Вчера публиковал пост в котором рассматривал стратегию «Коллар» в опционах. Риски были 1 к 2. Сейчас хотелось бы рассмотреть вариант, в котором риски уменьшены до 1 к 5.
Прикрепляю также опрос, интересно, что думают пользователи Смарт-Лаб о данной стратегии :D
// Данные Московской биржи на 13.01.2023 //
Все опционы с экспирацией 16 марта (62 дня до экспирации)
На примере фьючерсов на серебро SILV-03.23:
Покупаю 1 фьючерс по цене 23$, по ГО выйдет примерно 2200 рублей
Цена поднимается до 23,5$, далее берём пут для хэджирования
1,47$ (23,5 пут) * 1 фьючерс
1,47$ * 1 = 1,47$ я заплачу премии
Покупаю 1 пут-опцион со страйком 23,5$ и премией 1,47$ за 1 опцион
Ожидаю изначально роста до 25,5$
Продаю 1 колл-опцион со страйком 25,5$ и с премией 0,63$ за 1 опцион
0,63$ * 1 опцион = 0,63$ я получу премии
В случае исполнения колл-опциона наливаю себе шорт в 1 фьючерс по цене 25,5$, покрываю свой лонг
Доход (без комиссии) в случае вылета цены выше страйка проданного колла: 25,5-23=2,5$ за 1 фьючерс, итого 2,5$ + 0,63$ премия =3,13$
Вычитаем 1,47$, 1,66$ профит без учёта комиссии
Максимальный лосс: 1,47$(премия)-0,63$(премия, которую мы получили с продажи коллов)-0,5(разница между ценной открытия и страйком пута)=0,34$
Итог:
Максимальная прибыль: 1,66$
Максимальный убыток: 0,34$
Соотношение PnL (profit and loss): 5 к 1