Обзор сырьевого рынка: нефть, золото, серебро, платина, палладий, цветные металлы 12.10-19.10
 
Цены на металлы на Лондонской бирже металлов в прошедший период продолжали снижаться, за исключение меди, которая показала небольшой рост на фоне данных по выросшему в сентябре 2011 г. на 11,8% импорту меди в Китай. Кроме того, наблюдается еще более позитивный факт – 32,725 тонн меди вскоре покинут склады в Южной Корее, чтобы отправиться в Китай. 
Скачать файл обзора


После экономической катастрофы 2008-2009 годов люди, по понятным причинам, опасаются разрушения, которое может принести еще один финансовый кризис. Однако вероятность еще одного кризиса мала, и на этот раз его негативные последствия будут гораздо менее разрушительными, поскольку сейчас нет массивных пузырей кредитов или ценных бумаг, которые могли бы лопнуть. 

Это не остановило экспертов и средства массовой информации перед преувеличением таких опасений, отвлекая от более активных усилий по преодолению затяжной стагнации в большинстве стран развитого мира, что неизбежно ослабит экономическое восстановление в других странах, особенно в развивающихся.

Сегодня самым страшным злым духом является государственный долг. Основные опасения вызывает высокий уровень суверенного долга по обе стороны Атлантики и в Японии. Однако, как отметил экономический комментатор Мартин Вулф: «Фискальные трудности являются долгосрочными, а не текущими». Подобным образом, в то время как Япония имеет самый высокий долг по отношению к ВВП среди богатых стран, это не является серьезной проблемой, поскольку долг распределен внутри страны. А долговые проблемы Европы сегодня широко признаются результатами непродуманных аспектов европейской интеграции.

До сих пор международное сообщество не смогло разработать эффективных и справедливых мер по реструктуризации суверенного долга, несмотря на явно дисфункциональные и проблематичные последствия прошлых международных кризисов государственных долгов. Это препятствует своевременному погашению долга в случае необходимости, что сильно задерживает восстановление.

На высокий государственный долг также часто ссылаются, чтобы поддержать меры жесткой экономии, принимаемые во многих развитых странах. Но вместо того чтобы помогать, давление в сторону сокращения бюджетных расходов сводит на нет принятые ранее меры по восстановлению. Когда спрос частного сектора остается слабым, экономия замедляет, а не ускоряет восстановление. Это уже привело к замедлению роста и уменьшению уровня занятости. И, в то время как финансовые рынки настаивают на сокращении дефицита, недавнее падение акций и облигаций – и потеря доверия, выраженная в этом, – предполагает, что они также признают негативные последствия фискальной консолидации во время слабого частного спроса.

Противники фискального стимулирования цинично заявляют, что все такие усилия обречены на неудачу, приводя в качестве примера сокращение налогов президентом США Джорджем Бушем младшим! Другие указывают на то, что «количественное послабление» ФРС США, в лучшем случае, показало скромные результаты. Несмотря на несомненное смягчение последствий кризиса, «автоматических стабилизаторов» Европы, как говорят, уже достаточно, чтобы обеспечить восстановление, несмотря на убедительные доказательства обратного.

Замедление роста означает уменьшение доходов, а также более быструю нисходящую спираль. Бюджетные дефициты большинства основных стран сегодня являются следствием недавнего уменьшения налоговых поступлений, которое последовало за снижением экономического роста, а также очень дорогостоящих мер по спасению финансового сектора. И все же многие политики настаивают на незамедлительных действиях, чтобы подкорректировать не только фискальный дефицит, но также торговые дисбалансы и слабые места балансов банков. Несмотря на то что эти задачи, несомненно, нужно выполнить в более долгосрочной перспективе, отведение им приоритета сегодня сильно блокирует более сильные, устойчивые усилия по восстановлению.

Неправильная государственная политика может вызывать рецессии. Это произошло в 1980-1981 годах, когда ФРС США подняла процентные ставки ‑ предположительно, чтобы победить инфляцию, но это также привело к глобальному экономическому спаду. Это способствовало не только кризису суверенных долгов и фискальному кризису, но также привело к затяжной стагнации за пределами Восточной Азии, в том числе к «потерянному десятилетию» Латинской Америки и «отступлению на четверть века» Африки.

Еще один отвлекающий фактор ‑ это преувеличенная угроза инфляции. Недавняя инфляции во многих странах стала результатом более высоких товарных цен, особенно на топливо и продукты питания. В таких условиях дефляционная политика внутри страны приведет только к дальнейшему замедлению роста – и она бесполезна в качестве способа торможения импортированной инфляции.

К сожалению, сегодняшним главным приоритетом политики является борьба с отдаленными возможностями, в то время как более неотложные задачи – скоординированное приложение усилий по способствованию росту и его поддержанию, а также по созданию рабочих мест – игнорируются. Между тем, сокращение социальных расходов и расходов на социальное обеспечение только ухудшает положение, поскольку уровень занятости и потребительского спроса продолжает снижаться.

Давление на уровень занятости и бюджеты домашних хозяйств, скорее всего, сохранится. Резкие призывы к структурным реформам в основном нацелены на рынки труда, а не на товарные рынки. Растущая незащищенность рабочих рассматривается сегодня в качестве основы здоровой экономики. Однако либерализация рынка труда в таких условиях не только подрывает оставшуюся социальную защиту, но, вероятно, также приведет к сокращению реальных доходов, совокупного спроса и, следовательно, перспектив восстановления.

Более того, в последние десятилетия прибыль увеличилась не только за счет зарплат, но также за счет непропорционального роста доходов в сфере финансов, страхования и недвижимости по сравнению с другими секторами. Возмутительное увеличение вознаграждения финансовых руководителей в последние годы, которые нельзя отнести на счет повышения продуктивности, сосредоточили усилия финансового сектора на краткосрочной перспективе, одновременно увеличивая его подверженность рискам в долгосрочной перспективе, тем самым усугубляя системную уязвимость экономики.

Растущее неравенство доходов в большинстве стран перед Великой рецессией только ухудшило положение, уменьшив сбережения населения и увеличив кредитование на потребительские нужды и покупку активов, вместо увеличения инвестиций в новые экономические возможности.

Сегодня мир нуждается в лидерах, способных заглянуть в отдаленное будущее. Международные финансовые институты, созданные после второй мировой войны, были направлены на обеспечение не только международной монетарной и финансовой стабильности, но также и на создание условий для устойчивого роста, создания рабочих мест, послевоенного восстановления, а также постколониального развития.

К сожалению, сегодняшнюю политику оправдывают с точки зрения «поддержания рынка» – по сути проциклических – решений. Но вместо этого нужны антициклические усилия, институты и инструменты.

Кажется, что сегодня глобальное руководство находится в заложниках финансовых кругов и спевшихся с ними СМИ, идеологов и олигархов, политическое влияние которых позволяет им обеспечивать больше ренты и уплачивать меньше налогов, что, наверное, является самым большим порочным кругом. В действительности, угроза, которая сегодня стоит перед нами, заключается не в государственном долге или инфляции, а в нисходящей экономической спирали, которую все труднее будет повернуть в обратном направлении.

Джомо Кваме Сундарам — заместитель Генерального секретаря ООН по вопросам экономического развития, в 2007 году получил премию Василия Леонтьева «За расширение границ экономической мысли» (Wassily Leontief Prize for Advancing the Frontiers of Economic Thought).

Wells Fargo: комментарии по EUR/USD
 
Технические аналитики Wells Fargo придерживаются нейтрального/положительного взгляда на курс единой валюты против доллара США в краткосрочном периоде. С их точки зрения, среди позитивных факторов можно назвать большое число коротких позиций по евро, а также благоприятные значения технических индикаторов, в частности показателей моментума.
Что касается более долгосрочной перспективы, однако,  EUR/USD остается в рамках общего нисходящего тренда под влиянием замедления темпов экономического роста еврозоны, а также высокой вероятности смягчения монетарной политики ЕЦБ.
Согласно ожиданиям стратегов, пара упадет к $1.3300 через 3 месяца, к $1.3000 через 6 месяцев, к $1.2900 через 9 месяцев и к $1.2600 в сентябре 2012 года.
По мнению банка, уровни сопротивления расположены на $1.3936 (максимум 15 сентября), $1.4061 (200-дневная скользящая средняя) и $1.4247. Уровни поддержки находятся на $1.3566, $1.3145 (минимум октября) и $1.2874 (январский минимум).
 


( Читать дальше )

     

         Очень многие трейдеры сталкиваются с проблемой вывода прибыли у брокеров. И я не исключение. Открыв торговый счет у брокера Instaforex и получив 30% бонуса к депозиту, я должен был проторговать этот полученный объем средств 3 раза, только после этого я мог забрать бонусную прибыль, и не важно какой минус от основных средств у меня был. Факт не возврата прибыли остается на лицо, брокер ничем не мотивировав просто сказал, что вы не можете вывести прибыль, так как не выполнили пункт договора о возврате бонуса. Мало того что не дали вывести прибыль, так еще не дали вывести основные средства на банковский счет. Мне пришлось выводить 5000 долларов 10 дней на банковскую карту, каждый день по 500 долларов, при этом снимали комиссию в размере 2% от суммы снятия. Выражу своё субъективное мнение о брокере – если не хотите головной боли и растрату нервов – не связывйтесь с InstaForex. Обходите его стороной. Если б я раньше видел рейтинг брокеров на сайте MasterForex, то такой ошибки бы не допустил. Выбирайте надежных и проверенных брокеров из высшей лиги.
P.S. Друг попросил опубликовать. Реальная история! У меня лично не было проблем с UMIS и Alpati. А как у Вас?

Посмотрел видео Тимофея Мартынова http://smart-lab.ru/blog/video/17433.php Он затрагивает важный вопрос удержания прибыльной позиции. Я согласен с ним в том, что это очень трудно и чем больше позиция тем труднее. Последний пример из собственной торговли. Открытие лотом 5 GBPUSD по 1,54245 на откате, как думал. Далее цена уходит почти сразу же вверх, вместо ожидаемого отскока. В результате чувствую себя, как пилот сбитого самолета. Мысли о прибыли куда-то улетучиваются. Появляются мысли, как бы без убытка выйти. В результате потенциально прибыльная позиция превратилась для меня в убыточную с выходом 1,54300. Ошибка входа была в том, что не смотрел на кластеры при подходе цены к уровню и объёмы на этом уровне. Если бы смотрел, то вошел бы выше. Считаю победить эту проблему можно только практикой. Причем, на психологически комфортных лотах. А как Вы решаете эту проблему?


P.S. По итогам всей торговли в этот день получил небольшую прибыль, но чего это стоило 

Посмотрел вебинар Методика интрадей торговли фьючерса Евро(6E) от уровней спроса — предложения и сделал по методике сделку.

 

Даже 2 сделки. Вошел на отбое от уровня при накоплении объёмов внизу баров. Вышел на объёмном уровне, т.е. где больше всего прошло контрактов. Вторая сделка скорее скальп. Вошел-Вышел на моментуме. Обе сделки принесли 1048$.

В общем метод работает. 

Взаимозачет спасет Европу?
 
На ZH опубликовано исследование, основанное на данных NYT о взаимных долгах стран Еврозоны в мае 2011. 
Что было:



Что будет после 2-3 кругов взаимозачетов:



В результате:
1. Страны Еврозоны сокращают общий долг на 64%
2. 6 стран — Ирландия, Италия, Испания, Британия, Франция и Германия — могут списать более 50% долга.
3. Греция сократит свой долг на 20%
4. Франция спишет свой долг практически до 0.

Всего-то надо — воля к решению, централизованное Казначейство и податливость инвесторов.

( Читать дальше )