Навеяна постом про американский рынок: http://smart-lab.ru/blog/ideas/137228.php и своего рода дополнение к http://smart-lab.ru/blog/135035.php

Конечно российский фондовый рынок такую историю как американский не имеет, но тем не менее думаю, будет полезно посмотреть как он себя ведет при аналогичном исследовании.

Российский фондовый рынок ММВБ (1998-2013): 


 
За анализируемый период приведены параллельно графики исключающие годы аномального роста и падения — 1998 (-48%), 1999 (+235%), 2008 (-67%), 2009 (+121%).

( Читать дальше )

"Да" - добро!; "Нет" - зло! (Здесь: "под «усреднением» ... предлагается понимать — увеличение ранее открытой позиции, которая в текущем моменте уже несет отрицательный результат.") По следам поста: http://smart-lab.ru/question/edit/137039/

Существует ли однозначный ответ на этот вопрос?

Уверено можно сказать одно — все трейдеры в том или ином виде задавались этим вопросом и все хоть раз (…а взаправду — далеко не раз!)  — «усреднялись». И выводы на этот счет самые разные. При этом профессиональный стаж (уровень мастерства) здесь — не даёт перевеса в ту или иную сторону. Порой эти выводы носят неоднозначный характер. Именно этим и вызвано желание написать данный пост. Это своего рода попытка вынести данный вопрос на обсуждение всего сообщества трейдеров и узнать больше мнений на этот счёт.

Тем не менее, для начала хотелось бы высказать свои мысли по этой теме.

Я сторонник — системной торговли. И далее речь пойдет об использовании фактора «усреднения» при наличии именно системного подхода в трейдинге. Обсуждать варианты при отсутствии такового, считаю, — бессмысленным.

И ещё одно уточнение – под «усреднением» (для остроты обсуждения данной темы) предлагается понимать — увеличение ранее открытой позиции, которая в текущем моменте уже несет отрицательный результат.

Что толкает трейдера к усреднению своей позиции? Вера в правильность принятого решения при входе в сделку? Ответ, очевидный для большинства, — да! Мы не всегда сразу готовы признать для себя тот факт, что ошиблись! Именно излишняя самоуверенность в своей правоте толкает нас к «усреднению», а это зачастую к убыткам по счету. А раз так, то выходит «усреднение» – это зло?! Получается — ни прибавить, ни убавить. Всё? Предмет обсуждения закрыт?

Слишком всё просто и весьма поверхностно.

Когда мы открываем позицию мы, что действительно считаем, что это именно та точка от которой мы сейчас пойдем в нужном нам направлении? Конечно же, нет! Было бы глупо в это верить,  даже если применяемая нами торговая стратегия дает четкие сигналы для этого. В действительности «может случиться все что угодно».

Трейдер — не снайпер! Выставляя заявку на открытие по определенной цене мы полагаем, что она находится в области благоприятной для открытия. И готовы к тому, что цена может пойти против нас на какое-то время. Для этого мы и используем стопы («на глаз», «фиксированные», рассчитанные исходя из волатильности и т.д. и т.п.). Обозначая для себя тем самым ту область (зону), нахождение в которой будет говорить нам о правильно открытой позиции, не так ли?! Уровни (зоны) поддержки, сопротивления всё это условности частного порядка. Благоприятная зона для входа может оказаться гораздо шире чем мы предполагали изначально и наоборот. Использование волатильности дает лишь приблизительные границы колебания цены (велик субъективный фактор ее расчета). При этом все расчеты строятся на исторических данных, повторение которых в будущем — глубоко сомнительно. Изменение показателя волатильности может произойти в любой момент.  Следовательно изменится и его расчетное значение. 

А если представить трейдинг в качестве рыбалки — рыбак для начала пытается найти подходящее место для ловли рыбы (трейдер — определяет уровни поддержки/сопротивления или ищет какие-нибудь другие благоприятные сигналы для открытия своей позиции), затем рыбак закидывает удочку (трейдер -устанавливает ордер на покупку или продажу), далее рыбак ждёт когда наживка будет проглочена (трейдер — когда сработает заявка) и уже после — рыбак пытается вытащить рыбу (а трейдер ждёт благоприятного момента закрыть сделку с прибылью). Так вот, если продолжить эту аналогию с рыбалкой, то элементарная установка ордера это ловля рыбы на удочку. А на удочку много не поймаешь, ) … ну поймать много можно, но это всё же меньше, чем если использовать к примеру рыбацкую сеть. Можно конечно и динамитом рыбу глушить, но это уже другое. )) В данной аналогии рыбацкая сеть и будет тем, что мы в трейдинге называем усреднением. Мы используем, таким образом, благоприятные для себя возможности в открытии позиции. Вопрос в том до какого момента можно позволить себе усредняться или какой улов сможет выдержать наша сеть, чтобы нашу лодку не утянуло на дно вместе с сетью.

Вдумавшись в вышесказанное, действительно, можно найти некое сходство между трейдингом и рыбалкой. 

Усреднение, на мой взгляд, если и можно себе позволить, то оно все же должно ограничиваться определенными рамками — строго определенными рамками.

Усреднение только в рамках благоприятной зоны входа в сделку (ибо выход за её пределы будет говорить уже о смене направления), при этом с допустимыми для себя риск параметрами (иначе можно потерять границы своего усреднения и лишиться всего за раз).

Подводя итог, можно заключить следующее:

На вопрос — «усреднение — добро или зло?», — не существует четкого ответа т.к. использование чего-либо,  в большинстве случаев, в умеренных количествах может нести пользу, в то время как чрезмерное его применение может быть уже губительно. 

P.S. Это сугубо, частный взгляд на проблему, но чем больше мнений на этот счет тем ближе истина.

«Рисковать и участвовать в торговле гораздо труднее, чем в какой-нибудь авантюре, исход которой, судя по статистической вероятности, чисто случаен. Именно поэтому, из-за своей случайности, авантюра дается легче. Поясню сказанное. Допустим, вы делаете ставку в азартной игре, зная, что результат в ней будет чисто случайным — то есть никакой логикой или числами его не предугадать. Значит, в случае отрицательного результата вы не виноваты. Иное дело — торговля. В ней будущее — не чистая случайность. Ценовое движение, выгодные моменты и результаты — дело рук трейдеров: ведь они действуют, исходя из своих прогнозов и ожиданий. Каждый приложил руку к будущему итогу, вступая в сделки или выходя из них в зависимости от своих понятий. Фактически, трейдеры создают будущее своими совокупными действиями, основанными на индивидуальных прогнозах. Поэтому результат их действий чисто случайным не назовешь. В самом деле, они имеют собственные представления о будущем и его влиянии на рынок — иначе не стали бы спорить с торговой системой. Отсюда в торговле появляется элемент ответственности, которого нет при участии в чисто случайных делах и от которого трудно уклониться. Повышенная ответственность означает и повышенную значимость самооценки, которая ставится на карту. Оттого участвовать в торговле гораздо труднее.» © Марк Дуглас «Дисциплинированный трейдер»

 Полностью разделяю позицию автора в этом вопросе.

«Потери ничуть не умаляют меня как личность». Чем скорее вы поймете это, тем легче вам будет увидеть и пресечь убыточную сделку. Пресекать убыточную сделку автоматически, в рамках действия торговой тактики, — значит подготовиться психологически к следующему шансу, даже если он выпадет в условиях, схожих с данной убыточной сделкой, из которой вы только что вышли. © Марк Дуглас «Дисциплинированный трейдер»

Не так давно, я прочитал книгу Марка Дугласа «Зональный трейдинг». Она была издана ещё в 2001 году.

Русскоязычный вариант книги появился гораздо позже в 2012 году (по-крайней мере, более раннюю версию на русском мне не удалось найти).

Книга мне очень понравилась! Написана для трейдеров и описывает психологические приёмы, применение которых должно помочь встать на путь успешного трейдинга. 

Прочитав её и поняв, что проблемы психологического толка меня действительно одолевают в трейдинге, я решил найти ещё какую-нибудь  книгу с аналогичным содержанием, т.к. увидел пользу в чтении подобной литературы.

Какого же было моё удивление, когда занимаясь этим поиском я наткнулся на книгу того же автора — «Дисциплинированный трейдер» Марк Дуглас.

Так вот речь хотел посвятить именно этой книге. Оригинальная версия была издана ещё аж в далеком  1990г. На русском языке книга была  издана в 2004 году издательством «ЕВРО».

( Читать дальше )

Период с 2008г. по настоящее время

«Я держусь на гребне волны — это и есть моя работа.» Адам Роло / Трейдер.  

Красиво сказано. Трейдинг как сёрфинг — особенно, на мой взгляд,  подходит для описания работы скальперов!  Вместо волн — объемы. 

В последнее время всё чаще можно встретить рассуждение о грядущем «новом» витке кризиса, поэтому было бы интересно вспомнить динамику поведения рынка в 2008 году.



Динамика процентных ставок по гособлигациям США и России с 2008 года по наст. время (12.08.2013) и графики движения индексов по российскому и американскому рынку.

Россия



Текущий уровень ставок на российском рынке приблизительно соответствует ставкам наблюдавшимся в сентябре 2008 года. Тем не менее поводов к волнению, я думаю, быть не должно (сильных), т.к. такой же уровень ставок уже был в июне 2012 года и фондовый рынок тогда благополучно оттолкнулся от своих минимальных значений прошлого года и сходил вверх.


( Читать дальше )