В этом топике приведено интересное исследование, показывающее на основе моделирования, что при увеличении диверсификации растет и доходность.

Логика, лежащая за цифрами такова:

— теннисистка, выигрывающая 53% мячей у оппонента тем вероятней выиграет матч чем он длиннее
— инвестор, с вероятностью более 50%, отбирающий акции обгоняющие индекс тоже захочет сделать больше ставок.

Вот только такая логика не верна сама по себе и не подтверждается опытом. Ценность ваших идей не одинакова. Поэтому все великие инвесторы говорят о концентрации на лучших идеях. Настоящие «алмазы» редки и их трудно найти. У вас просто не может быть десятков прекрасных идей.

Мой опыт так же подтверждает логику концентрации на лучших идеях. На начало года у меня было пять позиций. После продажи Русала и Системы осталось три (в акциях) и ОФЗ. И это нисколько не мешает мне показывать хорошую доходность. На текущий момент моя стратегия «Богатеем медленно», занимает первое место на сервисе comon по годовой доходности среди консервативных (без использования плеча) стратегий. Которых, на момент публикации поста, насчитывалось 238 штук.

( Читать дальше )