После закрытия фондового рынка в среду компания Meta Platforms Inc. объявила о ещё одном успешном квартале. Доходы за третий квартал увеличились на 20% в постоянной валюте, также наблюдался рост прибыли и свободного денежного потока.

Несмотря на положительные результаты, реакция инвесторов была сдержанной: после закрытия рынка произошло падение цен на 3%. Возможно, это связано с фазой цикла волн Эллиотта компании Meta.

Больше пяти месяцев назад, в середине мая, когда стоимость акций составляла 475 долларов, мы рекомендовали продать акции Meta и зафиксировать прибыль. Проанализировав дневной график с точки зрения волновой теории Эллиотта, мы предположили, что вскоре акции должны достичь нового исторического максимума в районе 600 долларов за акцию.

Когда это произойдёт, пятиволновой импульс от дна 2022 года завершится. Согласно теории, после этого должна последовать значительная коррекция цен.



( Читать дальше )

В EWI мы по-другому смотрим на рынки и экономику, не так, как принято в основном направлении. Это хорошо видно на примере октябрьского выпуска Elliott Wave Theorist.

Экономисты и мы оцениваем риски фондового рынка по-разному: они не учитывают те же факторы, что и мы.

Инвестиционный банкир, опираясь на последние экономические показатели, утверждает, что сейчас в США «почти идеальные» условия для поддержки бычьего рынка. Однако экономические показатели не могут быть основой для инвестиционного мнения, так как они отстают от фондового рынка на месяцы.

Растущий фондовый рынок предсказал положительные экономические результаты, а не наоборот. Показатели экономики не прогнозируют события, они лишь следуют за ними с опозданием.

Недавно председатель ФРС Пауэлл отметил: «Я не вижу ничего в экономике, что указывало бы на повышенную вероятность спада». Это напоминает слова председателя ФРС Бена Бернанке, сказанные им в 2007 году, прямо перед крупнейшим падением фондового рынка со времён Великой депрессии.

( Читать дальше )

Снижение процентной ставки федеральных фондов Федеральной резервной системы в сентябре вызвало радость на Уолл-стрит. Однако, как показывает история, подобные действия ФРС не всегда способствуют экономическому росту. Вспомним, что произошло в 2007 году.

Снижение ставки федеральных фондов ФРС в сентябре вызвало радость на Уолл-стрит. Однако, как показывает история, подобные действия ФРС не всегда способствуют росту экономики. Наш финансовый прогноз на октябрь предлагает перспективу.

В выпуске от 2 августа было высказано предположение о грядущем снижении ставки Федеральной резервной системы (ФРС). Прогнозировалось, что ФРС уменьшит ставку по федеральным фондам в соответствии с более низким уровнем доходности казначейских векселей.

18 сентября ФРС объявила о снижении ставки по федеральным фондам на 50 базисных пунктов — с 5,5% до 5,0%. К тому моменту доходность по трёхмесячным казначейским векселям США снизилась до 4,75%, а по шестимесячным — до 4,50%.

На этой неделе доходность векселей опустилась до 4,61% и 4,40% соответственно. Таким образом, ставка по федеральным фондам всё ещё не соответствует снижению рыночных ставок.

( Читать дальше )

В Китае сформировалось отношение к жизни, при котором люди готовятся к снижению цен. Потребительский спрос в стране невысок, несмотря на меры стимулирования со стороны Народного банка Китая. Это говорит о том, что Китай столкнулся с дефляцией полтора года назад.

Вторая по величине экономика мира всё больше страдает от дефляции.

Агентство Bloomberg 9 сентября отметило, что Китай переживает новую опасную стадию дефляционной спирали.

Спрос на товары падает, зарплаты не растут, прибыли корпораций снижаются, а цены на недвижимость продолжают уменьшаться. У китайских производителей увеличиваются запасы товаров.

Центральный банк Китая предложил ряд мер для стимулирования экономики, но они не вызвали реакции у потребителей.

В октябрьском обзоре мирового рынка отмечается, что потребители не хотят покупать «вещи», которые теряют ценность, даже при низких ставках.

Индекс цен производителей в Китае зарегистрировал падение уже 22 месяца подряд.

На диаграмме из октябрьского обзора «Перспективы мирового рынка» показан ещё один общий показатель изменения цен.

( Читать дальше )

Сегодняшний интерес к фондовому рынку США не имеет аналогов за последние 70 лет. Однако существует серьёзная опасность: когда чрезмерный оптимизм начинает казаться нормой. Несмотря на это, можно измерить степень этой экстремальной ситуации. Она не может продолжаться вечно, но может предупредить о приближении кризиса. В этой теме представлено пять графиков, которые познакомят с историей вопроса.

Представленные в этой теме пять графиков позволяют нам увидеть исторические перспективы.

Инвесторы с невероятной скоростью вкладывают средства в акции, рассчитывая на их рост. Небольшие трейдеры достигли нового рекорда, открыв длинные позиции на сумму 79,1 миллиарда долларов, что на 88% больше, чем в сентябре 2021 года, когда этот показатель составлял 42 миллиарда долларов.



( Читать дальше )

St. James's Place Plc — ещё один пример того, как появляются плохие новости в момент, когда стоимость акций должна измениться.

Компания St. James's Place со штаб-квартирой в Сайренсестере (Великобритания) является одной из ведущих компаний по управлению активами в Соединённом Королевстве. С января 2022 года по апрель 2024 года цена акций компании упала на 77% — с 1742 до менее чем 400 пенсов за акцию.

Вероятно, одной из причин резкого падения цен на рынке стало введение в Великобритании регулирования «потребительской пошлины». Эта мера способствует большей прозрачности ценообразования среди финансовых учреждений.

Из-за нововведения компании пришлось отложить 426 миллионов фунтов стерлингов для уплаты налогов. Это поглотило всю её прибыль за 2023 год и даже больше. В результате компания была вынуждена на 70% сократить дивиденды STJ, что усугубило кризис.

Закон о «потребительской пошлине» начал действовать 31 июля 2023 года. К этому времени акции STJ уже потеряли 46% своей стоимости и стоили 946 пенсов за акцию. Рынки, вероятно, предвидели будущие события заранее. Удивительно, что всё это произошло как раз в период, когда должна была произойти естественная коррекция волн Эллиотта. Посмотрите.

( Читать дальше )

Акции компании CVS Health значительно потеряли в цене более чем на 5% в пятницу. Это произошло после того, как компания опубликовала очередное предупреждение о доходах и объявила о назначении нового генерального директора.

Новым руководителем гиганта в сфере здравоохранения станет Дэвид Джойнер, который заменит на этом посту Карен Линч. Ожидается, что эти перемены помогут компании вернуться к прибыльному росту.

Акционеры CVS Health, вероятно, будут надеяться на успех нового генерального директора после того, как падение акций на прошлой неделе вернуло их к уровням 2013 года.

Задача, которая стоит перед ним, непростая: ему нужно справляться с растущими расходами и давлением со стороны контролирующих органов. Тем не менее, кажется, что удача на его стороне, и в каком-то смысле ему «повезло» с волнами Эллиотта.



( Читать дальше )

В начале 2019 года индикатор нашего социометра, связанный с компанией Boeing, показал тревожный результат: акции этой крупной компании стремительно падали, предвещая наступление периода снижения цен на рынке.

Сегодня же некогда знаменитая американская компания стала источником проблем для США. Она оказалась в центре ряда скандалов, и стоимость её акций упала на 80%, достигнув многолетних минимумов.

Чтобы лучше понять, как компания дошла до такого состояния, давайте проследим за её историей.

В последние годы компания Boeing столкнулась с целым рядом проблем, которые серьёзно подорвали её репутацию и финансовое положение. К ним можно отнести:

1. Серию аварий, в том числе со смертельными исходами.
2. Механические поломки и неисправности оборудования.
3. Забастовки рабочих.
4. Внутренние конфликты и обвинения в коррупции.
5. Финансовые проблемы.
6. Судебные иски и гражданские протесты.
7. Риски понижения рейтинга и падения акций.

Boeing, некогда являвшаяся символом американского промышленного совершенства, за последнее десятилетие пережила один кризис за другим. Это было предопределено ещё в 2009 году, когда начался рост акций компании, который впоследствии обернулся болезненным медвежьим рынком.

( Читать дальше )

Одно из преимуществ анализа волн Эллиотта заключается в том, что его принципы работают одинаково на разных временных промежутках. Неважно, рассматриваем ли мы часовые или месячные графики — если на них виден полный пятиволновой импульс, то можно ожидать коррекции цены в обратном направлении. Это даёт возможность делать достаточно точные прогнозы на будущее. Хорошим примером может служить динамика акций компании Nestle.



( Читать дальше )

Данный показатель свидетельствует о том, что благополучие фондового рынка, которое мы наблюдаем в настоящее время, может быть обманчивым. Несмотря на то, что в денежном выражении индекс Dow Industrials показывает снижение, важно рассмотреть более широкую картину. Рассмотрим ситуацию подробнее.

Не всегда первое впечатление оказывается верным, и фондовый рынок не является исключением. Наш финансовый прогноз волн Эллиотта на октябрь приоткроет для вас закулисье этого рынка.

На этом графике представлен индекс DJIA, выраженный в реальном денежном эквиваленте — унциях золота.



( Читать дальше )