Автор: Мюррей Ганн

Похоже на завершение цикла с 2009 года.

На этой неделе были опубликованы последние данные индекса цен на жилье в США от S&P/Case-Shiller, которые показали, что цены на жилье выросли в годовом исчислении на 18,6% в июне по сравнению с пиковым показателем в 21,1% в апреле. Поскольку ставки по ипотечным кредитам выросли в этом году, сейчас рынок недвижимости США находится под растущим напряжением. Каждую неделю появляются сообщения о непроданных домах и о том, что продавцам приходится снижать запрашиваемые цены. Что это, рынок сходит с ума? Анализ волн Эллиотта определенно указывает на это.

Еще в 1930-х годах Р. Н. Эллиотт обнаружил, что природа частью которой мы являемся, имеет тенденцию проявлять определенные циклические качества. С точки зрения прогрессии роста он обнаружил, что за пятиволновым подъемом обычно следует период регресса. С точки зрения финансовых рынков и рынков активов, которые управляются поведением человеческой толпы, это выражается в номинальных ценах. Но этот пятиволновой импульс заслуживает внимания с точки зрения скорости изменения.

( Читать дальше )

Визуальное представление дефляции.

Индекс денег и кредита (MACI)
Наш индекс денег и кредита для каждой страны включает данные о денежной массе, государственном долге и частном. Затем мы отслеживаем темпы изменения этого индекса в годовом исчислении, чтобы выяснить, увеличиваются или уменьшаются деньги и кредит в целом.

Соединенные Штаты Америки



( Читать дальше )

Alexandria Real Estate Equities — единственная REIT, сдающая в аренду свою недвижимость почти исключительно для медико-биологической отрасли. Компания считается арендатором крупных фармацевтических компаний, таких как Bristol-Myers Squibb, Eli Lilly и Moderna. Компания предоставляет лабораторные помещения, необходимые этим компаниям для исследований и разработки лекарств, которые они продают миллиардам пациентов по всему миру.

В результате критической позиции Alexandria бизнес-результаты компании, как правило, очень последовательны и предсказуемы. Арендная плата — это последняя статья расходов, которую арендаторы собираются сократить в случае ухудшения экономической ситуации. Фактически, пандемия стала благословением для Alexandria, ускорив темпы роста ее выручки до более чем 23% в 2020 году.

Однако в 2021 году рост продаж вернулся к своему допандемическому нормальному уровню. Рынок быстро вернулся к своим старым привычкам гоняться за последними причудами ради быстрой наживы. В результате акции ARE упали с рекордно высокого уровня в 225 долларов в конце декабря 2021 года до 130 долларов к середине июня 2022 года. Вчера акции закрылись на уровне около 156 долларов, пытаясь восстановиться после этих 42% падения. Можно ли полагаться на то, что быки продолжат толкать цену вверх отсюда?

( Читать дальше )

Недавний график Wall Street Journal показал, что 90% акций S&P 500 торговались выше своей 50-дневной скользящей средней. Это был бычий знак, не так ли? В конце концов, мейнстрим все время говорит нам, что тренд — ваш друг. Этот отрывок из недавнего Short Term Update заставит вас задуматься.



( Читать дальше )

Вы видели на графике такие моменты, когда цена сначала колеблется в широких пределах, затем в меньших, еще меньших… пока — бум! Рынок взрывается в восходящем или нисходящем порыве.

Автор: Мюррей Ганн

Перевод в субтитрах:



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Не секрет, что рынок жилья является фундаментом, на котором строится сильная экономика. Высокий спрос на жилье приносит пользу ряду других отраслей, от строительных материалов до ипотеки и мебели. Одним из многих бенефициаров постпандемического жилищного бума стала корпорация Sleep Number. Компания производит и продает матрасы через свою сеть из более чем 660 торговых точек в США.

Продажи в 2021 году выросли на 17,7% до рекордных 2,18 млрд долларов, что сопровождалось доходностью свободного денежного потока на уровне 10,7%. Как это часто бывает, рынок поспешил экстраполировать недавнее радужное прошлое в неопределенное далекое будущее. В результате акции SNBR взлетели в десять раз с минимума в 15,27 доллара в марте 2020 года до 151,44 доллара год спустя. К сожалению для быков, тренды не длятся вечно.

Рост процентных ставок привел к снижению спроса на жилье, что привело к сокращению бизнеса компаний, занимающихся обустройством домов. Вряд ли ожидается рост продаж в этом и следующем году. Рынок, как обычно, сначала продавал, а потом задавал вопросы. Всего через пятнадцать месяцев после своего рекордного максимума акции Sleep Number упали на 80% по сравнению с июнем 2022 года, ниже 30 долларов за акцию.

( Читать дальше )

Автор: Мюррей Ганн

Реальность или иллюзия?

Возможно самой большой афёрой за последнее столетие, стало убеждение правительством и центральными банками подавляющее большинство населения в том, что рост потребительских цен это инфляция. Это позволило замаскировать истинное определение инфляции, которая является денежным и долговым явлением. Увеличение уровня денежной массы и долга является истинным определением инфляции, которая полностью вышла из-под контроля с тех пор, как финансовая система окончательно разорвала свою связь с драгоценными металлами в начале 1970-х годов. Посмотрите на любой график уровня долга и вы увидите просто взрыв с 70-х годов.

Но в этом и заключается афера. Правительства и центральные банки говорят, что быстрый рост потребительских цен пагубен, что может быть, но в то же время власти втайне этому рады, потому что это снижает уровень долга.

( Читать дальше )

Автор: Джеффри Кеннеди

Всякий раз, когда я смотрю на ценовой график, я начинаю считать волны… и делаю это уже почти 30 лет. Моей основной дисциплиной является волновой принцип. Как профессиональный технический аналитик, я также вижу ценность других форм ТА, поэтому я использую дополнительные технические подходы в своем анализе и торговле.

Подумайте об этом так: мой холст — волновой принцип. Краски и кисти, которые я использую, представляют собой другие инструменты, которые мы обсуждаем в Trader’s Classroom. Сегодня мы рассмотрим японские свечи, и то как я совмещаю обе дисциплины.

Пять основных паттернов волн Эллиотта:



( Читать дальше )

Вторые волны могут быть мелкими, умеренными или глубокими. Некоторые достигают откатов до 99% от волны 1. Кроме того, во время медвежьего рынка есть еще один фактор, о котором следует помнить в отношении вторых волн.

Автор: Боб Стокс

Тенденции крупных фондовых рынков не развиваются вверх или вниз по прямой линии. На медвежьем рынке акции обычно восстанавливаются после первого этапа падения. На бычьем рынке происходит обратное: акции резко падают заставляя всех думать, что медвежий рынок вернулся.

Но на медвежьем рынке этот «первый нисходящий отрезок» — это волна 1, а последующий частичный «отскок» — это волна 2. «Частичный» поскольку вторая волна не может откатиться на 100% от волны 1. Это означает, что ралли медвежьего рынка не может подняться выше предыдущей вершины рынка.

Тем не менее, процент таких откатов может быть довольно высоким. Давайте посмотрим на пару исторических примеров Dow Industrials, начиная с 1968-69 годов:

( Читать дальше )

Автор: Боб Стокс

Когда в фильме ужасов события начинают стихать, следует собраться, ведь вскоре появится чудовище или убийца.

Близкая аналогия тому, что может произойти на фондовом рынке. Как только инвесторы свыкнуться с периодом низкой волатильности — бац! — волатильность резко возрастает.

27 ноября 2019 года в U.S. Short Term Update был опубликован график под названием «Затишье перед сумасшествием»:

Индекс волатильности CBOE (VIX) закрылся ниже 12.00 третью сессию подряд… Инвесторы настолько самоуспокоены, что как ни парадоксально, это сигнализирует о грядущем повышении волатильности.

Примерно через три месяца в U.S. Short Term Update от 24 февраля 2020 г. было отмечено:

Внутридневной индекс VIX вырос на 69% и сейчас вырос на 130% по сравнению с минимумом 26 ноября. В конечном итоге VIX должен уйти еще выше, поскольку цены на акции снижаются.

( Читать дальше )