этого послужного списка.

Вопрос в том, что будет с компанией в ближайшие 20-40 лет? Есть ли у компании все еще потенциал для обеспечения такой прибыли новым инвесторам, или период расцвета компании уже позади?

Berkshire Hathaway Уоррена Баффета  ( BRK.A ) ( BRK.B ) многие считают фондом портфельных инвестиций.

Легко понять почему. Компания предоставляет доступ к ряду высококачественных предприятий, которыми управляет один из лучших в мире распорядителей капитала, а также портфель высококачественных акций.

Гибкость структуры также позволяет Баффету делать стратегические инвестиции, которые имеют уникальную структуру и график выплат для инвесторов компании. Я говорю о сделках с привилегированными акциями, которые предлагают 10% годовых, что намного превышает доходность, которую могут получить другие инвесторы на рынке.

Однако у Berkshire есть некоторые недостатки, и я хотел получить объективное представление о компании, чтобы проанализировать эти недостатки на фоне привлекательных качеств группы.

Причины избегать Berkshire

Я изложил некоторые из причин, по которым инвесторы могут захотеть владеть акциями, выше.