Доверие к рынку казначейских облигаций США снижается, а инвесторы беспокоятся о риске дефолта. Узнайте о ключевом индикаторе страха, который с 2022 года вырос в шесть раз!

🚨 Тревожные сигналы! Процентные расходы по стремительно растущему госдолгу США, превысившему $36 трлн, теперь выше оборонного бюджета. Кроме того, 2024 год стал пятым подряд, когда дефицит бюджета превысил $1 трлн, согласно данным Счетной палаты США. Инвесторы все больше обеспокоены финансовой устойчивостью страны — подробнее об этом в нашем февральском отчете *Global Rates & Money Flows*.

Премия за 10-летний срок казначейских облигаций США достигла максимального уровня за десятилетие и продолжает расти. Это сигнализирует о нарастающих проблемах на рынке гособлигаций, поскольку доверие инвесторов снижается. Провал аукциона казначейских облигаций стал бы настоящим ударом по мировым рынкам капитала, но рост премии за срок уже предупреждает нас о возможности такого сценария.



( Читать дальше )

В сегодняшней выдержке из Global Market Perspective за май глава отдела глобальных исследований Мюррей Ганн излагает «самую большую проблему, с которой столкнутся финансовые рынки в ближайшем будущем» объясняя, как может сказаться дефолт на акциях, облигациях, сырьевых товарах, валютах и многом другом.

Подумайте о немыслимом, будьте готовы к дефолту США.

Надежда, как сказал мне однажды один мудрый человек, не является инвестиционной стратегией. Роберт Пректер описал как-то медвежий рынок акций как «скат надежды». На данном этапе надежду можно сравнить с наркотиком, за который цепляется большинство людей, когда дело доходит до вопроса об ограничении долга США.

Вкратце напомню, что лимит (или потолок) долга США, по данным Казначейства США это:

«…общая сумма денег, которую правительство Соединенных Штатов уполномочено занимать для выполнения своих существующих юридических обязательств, включая пособия по социальному обеспечению и медицинской помощи, зарплату военным, проценты по государственному долгу, возврат налогов и другие платежи. Лимит долга не санкционирует новые обязательства по расходам. Это просто позволяет правительству финансировать существующие юридические обязательства, которые Конгрессы и президенты обеих партий взяли на себя в прошлом».

( Читать дальше )

Автор: Мюррей Ганн

Происходит дефляция долга.

В декабрьском выпуске Финансового прогноза по волнам Эллиотта за 2022 год подчеркивается тот факт, что с 2020 года количество так называемых компаний-зомби, которые не могут производить достаточно денежных средств для обслуживания своего долга начало стремительно рости. Сейчас их 24% фондового рынка Russell 3000 (почти четверть!). Предыдущий пик составлял 16% во время спада доткомов в начале века.



( Читать дальше )