Неподтверждение согласно теории Доу происходит в начале каждого, крупного медвежьего рынка.

Автор: Боб Стокс

Теория Доу это проверенный временем инструмент анализа рынка. Его назвали в честь Чарльза Г. Доу, соучредителя The Wall Street Journal.

На самом деле, The Wall Street Journal описал некоторые особенности:

Теория Доу предполагает, что любое сильное ралли к новым максимумам в Dow Jones Industrial Average должно сопровождаться новым максимумом в Dow Jones Transportation Average… Когда transport average начинает отставать, это может быть предвестником обширного снижения в акциях.

В классической книге Волновой принцип Эллиотта, Фрост и Пректер назвали теорию Доу «дедушкой» Волнового принципа:

И [Волновой принцип и Теория Доу] основаны исходя из практического опыта и дополняют друг друга в теории и на практике.

Критики теории говорят, что она уже не актуальна. Они утверждают, что сегодняшняя экономика в меньшей степени зависит от транспорта и больше от технологий.

( Читать дальше )

В декабрьском выпуске Global Market Perspective данный рынок был определён как «сильно завышенный». Посмотрите, что произошло с тех пор.

Автор: Bob Stokes

Перевод в субтитрах:



Текстовая версия:

Такие бесплатные приложения для торговли акциями, как Robinhood, распространились за пределы США.

Например, сегодня они доступны в Великобритании и Европе.

В декабрьском выпуске Global Market Perspective обсуждалось одно такое приложение в Турции, а также следующий анализ:

Приложение Midas стремится стать самой цифровой торговой площадкой среди турецких биржевых брокеров. С нашей точки зрения, сделки с нулевой стоимостью в условиях пикового настроения, вероятно, нанесут гораздо более разрушительный эффект: они соблазняют всё больше инвесторов-любителей выйти на рынок с сильно завышенными ценами.

И такой прогноз оказался своевременным.

( Читать дальше )

Среди инвесторов и финансовых журналистов широко распространено мнение, что новости определяют тенденцию фондового рынка. Рассмотрим отчёт о том, что президент планирует повысить налог на прирост капитала и примеры других возможных событий. Что на самом деле управляет ценовой структурой фондового рынка?

Автор: Bob Stokes

Перевод в субтитрах:



Текстовая версия видео:

Как неоднократно отмечали в Elliott Wave International, основная финансовая пресса всегда пытается найти причину поведения фондового рынка в определённый торговый день.

Другими словами, если в течение дня произойдёт повышение акций, многие финансовые журналисты скажут, что это произошло из-за тех или иных «позитивных» новостей. Если в течение дня акции падают, ну вы поняли, эти же журналисты проигнорируют позитивные новости и будут искать что-то «негативное», произошедшее в стране или мире и скажут, что это было причиной падения акций.

( Читать дальше )

На фондовый рынок хлынула волна неопытных инвесторов. Проявляются редкие и, возможно, даже «беспрецедентные» психологические особенности.

Автор: Bob Stokes

Перевод в субтитрах:



Текстовая версия видео:

В прошлом году фондовый рынок наводнили неопытные инвесторы.

Заголовок CNBC от 12 мая 2020 года:

Молодые инвесторы вкладываются в акции, веря в «единственный шанс в жизни'' вместо риска

Смысл этого заголовка совпадает с настроением многих инвесторов, что фондовый рынок находится в начале бума, а не в конце.

Согласно финансовой истории, та же самая психология проявлялась и раньше, например когда провозгласили «Новую экономику» в 2000 году, в тот момент акции были на пике. А на вершине 1929 года, вообще говорили о «Новой эпохе».

В 2021 году проявляются другие редкие психологические особенности.


( Читать дальше )

Человек, зарабатывающий на жизнь чисткой обуви, незадолго до пика 1929 года предложил известному биржевому спекулянту подсказку о покупке акций на фондовом рынке. Спекулянт расценил это как знак на продажу. Похожая психология сегодня играет важную роль в биткойнах.

Автор: Bob Stokes

Перевод в субтитрах:



Текстовая версия видео:

Есть известная история о рыночном спекулянте, который продавал незадолго до пика 1929 года после того, как чистильщик обуви, дал ему совет покупать акции на фондовом рынке.

Конечно, подразумевается, что когда почти все присутствуют на рынке, покупателей практически не остаётся. Следовательно, восходящий тренд неизбежно развернётся.

Генеральный директор шведского финтех-гиганта Klarna выражает обеспокоенность по поводу того, что та же психология актуальна для биткойна.

Ниже приведена цитата из статьи CNBC от 20 апреля:

( Читать дальше )

Многие люди опасаются потерять деньги в рисковых активах, поэтому они выбирают процентные эквиваленты денежных средств. Они теряют исключительно на низких ставках. Любители финансового риска смеются над ультраконсерваторами. Но — кто будет смеяться последним?

Автор: Bob Stokes

Перевод в субтитрах:



Текстовая версия видео:

Эпоха сверхнизких процентных ставок стала тяжёлой для тех, кто решил положить свои деньги на сберегательные счета или фонды денежного рынка.

Многие финансово консервативные люди не хотят потерять ни цента на фондовом рынке. Некоторые любители финансового риска могут посмеяться над таким трусливым подходом, но кто знает, ультраконсерваторы могут посмеяться последними.

Цитата из выпуска «Теоретика Волн Эллиотта» за март поможет объяснить почему:

Если рост процентных ставок распространится на “краткосрочные облигации”, повысится и процентная ставка по “казначейскому векселю” (сроком короче двух лет — примечание переводчика), это будет благом для держателей процентных эквивалентов денежных средств. Этого ещё не произошло, но должно произойти.

( Читать дальше )

Маржинальный долг — это палка о двух концах. Заимствование для покупки акций может хорошо сработать во время восходящего тренда. Тем не менее, портфели с высокой долей заёмных средств сильно пострадают во время стремительного нисходящего тренда.

Автор: Bob Stokes

Перевод в субтитрах:



Текстовая версия видео:

Восходящий тренд фондового рынка длится уже более 11 лет.

И тем не менее, вместо того чтобы быть осторожными, инвесторы одалживают деньги для покупки акций, как будто нет такого явления, как медвежий рынок.

Например, посмотрите на этот график из Elliott Wave Financial Forecast:



( Читать дальше )

Знание паттерна волн Эллиотта на фондовом рынке бесценно. Еще один фактор, на который следует обратить внимание — это настроения инвесторов.

Автор: Bob Stokes

Перевод в субтитрах:



Текстовая версия видео:

Для инвестора на фондовом рынке, который понимает, что рынки неслучайны и не хаотичны, важна структура цен на рассматриваемом рынке.

Для инвестора, который торгует по волнам Эллиотта задача ещё более определена. Как говорится в классической книге Уолл-стрит Фроста и Пректера  -- Волновой Принцип Эллиотта:

«Движение рынка имеет волнообразный характер. Волны – это модель направленного движения.

Знание модели волн Эллиотта для прогнозирования финансовых рынков является обязательным.

Еще один ключевой фактор в анализе фондового рынка — настроения. Согласно финансовой истории, когда бычьи или медвежьи настроения достигают предельного значения «переломный момент» в противоположном направлении обычно не за горами.

( Читать дальше )

Факт: большинство экономистов имеют опасное и неправильное представление об отношениях между экономикой и фондовым рынком, и это может ударить им по кошельку.

Экономисты говорят, что экономика движет фондовым рынком. В 2007 году они говорили, что у нас была «экономика Златовласки». Если вы купили акции в то время, основываясь на этом мнении, вы бы оказались перед худшим крахом с 1929 года. Затем, в начале 2009 года, после нескольких месяцев Великой Рецессии — экономика оказалась в руинах. Если вы на тот момент продали акции, вы бы пропустили самое большое ралли за последние 80 лет. О, и экономика только улучшилась после того, как акции снова стали расти.

Экономика не ведет фондовый рынок; она следует за ним.

Автор: Роберт Фолсом

Перевод в субтитрах:



Источник

( Читать дальше )

Психология инвесторов на протяжении всей финансовой истории менялась от крайнего оптимизма до крайнего пессимизма. Сегодня мы рассмотрим анализ «модели», которая представляет собой объединение восьми индикаторов.

Автор: Bob Stokes

Перевод в субтитрах:



Текстовая версия видео:

На протяжении более четырёх десятилетий Elliott Wave International предоставляет анализ рынка, который включает множество рыночных циклов бычьего/медвежьего характера.

Тем не менее нынешний рыночный образ мышления общественности, особенно среди неопытных инвесторов — является напоминанием о крайностях, которые были на вершине рынка 2000 года и на некоторых других.

Например, вот заголовок MarketWatch от 27 февраля:

Новая волна бесстрашных розничных инвесторов готова вложить в акции 170 миллиардов долларов ...

Кроме того, согласно опросу, проведённому Deutsche Bank среди пользователей онлайн-брокерских услуг в начале февраля, 61% из них моложе 34 лет, а 45% — имеют опыт инвестирования один год.

( Читать дальше )