В ноябре цены на золото приблизились к 2,5-летнему минимуму, зафиксировав самую длинную полосу проигрышей с 1869 года. Повышение ставок Федеральной резервной системы, казалось, закрепило сделку с дальнейшим снижением. Но затем медвежий кейс золота раскрылся настежь.

Автор: Нико Айзек

Недавно я узнал о древнем японском искусстве кинцуги. Эта великолепная практика берет осколки разбитой глиняной посуды и чинит их с помощью яркого лака с золотой пылью. После заделки трещины обретают сияющий рельеф, словно янтарные полосы сиропа на голой коре клена.

Готовый продукт — это живая запись того, что несовершенства не следует игнорировать, а скорее чтить как часть роста; способ использовать сломанные части, чтобы восстановить что-то новое.

(На фото: чаша кинцуги)



( Читать дальше )

В период с 2019 по 2021 год доходность 10-летних государственных облигаций Германии (то есть бундов) упала до рекордно низкого уровня. Основные аналитики объявили отрицательную доходность «новой нормой» в условиях стагфляции, рецессии и неопределенного постпандемического будущего. Но потом случилось нечто ненормальное.

В октябре 2021 года дебютировала самая большая часть 55-летней франшизы о Джеймсе Бонде. «Не время умирать» фильм собрал 113 миллионов долларов в первый уик-энд, став самым кассовым фильмом о постпандемии.

В то же время совершенно другая «облигация» била свои собственные международные рекорды: облигация, 10-летняя облигация Германии (известная как «облигация»), доходность которой с мая 2019 года плавала вместе с рыбами на отрицательной территории. Фактически, в третьем квартале 2021 года более пятой части долга, выпущенного правительствами и компаниями по всему миру (всего 14,8 триллиона долларов), торговалось с отрицательной доходностью. (26 сентября 2021 г., Financial Times).

( Читать дальше )

Автор: Мюррей Ганн

Отчаявшиеся британские потребители обращаются к кредитным картам.

Данные по потребительским кредитам за ноябрь, опубликованные в Великобритании на этой неделе, показали увеличение использования кредитных карт на 1,2 миллиарда фунтов стерлингов, что намного выше ожиданий. На протяжении 2022 года использование кредитных карт неуклонно снижалось, но внезапно подскочило до самого высокого месячного уровня с 2004 года. Почему?

При тенденции к понижению социальных настроений (а именно, индекса FTSE 250) этот внезапный скачок в использовании кредитных карт не происходит, потому что потребители чрезвычайно уверены в завтрашнем дне. Напротив, точно так же, как американские потребители выбрасывают свои кредитные карты по мере того, как норма сбережений падает, это является признаком снижения реальной заработной платы, что скорее всего заставит людей обращаться к кредитам, чтобы поддержать свой уровень жизни. Времена все более отчаянные.

( Читать дальше )

Большинство валют в прошлом году показали себя не очень хорошо по отношению к доллару США, но немногие показали себя хуже, чем британский фунт. В начале 2022 года GBPUSD колебался выше 1,3530. Увы, высокая инфляция вкупе с экономической неграмотностью недолговечного кабинета министров Лиз Трасс опустила пару до исторического минимума 1,0360. К счастью, когда дела обстоят так плохо, зачастую происходит разворот.

GBPUSD закрыл первую неделю 2023 года в районе 1,2100, что на 16,7% выше сентябрьского минимума. Кроме того, инфляция в Великобритании, похоже вышла на плато, в то время как в еврозоне и США она уже снижается. Все это хорошо для фунта. Однако довольно сложно основывать торговые решения на макроэкономических факторах. Вот почему мы предпочитаем использовать анализ волн Эллиотта.



( Читать дальше )

Мусорные облигации имеют насмешливое название, но их тенденции могут дать представление о том, что произойдет на других рынках. Редактор Trader's Classroom Роберт Келли покажет взаимосвязь между HYG, ETF, который содержит корзину различных высокодоходных корпоративных облигаций, и S&P 500.

Автор: Роберт Келли

Существует ETF, который представляет собой корзину различных высокодоходных корпоративных облигаций, более известных как мусорные облигации, которые торгуются очень близко к фондовому рынку.



( Читать дальше )

Когда мы писали об акциях Caterpillar в июле 2022 года, компания только что потеряла треть своей рыночной стоимости. Акции упали с рекордно высокого уровня в 247 долларов до примерно 167 долларов за акцию чуть более чем за год. Как и сейчас, дилетанты и эксперты ожидали тогда, что рецессия обрушится на мировую экономику в любую минуту и ​​повлечет за собой падение цен на акции. Но быстрый взгляд на волны Эллиотта на 4-часовом графике Caterpillar показал, что скорее всего, произойдет серьезное восстановление. Менее чем через шесть месяцев CAT вырос на 33% и сейчас снова колеблется выше 240 долларов.



( Читать дальше )

Инфляция мелькала в заголовках на протяжении многих месяцев. Есть ли сейчас сдвиг в сторону дефляции?

Автор: Боб Стокс

Я знаю, инфляция уже давно занимает все заголовки, так что вы можете задаться вопросом, почему тема дефляции актуальна?

Во-первых, определения инфляции и дефляции выходят за рамки общепринятых значений.

Как сказано в книге Роберта Пректера «Последний шанс победить крах»:

Инфляция — это увеличение общей суммы денег и кредита, а дефляция — это уменьшение общей суммы денег и кредита...

Самое распространенное заблуждение об инфляции и дефляции… это представление о том, что инфляция — это рост цен, а дефляция — это их падение. Однако общие изменения цен — это просто эффекты.

Тем не менее, давайте начнем с события, которое довольно редко. Вот график и комментарий из декабрьского журнала Elliott Wave Theorist:



( Читать дальше )

Многие обозреватели финансового рынка считают, что центральные банки задают тренд процентных ставок. Возможно, вы удивитесь, узнав, что это не так. Давайте исследуем взаимосвязь между ставками, установленными рынком, и ставками, установленными двумя центральными банками.

Дни почти нулевых процентных ставок давно прошли — по крайней мере, на данный момент.

Оглядываясь назад на 2022 год, мы знаем, что это был год роста процентных ставок, многие наблюдатели говорят, что это все из-за ФРС.

Но это абсолютный миф, что ФРС определяет тренд процентных ставок. ФРС просто следует.

Вот график и комментарий от декабрьского журнала Elliott Wave Theorist:



( Читать дальше )

Представьте как вы открываете сделку. Цена движется в вашу пользу.

Но когда именно завершится это движение?

Каждый трейдер ломает голову над этим вопросом в каждой отдельной сделке.

Автор: Роберт Фолсом



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Какой лучший опережающий индикатор для экономики? Конечно — фондовый рынок. Десятилетия данных подтверждают это. Тем не менее, другие данные также могут служить опережающими экономическими индикаторами...

Автор: Гленн Кори

Тем не менее, другие данные также могут служить опережающими экономическими индикаторами — от индекса новых заказов ISM, среднего количества рабочих часов в неделю, новых заказов на производство и потребительские товары (и т. д.). Фактически, Conference Board использует опережающий экономический индекс США, который включает тренд S&P 500 и объединяет его с девятью другими экономическими переменными.

Как видно на диаграмме ниже, за последние шесть десятилетий, бывают времена, когда опережающий экономический индекс США может быть действительно ценным… как сейчас.



( Читать дальше )